什麼是正確的投資方式？

關於如何投資的說法很多。

你應該持有什麼樣的資產？ 計劃退休的最佳方式是什麼？ 房地產比股市更好嗎？ 很多人在回答這些問題時都已經很擅長了。

但是為什麼要投資呢？ 當我們看看六位頂級投資者如何處理他們的資金時，我們會看到，這個問題同樣重要。

你想達到什麼目標？ 回答這個問題，購買哪些資產或如何構建退休基金的實際問題突然成為焦點。

換句話說，你為什麼投資會告訴你很多關於如何投資的信息。

在投資方面沒有普遍的真理

Sandy Gottesman 是一位億萬富翁，他創立了總部位於紐約的投資公司 First Manhattan。 他總是問希望加入他的團隊的受訪者同樣的問題。 不過，他並沒有詢問他們目前最值得購買的股票，或者哪個經濟體正在走向衰退——他想知道候選人擁有什麼，以及為什麼。

換句話說，他們用自己的錢做什麼？ 金融作家摩根豪塞爾，我們將在本文中討論的第一位投資者，喜歡這個問題，因為它強調了個人資金的重要性。 你如何花錢或存錢說明了你是誰。

據金融服務公司晨星（Morningstar）稱，美國所有共同基金投資組合經理中只有一半投資於自己的基金。 乍一看，這可能看起來很虛偽。 如果這些資金這麼大，管理它們的人不會把錢放在嘴邊，也投進去嗎？ 不必要。

我們可以通過美國醫學教授肯·默里 (Ken Murray) 於 2011 年發表的一篇題為“醫生如何死亡”的文章來了解原因。

Murray 表明，被診斷出患有絕症的醫生通常會選擇比他們為處於相同位置的患者開出的更簡單的臨終治療。 為什麼？ 好吧，他們的病人不是醫學專家。 與醫生不同，他們可能並不完全了解自己的情況； 有些人甚至可能繼續希望奇蹟般的康復。 簡而言之，他們想要更多的治療。

事實證明，醫生和非醫生在相同情況下有不同的需求，這就是他們接受不同治療的原因。

這只是表明，當有人告訴你做他們自己不打算做的事情時，這並不總是一件壞事。 金融專家在這方面就像醫生。 他們的工作是幫助您滿足您的需求——而不是分發也滿足他們需求的通用處方。

所以，你用你的錢做什麼取決於你想要實現什麼。 例如，豪賽爾和他的妻子只看重獨立性，而這決定了他們的財務決策。

儘管十多年來他們的收入不斷增長，但他們的生活方式一直保持在他們結婚時的水平。 從那以後，每一次加薪的每一分錢都進入了獨立基金——一個財務緩衝，讓他們可以在以後的生活中按照自己的條件做他們想做的事。

支付股息的投資提供穩定且不斷增長的收入

Jenny Harrington 不僅是 Gilman Hill Asset Management 的首席執行官，她還是公司股權收益戰略的投資組合經理。 當談到她喜歡的投資策略時，事實證明她是偶然發現的。

2001 年，一位客戶打電話給她，說他準備退休了。 他需要的是一份收入。 但是，只有 55 歲，他還需要隨著時間的推移增加收入。

這些目標並不總是兼容的。 一些投資，如債券，提供穩定的收入而不會增長。 在其他情況下，獲取收入需要您定期出售股票等資產，這會逐漸耗盡您的整體創收投資基金。 如果您像 Harrington 的客戶一樣相對較早退休，那將是一個問題。 但幸運的是，還有另一種選擇。

當您投資債券時，您就是在向一家公司借錢。 作為回報，你會收到一張借據——本質上就是債券——以及該貸款的定期利息支付。 債券確實提供了穩定的收入，但收入並沒有增長。

這就是股息股票的用武之地。當您投資這些股票時，您購買了一家公司的股份，然後該公司從償還債務並將部分收入再投資後剩餘的利潤中支付股息——定期、固定支付.

公司在預期收入和利潤增長時發行股息股票。 投資者將現金提供給這些公司，因為他們有可靠的商業計劃。 作為回報，他們會獲得一部分現金流。 公司發展得越多，支付給投資者的股息就越大。

Harrington 將她的客戶的投資轉移到股息收入投資組合中，她認為這種策略是產生股東回報的最純粹的機制之一。 訣竅是選擇合適的公司。

最好的選擇是具有長期穩定收入和利潤產生的成熟企業——想想像 AT&T、Verizon 或 IBM 這樣的成熟公司。 但是還有其他更多的利基選擇。 以道格拉斯動力公司為例。

道格拉斯生產雪犁。 逐年計算，道格拉斯的銷售額並不一致。 該公司幾年銷售更多的犁，而在其他年份轉移的單位更少。 但是，如果縮小，您很快就會發現它的銷售記錄在八年的周期內一直呈上升趨勢。 哈靈頓將她對道格拉斯的投資與這八年的周期掛鉤。 結果？ 穩定的資本增值和隨時間增加的收入。

投資不僅僅是回報，而是價值

Berknell Financial Group 的創始人兼董事總經理 Dasarte Yarnway 認為時間高於所有其他資產。

他是利比里亞父母的兒子，他們的國家在 1980 年代後期被一場致命的內戰吞沒後逃往美國。 Yarnway 在他的生活中經歷了許多毀滅性的損失，這些悲慘的事件塑造了他對世界的看法。 他相信，沒有什麼比在這個星球上給予我們的時間更寶貴的了。

Yarnway 的家庭一貧如洗，但——正如他所說——“富有愛心”。 他們所剩無幾，但他們很慶幸在美國找到了安全。

儘管如此，把食物放在桌子上還是很困難的。 他的父親不得不長時間輪班工作以維持生計。 這給他的孩子們留下了很少的時間。 當 Yarnway 與他的足球隊的第一場比賽這樣的重要時刻到來時，他的父親很少有時間在那裡。

在大型金融服務公司獲得刺激後，Yarnway 於 2015 年創立了自己的公司——伯克內爾金融集團——並讓自己成為唯一的股權所有者。 這筆投資讓他可以做兩件事。

首先，這讓他可以控制自己的時間。 作為企業主，Yarnway 是他自己的老闆。 他可以決定何時需要在辦公室以及何時關閉商店。 他及時稱此股權。 這是一種財富形式，可以為您提供僅靠金錢無法提供的東西——在生命的寶貴時刻親臨現場的能力。 當他結婚生子時，亞恩威想成為那種總是有時間陪伴家人的丈夫和父親。

投資自己的公司也可以讓他履行僕人領導的角色。 在他看來，行動——而不是言語——決定了我們的真實身份。 經營企業就是做事，Yarnway 旨在以身作則。 伯克內爾不僅僅是關於收入。 這是關於向他所在社區的人們展示承諾做某事意味著什麼，並激勵他們充分利用自己的能力並追求他們真正的使命。 Yarnway 說，看到其他人因這些行動而繁榮，這是他所希望的最大回報率。

保持簡單可以產生長期回報

投資研究基於過去的數據。 這很明顯——我們無法生成關於不存在的未來的數據。 然而，顯而易見的事實往往具有深遠的影響。

許多投資者試圖創建包含非常適合市場的資產組合的投資組合。 相比之下，其他投資者則認為“最佳”投資組合是白日夢。 因為我們投資的是一個未知的未來，所以為我們的決策提供信息的數據總是過時的。 那麼，“最佳”策略只能事後才能知道，此時無論如何都為時已晚。

對某些人來說，這聽起來像是絕望的忠告。 如果我們不能做出明智的決定，我們又該如何合理地管理我們的投資呢？ Shorebridge Wealth Management 的顧問 Ashby Daniels 不這麼看。

丹尼爾斯有三個主要的財務目標：為退休儲蓄、讓他的兩個孩子上大學以及維持應急基金。 這些都是長期目標，他的短期需求是由他的收入來滿足的。 這一事實塑造了他的投資觀。

以他的投資組合為例，它是 100% 的股票——在預期價值會上漲的情況下購買的股票，此時投資者會收到他們的投資與當前價格之間的貨幣差額。

股票是一個分裂的話題。 對它們的主要反對意見是它們的波動性。 它們的價值有升有降。 當然，合理的投資最終會得到回報，但達到這一點可能是一段緊張的旅程。 投資者袖手旁觀，看著他們的股票升值和貶值，在市場這樣說之前一分錢都得不到。

但是，正如丹尼爾斯指出的那樣，這裡有一個權衡。

許多投資工具，如政府發行的債券，旨在降低波動性，但任何降低短期波動性的東西也會降低長期收益。 如果你有承受這種情緒過山車的胃口，並且有耐心等待市場結束，那麼股票可以給你帶來其他投資很少能做到的東西：巨額意外之財。

被淘汰的風險如何？ 丹尼爾斯的解決方案是投資於多元化的指數基金組合。 指數投資組合為您提供廣泛的市場敞口，這意味著您不會將所有希望寄託在一個贏家身上。 下一步？ 要有耐心，抵制修補投資的衝動。 請記住，當您試圖擊敗市場時，您也面臨著跑輸市場的風險。

錯誤是不可避免的，但它們也可以打開新的大門

財務顧問 Tyrone Ross 被廣泛認為是注定要改變財富管理面貌的嶄露頭角的人才，但他在 26 歲時才知道股市是什麼。

在他所謂的“金融文盲”家庭中在貧困中長大後，羅斯從事了一系列零工，直到有一天他發現自己正在面試一家金融公司的職位。

他未來的老闆問他，他作為緩刑官的經歷對他在華爾街有什麼幫助？ 羅斯不記得他說了什麼，但一定很有說服力。 他得到了這份工作。

這是陡峭學習曲線的開始。

401(k) 養老金計劃如何運作？ 羅斯不知道他何時開始在華爾街工作。 當他發現後，他為自己設置了一個，但很快就清空了它以資助他日益奢侈的生活方式。

這是一系列愚蠢的金融舉措中的第一個。 他買了華麗的珠寶和一輛快車。 他的收入比他一生中任何時候都多，但他的薪水幾乎無法支付他的開支。 他的信用評級開始直線下降。 必須付出一些東西。

羅斯的問題的答案是搬到一家雜貨店——這是一個老式的華爾街業務，在那裡冷談潛在客戶並推銷投機性投資。 這並不光彩，但花一天時間說服人們購買股票教會了他市場是如何運作的。 這份工作本來應該是一個臨時的權宜之計，但它最終打開了大門。

羅斯對股票市場的新認識使他獲得了在美林證券擔任實習顧問的職位。 正是在那裡，他成為了一名成熟的投資者。 他設立了一個新的 401(k) 併購買了一噸美國銀行的股票。 他現在與富裕家庭一起工作，為他們提供財務規劃方面的建議，並逐漸了解美國最富有的人如何賺錢、繁殖、轉移和保護他們的錢。

2017 年，羅斯退出美林，成為獨立投資者。 他的大部分投資都投資於比特幣等加密資產，而其餘投資則分配在退休賬戶和健康儲蓄賬戶之間。 正如羅斯本人所承認的那樣，這是一次冒險的傳播，但他仍然年輕且單身，這就是他樂於承擔風險的原因。

有時候你只需要學會放手

投資是一項嚴肅的業務。 然而，一些投資者對此過於認真。 他們擔心市場，痴迷於他們的錢在做什麼。 他們每天檢查十次、十五次甚至二十次自己的投資組合。

在中短期內，這種痴迷可以產生不錯的結果。 但從長遠來看，它往往適得其反。 當您在情緒上過度投資於股票、債券和資產的表現時，很容易忘記損失是不可避免的。 當事情確實出錯時，你會失去冷靜並倉促打電話。

根據 Arete Wealth 的創始人兼首席執行官 Joshua Rogers 的說法，這是災難的根源。

談到投資，羅傑斯從迪帕克·喬普拉 1994 年的著作《成功的七項精神法則》中汲取靈感。 喬普拉的第二定律，“給予法則”，指出所有形式的財富都是禮物，應該感激地接受和慷慨地給予。 無論是鮮花、讚美還是正能量，喬普拉都敦促我們所有人為我們每天遇到的每個人提供一些有價值的東西。

慷慨有助於財富自由流動。 為什麼這很重要？ 以身體為例。 當您將止血帶系在肢體上時，您會阻止血液流動，最終導致需要截肢，甚至死亡。 金錢也是如此。 吝嗇、懷疑和恐懼是阻礙財富到達它需要去的地方的精神障礙。 結果是財務截肢。 像血液一樣，金錢也需要流通。

Chopra 的想法如何影響 Rogers 的投資策略？ 好吧，他試圖變得慷慨和開放。 他敢於冒險，也不擔心其他人賺錢——畢竟，有足夠的錢可以四處走動。 更重要的是，他投資於他喜歡和信任的人。 這促進了開放性和積極性，創造了更大的流通和更大的豐富性。

這種心態也有助於他應對損失。 投資者最常犯的錯誤之一是在損失投資時加倍下注。 這不僅僅是把好錢扔在壞錢上的問題——這也是機會成本的問題。 當你堅持一項糟糕的投資時，你就無法重新專注於好的投資。 這就是為什麼最好的交易者斷絕關係並迅速前進的原因。

損失是不可避免的。 真正重要的是你接下來要做什麼。

結論

錢是個人的。 告訴世界你是誰的不僅僅是你如何消費和保存它——在選擇投資策略時，個人要求也很重要。

例如，考慮提前退休的人需要隨著時間的推移而增長的收入。 他們最好的選擇？ 股息投資。 相比之下，想要花更多時間與家人在一起的人可能會更好地投資自己的企業。 這就是要點：沒有一種正確的投資方式！