什麼是賣空？ 解釋的好處和風險

當股市表現良好時，可能是投資者進行一些潛在盈利交易的好時機。 您可以購買股票并快速交易，也可以持有多年，看著您的投資組合隨著股票價值的增加而增長。

但是當股市轉壞時，你應該怎麼做？ 一種選擇是賣空股票。 在本文中，我們將回答“什麼是賣空？”這個問題。 我們將解釋它是如何工作的，它的好處是什麼，以及它的風險有多大。

賣空基礎

賣空是一種投資策略，當投資者認為股票會貶值時使用。

賣空股票，投資者從另一方借入股票，以當前市場價格出售借入的股票，並希望以較低的價格回購股票，以便將股票歸還給貸方並賺取差價.

這樣，即使股市下跌，投資者也可以賺錢。

賣空如何運作？

例如，假設您認為一家公司（我們將其稱為 ABC - 與廣播公司無關！）被高估並需要進行價格調整。 您可以從您的經紀人那裡借入 100 股 ABC 股票並立即出售。 假設 ABC 的當前市場價格為每股 50 美元。

您將獲得 5,000 美元的銷售收入（50 美元 x 100 股）。 現在，假設在接下來的幾週內，ABC 股票的價格跌至每股 40 美元。 您可以以 4,000 美元的價格購買 100 股 ABC 股票並將這些股票返還給您的經紀人。

由於您以 5000 美元的價格賣出股票並以 4000 美元的價格買回，因此您將獲得 1000 美元的利潤。

現在您已經獲利，您可以用這筆錢再投資於您認為會升值的其他股票。 這樣，即使市場表現不佳，您也可以繼續賺錢。

賣空有什麼好處？

這種投資有很多好處。 首先，它可以讓你在市場下跌時賺錢。 這可能是保護您的投資組合免受損失的好方法。 其次，它使您有機會以較低的價格購買股票。

當市場崩盤時，通常會有一些很棒的交易。 第三，它允許您對沖您的賭注。 如果您已經做多某隻股票，您可以同時做空同一隻股票以抵消任何潛在損失。

最後，賣空可能是使您的投資組合多樣化的好方法。 通過做空股票，您可以為您的投資增加另一層保護。 這有助於降低您的整體風險，從長遠來看可以帶來更高的回報。

如何做空股票

如果您對做空股票感興趣，您需要做一些事情。 首先，您需要找到提供此類投資的經紀人。 並非所有經紀人都提供做空股票的能力，因此請務必先諮詢您的經紀人。

找到經紀人後，下一步就是研究要賣空的股票。 這很重要，因為您需要有充分的理由相信股票價格會下跌。 一旦您找到了您認為適合做空的股票，您需要向您的經紀人下訂單。

制定賣空策略時應考慮的另一件事是設置止損單。 止損訂單是在股票達到一定價格時買回股票的訂單。 這很重要，因為如果股價開始上漲而不是下跌，它有助於限制您的損失。

接下來，您需要等待股價開始下跌。 一旦這樣做，您就可以開始出售您的股票並獲利。 只要確保密切關注股價並確保它不會反彈太多。

如果您正在尋找高風險、高回報的投資，賣空可能適合您。 請務必在開始交易之前進行研究並了解所涉及的風險。

賣空風險

雖然有許多潛在的好處，但您也應該注意一些賣空風險。 如果股價上漲而不是下跌，您最終可能會賠錢。 如果發生這種情況，您將不得不以更高的價格回購股票並將其退還給貸方。

正如 2021 年賣空 GameStop 的對沖基金所發現的那樣，這種情況將導致資本損失，而且可能是巨大的損失。

另一個風險是您可能需要為藉入的股票支付利息。 這可能會侵蝕您的利潤，甚至導致虧損。 此外，總是存在空頭擠壓的風險。 當股票價格開始上漲，而做空的人開始回購股票以彌補頭寸時，就會發生這種情況。

這可能會進一步推高價格，導致更多損失。 GameStop 也發生了類似的事情，儘管在這種情況下，是小投資者聯合起來推動股價上漲並擊敗肥貓。

如您所見，這種類型的投資既有風險也有回報。 了解賣空可以幫助您就何時進入和退出市場做出更明智的決定。 但是，重要的是要記住，所有投資都帶有風險因素，賣空的風險與它的風險一樣大。

因此，您應該盡可能多地收集信息並諮詢財務顧問以獲得最準確的建議。

賣空替代品

如果您正在尋找一種在股票市場上賺錢但又不想承擔賣空風險的方法，還有其他選擇。 既然您知道賣空是如何運作的，您就可以探索其他可能更適合您的投資策略。

例如，您可以投資於支付股息的債券或股票。 支付股息的股票往往更穩定，並提供穩定的收入來源。 另一種選擇是投資共同基金或交易所交易基金（ETF）。 這些類型的投資提供多樣化，可以幫助降低您的整體風險。

在開始投資之前，了解所涉及的不同類型的風險至關重要。 賣空是在股市賺錢的一種方式，但並不適合所有人。 在開始投資之前，請務必進行研究並了解所有潛在的風險和回報。

賣空與常規投資

我們已經提到，您可以採用許多不同的投資策略。 你已經解釋了賣空； 現在讓我們看看賣空與常規投資的比較。

傳統投資包括購買股票，希望價格上漲，這樣您就可以賣出獲利。 通過賣空，您希望股票的價格會下跌。 但是，您也是從其他人那裡借用股票，這意味著您必須在某個時候歸還它們。

另一個區別是，通過定期投資，您可以隨心所欲地持有股票。 賣空是有時間限制的。 這是因為你從別人那裡借了股票，他們最終會需要他們回來。

最後，賣空是一種比傳統交易更複雜的投資策略，這意味著它的風險更大。 這是因為你押注股價會下跌。 如果股價反而上漲，你可能不僅損失很多，而且從技術上講，損失的金額是無限的。

什麼是裸賣空？

裸賣空是指交易者出售他們不擁有且未借入的證券。 這與常規賣空不同，交易者在賣出前先借入證券。

裸賣空在許多國家都是非法的，因為它可以用來操縱市場。 例如，如果有大量的裸賣空股票，它可以壓低價格。 這可能導致其他投資者恐慌並出售他們的股票，這可能會產生滾雪球效應並導致股價暴跌。

投資前應了解的賣空條款

您現在知道賣空的定義及其運作方式。 唯一剩下要做的就是閱讀一些特定於此類投資的條款。 這將幫助您更好地了解流程並做出更明智的決定。

• 空頭頭寸

空頭頭寸是指您出售您不擁有的證券。 您希望以較低的價格買回證券，以便獲利。 但是，重要的是要知道，如果市場對您不利，您可能會被迫以更高的價格回購證券。

• 短覆蓋

空頭回補是當您購買證券以平倉空頭頭寸時。 這通常在證券價格上漲並且您想限制損失時進行。 空頭回補過程與賣空相反。 對於有擔保賣空，您將首先借入證券，將其賣出，然後以較低的價格買回。

• 短期利息

空頭利息是已售出但尚未回購的股票數量。 它用於衡量投資者情緒，因為它顯示有多少人押注股價會下跌。 如果空頭利率高，說明有很多人押注股價會下跌。

• 短擠壓

空頭擠壓是指證券價格急劇上漲，導致賣空者回購他們賣出的股票。 這會產生滾雪球效應，導致股價上漲得更高。 賣空股票是一項風險投資，在決定開始該過程之前，您應該了解所有風險。

• 保證金賬戶

這是一種經紀賬戶，可讓您從經紀商借款然後投資資金。 如果您想購買比您有錢的更多的股票，這可能很有用。 但是，這也會增加您的風險，因為您必須償還貸款和利息。

• 追加保證金

追加保證金是因為您的股票價值下跌，您的經紀人要求您將更多資金存入您的賬戶。 這樣做是為了保護經紀人免受損失。

最後的想法

賣空股票是一種有趣的投資策略，但風險極大。 但是，如果操作正確，它也可以非常有利可圖。 在開始投資之前，請確保您了解所有潛在的風險和回報。 這將幫助您做出更明智的決定並避免犯任何代價高昂的錯誤。

一旦您的旅程開始，請記住控制您的情緒，並始終確保您有一個計劃。 如果一切順利，你可以賺一大筆錢！