資產回報率：它是什麼以及如何計算它

資產回報率是衡量公司是否有效利用其資產創造利潤的關鍵指標。 ROA 通常由分析師和公司經理使用，但它也可以成為投資者的絕佳工具。 它通常與股本回報率有關。 ROA 和 ROE 可以一起使用，以更清楚地了解企業的表現。

什麼是資產回報率？

資產回報率或 ROA 是一個術語，用於描述表示公司與其總資產相比是否盈利的財務比率。 ROA 通常用於確定公司是否有效利用其資產來產生利潤。

如何計算 ROA

ROA 的計算公式很簡單：

ROA = 淨收入 / 總資產

例如，假設 A 公司在其業務上花費了 10,000 美元，而 B 公司花費了 25,000 美元。 A 公司在給定期間的收入為 1,800 美元，而 B 公司的收入為 3,600 美元。

A 公司的 ROA 為 $1,800 / $10,000 = 18%

B 公司的 ROA 為 $3,600 / $25,000 = 14%

這意味著 A 公司將是價值較低的企業，但它的 ROA 會更高，因為它更有效地利用了其資產。 相比之下，B 公司將是更有價值的業務，但其 ROA 較低，這意味著它沒有最優化地利用其資產。

這是一個基本的 ROA 公式，可以根據公司或所在行業的需求進行擴展。例如，淨收入計算可能涉及許多其他數據和指標，以更準確地描繪公司的 ROA。

也可以通過將總資產價值替換為平均資產價值來獲得更準確的 ROA 數字。 這考慮了公司隨著時間的推移可能會看到其資產價值的變化。 在大多數情況下，這意味著計算公司在給定年份擁有的資產的平均值，而不是在年底的給定價值。 這有助於提供更準確的 ROA 值。

為什麼使用這個指標

經營企業時最重要的考慮因素是效率。 每家公司都需要以資產、資源或其他成本的形式進行維護。 為了取得成功，企業需要產生比支出更多的錢。 效率是這裡的關鍵，但有很多計算方法。

因此，為了簡化事情，諸如 ROA 之類的指標用於簡要了解業務的執行情況。 它通常用於比較同一行業的多家公司。 例如，如果投資者想要比較兩個競爭對手，可以使用 ROA 值來粗略了解每家公司的表現。 儘管它們的整體價值可能大致相同，但它可以表明一家公司比另一家公司更善於有效利用其資產。

ROA 不是一個高度具體的指標，但它也不是一個設計指標。 它是一種比較衡量標準，用於查看公司以確定其績效，而不是有助於診斷企業內部問題的指標，例如其工作流程、生產力問題和特定部門的不滿。

如何使用資產回報率

有幾種實用的方法可以使用 ROA 數字。

在大多數情況下，它被用作判斷單個公司業績的簡單指標。 當您的 ROA 隨著時間的推移而上升時，表明您的公司在正確利用其資產方面做得很好。 您實際上是在從您的所有資產中榨取盡可能多的價值。 相反，ROA 下降可能表明您進行了糟糕的投資，您沒有正確使用您的資產，或者您的員工沒有得到足夠好的培訓來使用這些資產。

雖然 ROA 可以作為企業總體盈利能力和當前健康狀況的有用指標，但它是一種非常籠統的表面檢查。 例如，如果 ROA 計算顯示您的企業沒有充分利用其資產，那麼您需要使用其他指標執行進一步調查以確定原因。

但是，如果您已經擁有這些指標，那麼首先查看它們會更有幫助，因為它會更詳細地顯示您公司的情況。 因此，對於日常運營和優化，ROA 並不是很有幫助。

ROA 的亮點在於對企業的長期分析以及為投資者編制報告。 它也可以在公司進行重組或新的高級員工加入時使用，以查看他們是否有效地履行了預期的職責。 簡而言之，公司的 ROA 很好地表明了長期變化如何影響其業績。

ROA的局限性是什麼？

雖然 ROA 可以很好地表明企業利用其資產的情況，但很難將其用作比較不同行業的兩家公司的指標。 有些行業需要擁有無法產生相同利潤的昂貴資產。 相比之下，其他行業的基礎資產成本要低得多，這意味著它們的 ROA 可能要高得多。

此外，雖然 ROA 有助於衡量公司的資產利用率，但這並不意味著該公司總體上不太成功或利潤較低。 由於這些限制，ROA 的實際用途很少。

某些類型的企業（例如銀行）可以更好地利用 ROA 公式，因為它們的資產負債表很好地反映了其資產和負債的價值。

相反，擁有大量資產和員工的科技公司會發現很難衡量其總資產價值，從而難以計算出準確的資產回報率。

ROA 與 ROE

股本回報率是另一個類似於 ROA 的財務比率。 它們一起可以用來有效地衡量公司的績效。

ROE 旨在衡量公司利用出售股票產生的資本的效率。 它是通過將公司在特定時期的淨利潤除以股東權益來計算的。 投資者通常使用 ROE 來查看其投資的有效性。 ROA 和 ROE 可以一起用於更好地了解公司的表現以及它利用所有可用資產和資源的情況。

結論

計算資產回報率是大致了解公司利用其資產的情況的好方法。 但是，重要的是要記住，最好在評估公司長期業績時使用它，而不是將其用作識別和解決公司內部問題的指標。