經濟衰退期間尤金·普洛特金 (Eugene Plotkin) 的 5 大投資技巧

大多數經濟分析師預計世界將在 2023 年陷入衰退。幾乎每個金融市場在 2022 年都已經下滑，而且看不到好轉的跡象。 我們與著名的華爾街投資銀行家兼 TechWallet 首席執行官尤金·普洛特金 (Eugene Plotkin) 坐下來，了解投資者如何在這種困難的環境中保持穩定。

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Eugene Plotkin 解釋說：“有一種說法是，財富是在低價市場創造的，在高價市場收集的。” “世界上一些最成功的投資者，包括沃倫巴菲特，在經濟不景氣時期做出了最大的投資。”

好吧，我們知道巴菲特的淨資產為 1010 億美元。 對於我們這些金融凡人來說，伯克希爾哈撒韋主席的計算確實令人難以置信。

尤金·普洛特金 (Eugene Plotkin)：長期考慮指數基金

巴菲特曾告訴 CNBC 記者，在 1940 年代投資於指數基金的 10,000 美元在今天將價值超過 5,000 萬美元。 雖然巴菲特是一位以大膽押注並持有多年而聞名的選股者，但他經常建議普通投資者簡單地將資金投入指數基金。

“許多著名投資者告訴人們投資指數基金，但有趣的是，他們並沒有聽從自己的建議，”Eugene Plotkin 說。 “指數基金的問題在於，在股市低迷期間，它們會產生負回報。 有一種觀點認為股市總是隨著時間的推移而上漲，但這完全取決於時間範圍。”

對於非庫存投資，時間範圍或計劃範圍是投資者評估投資的時間段。 例如，當投資者購買 2 年期美國國債時，投資者的時間範圍是兩年。 另一方面，當投資者購買一家公司的股票時，時間跨度可能要長得多。

普洛特金解釋說：“在整個幾十年裡，股票市場的回報率持平或為負，例如 1930 年代和 70 年代。” “在那些時期，作為投資者，你最不想去的地方就是指數基金。 所以，我的第一條建議是考慮時機。 當經濟衰退即將到來或可能已經開始時，完全退出股票並等待更好的切入點可能是有意義的。”

看漲，看跌？ 研究市場，普洛特金說

2010 年至 2021 年是股市歷史上最長的牛市之一。 各大股指連續上漲，屢創歷史新高。 即使在 2020 年的大流行崩潰之後，市場也迅速反彈並創下新高。

“在持續的牛市期間，人們認為一切都會無限期地繼續升值，”Eugene Plotkin 說。 “這是一個危險的海市蜃樓。 問題在於，即使市場開始發出疲軟信號，許多投資者仍認為這種疲軟是暫時的。 因此，我的第二條建議是關注經濟基本面。 股票市場反映了企業的健康狀況和增長前景。 當消費者因經濟衰退而花錢減少時，公司銷售的商品和服務就會減少，它們的增長率會放緩甚至可能逆轉，它們的股價也會受到影響。”

在過去幾個月中，有多個公司預測增長放緩、降低成本和裁員的例子。 即使是雄心勃勃的科技公司也已大幅裁員。

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尋找更高的收益

“我們現在也在應對通貨膨脹，這意味著價格甚至比一年前高得多。 問題是工資跟不上，”普洛特金解釋道。 “當人們擔心支付食物、汽油和房租等基本費用時，他們花在其他一切上的錢就會減少。 再加上利率的上升，你就有了完美的風暴。 現在所有的抵押貸款債務、汽車貸款和信用卡債務都貴得多。 因此，我的第三條建議是考慮利率。 在高利率的情況下，公司更難借貸和為增長提供資金。 與此同時，作為一名投資者，我現在可以在固定收益市場找到更豐厚的回報。

“由於美聯儲加息，許多銀行現在為儲蓄賬戶和 CD 提供更具吸引力的利率。 此外，長期以來被視為投資者避風港的新發行政府債券現在提供的收益率高於長期以來的收益率。”

Eugene Plotkin 敦促謹慎使用加密貨幣

也許沒有比加密貨幣表現出更大波動性的市場，加密貨幣在幾個月內從炙手可熱到破產。 “在過去幾年中，許多投資者進入了加密貨幣和 NFT 等替代市場，”Eugene Plotkin 說。 “最近，這些市場的估值被削減了 50% 或更多。 這是一場大屠殺。 因此，我的第四條建議是始終謹慎對待新興市場或未經證實的市場。 通常，是第一批投資者在此類市場中獲得回報，而其他大多數投資者則背著包。 如果你認真對待資本保護，你應該限制你的投資組合對此類市場的敞口。”

為此，最著名的加密貨幣比特幣已經從最高價下跌了 70%。 許多鮮為人知的加密貨幣已經以更大的幅度崩潰，有些甚至完全消失了。 由於過去幾年許多政府採取了寬鬆的貨幣政策，因此出現了許多資產泡沫，”普洛特金總結道。 “從住房到加密貨幣到公共股票再到科技初創企業，一切都出現了前所未有的估值。 這是不可持續的。 之前見過這類泡沫的投資者都明白這是一種短暫的現象。”

普洛特金對各級投資者的建議：“要有耐心”

“我的第五條也是最後一條建議是保持耐心。 世界上最成功的投資者，例如沃倫·巴菲特，是通過對基本面良好的企業進行多年和數十年的耐心投資而發家致富的。”

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尤金·普洛特金 (Eugene Plotkin) 指出，許多新手投資者和休閒投資者不會從多年時間範圍的角度來思考。 相反，他們追求快速的勝利，而在此過程中，許多人發現自己正在應對快速的失敗。

“耐心是關鍵。 等待市場給你正確的切入點，”Plotkin 建議道。 “在經濟衰退期間，波動很大，不耐煩的投資者很快就會被淘汰。 我的總體建議是確定強勢企業，找到有吸引力的切入點，然後進行長期投資，而不是試圖玩起起伏伏。”