什麼是債務權益比率？

已發表: 2022-04-01

對任何公司來說，債務權益比率都是一個重要的財務考慮因素。該指標也稱為債務權益比率或風險比率，用於確定企業的槓桿率並評估公司通過自有資金而非累積債務為運營提供資金的程度。

在本文中，我們將深入探討該比率對公司的意義，解釋如何使用債務權益比率公式，並了解更多關於公司認為什麼是好的比率。

D / E比率是一種槓桿比率，它將總債務與股東權益進行比較。債務權益比計算提供了對公司如何為其運營融資的洞察力。該比率可以準確了解公司資本的加權方式。

要計算債務權益比率，您必須掌握總債務和當前股東權益的數據。債務權益比率公式提供了有關公司債務和股東權益之間關係的寶貴信息。

除了對股東有利外，這些信息對於分析企業財務狀況的潛在投資者也至關重要。

簡單來說，債務權益比率越高，企業就越依賴債務來融資運營，但更高的價值並不一定意味著每個組織都面臨危險信號。

如何計算債務權益比率

債務權益比率公式的工作原理如下：

資產負債率=總負債/總股東權益

要計算它，您必須使用公司資產負債表中的數據。資產負債表將為您提供公司負債和股東權益的數據。然後，您可以使用該公式從總債務除以總權益得出總和。

資產負債表必須確保股東權益總額等於總資產減去負債。這表示為資產 = 負債 + 股東權益。

在某些情況下，有必要修改 D/E 比率，因為資產負債表可能包含可能被認為不明確的賬戶。通過調整比率以抵消可能扭曲數字的收益、損失和資產，計算變得更加準確和有用。

負債/權益比率示例：

為了更好地說明 D/E 比率，這裡有一個示例計算。如果 A 公司的總債務為 5000 萬美元，總股本為 1.5 億美元，這意味著債務股本比為 0.33。這意味著公司每擁有 1 美元的股權；它有 0.33 美元的槓桿。

比率為 1 意味著債務和股權是平等的。較高的分數意味著公司更依賴債務而不是通過股權融資。

公司的 D/E 比率提供了與權益相比的債務衡量標準。這種計算最實際的目的是評估企業為利用資產而產生債務的程度。

較高的債務權益比率表明公司在通過債務為業務融資和為增長提供資金時更加激進。

雖然較高的數字可能代表較高的風險，但高於 1 的比率並不總是一個負數。需要考慮複雜性，這意味著必須單獨分析每家公司的數據並評估其運營環境。

例如，如果一家公司使用債務來為增長融資，那麼它有可能比不借貸時賺得更多。如果槓桿率增加超過利息和債務成本，股東將受益。

相反，如果債務成本超過擴張產生的收入價值，則股票價值可能會下降。市場條件的變化可能會影響債務成本，這意味著僅通過查看其 D/E 比率可能很難預測公司將如何發展。

長期債務和資產對資產負債率的影響可能比短期債務更大。如果投資者熱衷於衡量短期槓桿率，他們可能更喜歡使用其他比率，包括現金比率。

這是一個非常難以回答的問題。這是因為在解釋債務權益比率時需要考慮幾個因素，包括業務類型和業務所在的行業。例如，銀行和金融部門的債務權益比率較高是很常見的。

一般來說，較高的債務權益比率被認為是較高的風險。低於 1.0 的數字通常表示低風險，而高於 2.0 的數字將被視為高風險。

值得注意的是，無論是高位還是低位，投資者都可能會望而卻步。如果債務/權益比率非常低，這可能表明公司未能利用槓桿來發展業務並促進增長。

如果一家公司的 D/E 比率為 1.5，這意味著該企業每 1 美元的股本就有 1.50 美元的債務。

如果一家公司的 D/E 比率為負，這意味著企業債務超過股東權益，負債多於資產。

在使用此指標進行分析時，需要注意的最重要的事情之一是公司經營所在的行業。在上下文中查看數據並嘗試了解該比率與同一行業內的其他組織相比如何是至關重要的。

例如，在金融業和公用事業等行業，債務權益比率相對較高是很常見的。在評估數字時，缺乏上下文可能是一個限制。

另一個潛在的限制是在定義債務和負債時缺乏一致性。一些分析師可能將優先股視為股權，但在某些情況下，優先股股息看起來更像是債務。

在查看減少或增加的債務權益比率時，最好將這些數據與在同一行業中運營的公司進行比較。這將更準確地了解公司所處的位置。

與大多數其他公司截然不同的數字可能會引起潛在投資者的注意。

修改 D/E 比率以使分析師和投資者能夠專注於關鍵風險是很常見的。一個問題是，在資產負債表上，股東權益等於資產總值減去負債。

這與資產減去與這些資產相關的債務的計算不同。採用長期的 D/E 比率通常是可取的。短期債務往往風險較小，因為它們的償還速度更快。

這意味著短期債務較高和長期債務較低的公司可能比長期債務較高和短期債務較低的組織風險更低，即使它們的 D/E 比率相同。