什么是卖空？ 解释的好处和风险

当股市表现良好时，可能是投资者进行一些潜在盈利交易的好时机。 您可以购买股票并快速交易，也可以持有多年，看着您的投资组合随着股票价值的增加而增长。

但是当股市转坏时，你应该怎么做？ 一种选择是卖空股票。 在本文中，我们将回答“什么是卖空？”这个问题。 我们将解释它是如何工作的，它的好处是什么，以及它的风险有多大。

卖空基础

卖空是一种投资策略，当投资者认为股票会贬值时使用。

卖空股票，投资者从另一方借入股票，以当前市场价格出售借入的股票，并希望以较低的价格回购股票，以便将股票归还给贷方并赚取差价.

这样，即使股市下跌，投资者也可以赚钱。

卖空如何运作？

例如，假设您认为一家公司（我们将其称为 ABC - 与广播公司无关！）被高估并需要进行价格调整。 您可以从您的经纪人那里借入 100 股 ABC 股票并立即出售。 假设 ABC 的当前市场价格为每股 50 美元。

您将获得 5,000 美元的销售收入（50 美元 x 100 股）。 现在，假设在接下来的几周内，ABC 股票的价格跌至每股 40 美元。 您可以以 4,000 美元的价格购买 100 股 ABC 股票并将这些股票返还给您的经纪人。

由于您以 5000 美元的价格卖出股票并以 4000 美元的价格买回，因此您将获得 1000 美元的利润。

现在您已经获利，您可以用这笔钱再投资于您认为会升值的其他股票。 这样，即使市场表现不佳，您也可以继续赚钱。

卖空有什么好处？

这种投资有很多好处。 首先，它可以让你在市场下跌时赚钱。 这可能是保护您的投资组合免受损失的好方法。 其次，它使您有机会以较低的价格购买股票。

当市场崩盘时，通常会有一些很棒的交易。 第三，它允许您对冲您的赌注。 如果您已经做多某只股票，您可以同时做空同一只股票以抵消任何潜在损失。

最后，卖空可能是使您的投资组合多样化的好方法。 通过做空股票，您可以为您的投资增加另一层保护。 这有助于降低您的整体风险，从长远来看可以带来更高的回报。

如何做空股票

如果您对做空股票感兴趣，您需要做一些事情。 首先，您需要找到提供此类投资的经纪人。 并非所有经纪人都提供做空股票的能力，因此请务必先咨询您的经纪人。

找到经纪人后，下一步就是研究要卖空的股票。 这很重要，因为您需要有充分的理由相信股票价格会下跌。 一旦您找到了您认为适合做空的股票，您需要向您的经纪人下订单。

制定卖空策略时应考虑的另一件事是设置止损单。 止损订单是在股票达到一定价格时买回股票的订单。 这很重要，因为如果股价开始上涨而不是下跌，它有助于限制您的损失。

接下来，您需要等待股价开始下跌。 一旦这样做，您就可以开始出售您的股票并获利。 只要确保密切关注股价并确保它不会反弹太多。

如果您正在寻找高风险、高回报的投资，卖空可能适合您。 请务必在开始交易之前进行研究并了解所涉及的风险。

卖空风险

虽然有许多潜在的好处，但您也应该注意一些卖空风险。 如果股价上涨而不是下跌，您最终可能会赔钱。 如果发生这种情况，您将不得不以更高的价格回购股票并将其退还给贷方。

正如 2021 年卖空 GameStop 的对冲基金所发现的那样，这种情况将导致资本损失，而且可能是巨大的损失。

另一个风险是您可能需要为借入的股票支付利息。 这可能会侵蚀您的利润，甚至导致亏损。 此外，总是存在空头挤压的风险。 当股票价格开始上涨，而做空的人开始回购股票以弥补头寸时，就会发生这种情况。

这可能会进一步推高价格，导致更多损失。 GameStop 也发生了类似的事情，尽管在这种情况下，是小投资者联合起来推动股价上涨并击败肥猫。

如您所见，这种类型的投资既有风险也有回报。 了解卖空可以帮助您就何时进入和退出市场做出更明智的决定。 但是，重要的是要记住，所有投资都带有风险因素，卖空的风险与它的风险一样大。

因此，您应该尽可能多地收集信息并咨询财务顾问以获得最准确的建议。

卖空替代品

如果您正在寻找一种在股票市场上赚钱但又不想承担卖空风险的方法，还有其他选择。 既然您知道卖空是如何运作的，您就可以探索其他可能更适合您的投资策略。

例如，您可以投资于支付股息的债券或股票。 支付股息的股票往往更稳定，并提供稳定的收入来源。 另一种选择是投资共同基金或交易所交易基金（ETF）。 这些类型的投资提供多样化，可以帮助降低您的整体风险。

在开始投资之前，了解所涉及的不同类型的风险至关重要。 卖空是在股市赚钱的一种方式，但并不适合所有人。 在开始投资之前，请务必进行研究并了解所有潜在的风险和回报。

卖空与常规投资

我们已经提到，您可以采用许多不同的投资策略。 你已经解释了卖空； 现在让我们看看卖空与常规投资的比较。

传统投资包括购买股票，希望价格上涨，这样您就可以卖出获利。 通过卖空，您希望股票的价格会下跌。 但是，您也是从其他人那里借用股票，这意味着您必须在某个时候归还它们。

另一个区别是，通过定期投资，您可以随心所欲地持有股票。 卖空是有时间限制的。 这是因为你从别人那里借了股票，他们最终会需要他们回来。

最后，卖空是一种比传统交易更复杂的投资策略，这意味着它的风险更大。 这是因为你押注股价会下跌。 如果股价反而上涨，你可能不仅损失很多，而且从技术上讲，损失的金额是无限的。

什么是裸卖空？

裸卖空是指交易者出售他们不拥有且未借入的证券。 这与常规卖空不同，交易者在卖出前先借入证券。

裸卖空在许多国家都是非法的，因为它可以用来操纵市场。 例如，如果有大量的裸卖空股票，它可以压低价格。 这可能导致其他投资者恐慌并出售他们的股票，这可能会产生滚雪球效应并导致股价暴跌。

投资前应了解的卖空条款

您现在知道卖空的定义及其运作方式。 唯一剩下要做的就是阅读一些特定于此类投资的条款。 这将帮助您更好地了解流程并做出更明智的决定。

• 空头头寸

空头头寸是指您出售您不拥有的证券。 您希望以较低的价格买回证券，以便获利。 但是，重要的是要知道，如果市场对您不利，您可能会被迫以更高的价格回购证券。

• 短覆盖

空头回补是当您购买证券以平仓空头头寸时。 这通常在证券价格上涨并且您想限制损失时进行。 空头回补过程与卖空相反。 对于有担保卖空，您将首先借入证券，将其卖出，然后以较低的价格买回。

• 短期利息

空头利息是已售出但尚未回购的股票数量。 它用于衡量投资者情绪，因为它显示有多少人押注股价会下跌。 如果空头利率高，说明有很多人押注股价会下跌。

• 短挤压

空头挤压是指证券价格急剧上涨，导致卖空者回购他们卖出的股票。 这会产生滚雪球效应，导致股价上涨得更高。 卖空股票是一项风险投资，在决定开始该过程之前，您应该了解所有风险。

• 保证金账户

这是一种经纪账户，可让您从经纪商借款然后投资资金。 如果您想购买比您有钱的更多的股票，这可能很有用。 但是，这也会增加您的风险，因为您必须偿还贷款和利息。

• 追加保证金

追加保证金是因为您的股票价值下跌，您的经纪人要求您将更多资金存入您的账户。 这样做是为了保护经纪人免受损失。

最后的想法

卖空股票是一种有趣的投资策略，但风险极大。 但是，如果操作正确，它也可以非常有利可图。 在开始投资之前，请确保您了解所有潜在的风险和回报。 这将帮助您做出更明智的决定并避免犯任何代价高昂的错误。

一旦您的旅程开始，请记住控制您的情绪，并始终确保您有一个计划。 如果一切顺利，你可以赚一大笔钱！