资产回报率：它是什么以及如何计算它

资产回报率是衡量公司是否有效利用其资产创造利润的关键指标。 ROA 通常由分析师和公司经理使用，但它也可以成为投资者的绝佳工具。 它通常与股本回报率有关。 ROA 和 ROE 可以一起使用，以更清楚地了解企业的​​表现。

什么是资产回报率？

资产回报率或 ROA 是一个术语，用于描述表示公司与其总资产相比是否盈利的财务比率。 ROA 通常用于确定公司是否有效利用其资产来产生利润。

如何计算 ROA

ROA 的计算公式很简单：

ROA = 净收入 / 总资产

例如，假设 A 公司在其业务上花费了 10,000 美元，而 B 公司花费了 25,000 美元。 A 公司在给定期间的收入为 1,800 美元，而 B 公司的收入为 3,600 美元。

A 公司的 ROA 为 $1,800 / $10,000 = 18%

B 公司的 ROA 为 $3,600 / $25,000 = 14%

这意味着 A 公司将是价值较低的企业，但它的 ROA 会更高，因为它更有效地利用了其资产。 相比之下，B 公司将是更有价值的业务，但其 ROA 较低，这意味着它没有最优化地利用其资产。

这是一个基本的 ROA 公式，可以根据公司或所在行业的需求进行扩展。例如，净收入计算可能涉及许多其他数据和指标，以更准确地描绘公司的 ROA。

也可以通过将总资产价值替换为平均资产价值来获得更准确的 ROA 数字。 这考虑了公司随着时间的推移可能会看到其资产价值的变化。 在大多数情况下，这意味着计算公司在给定年份拥有的资产的平均值，而不是在年底的给定价值。 这有助于提供更准确的 ROA 值。

为什么使用这个指标

经营企业时最重要的考虑因素是效率。 每家公司都需要以资产、资源或其他成本的形式进行维护。 为了取得成功，企业需要产生比支出更多的钱。 效率是这里的关键，但有很多计算方法。

因此，为了简化事情，诸如 ROA 之类的指标用于简要了解业务的执行情况。 它通常用于比较同一行业的多家公司。 例如，如果投资者想要比较两个竞争对手，可以使用 ROA 值来粗略了解每家公司的表现。 尽管它们的整体价值可能大致相同，但它可以表明一家公司比另一家公司更善于有效利用其资产。

ROA 不是一个高度具体的指标，但它也不是一个设计指标。 这是一种比较衡量标准，用于查看公司以确定其绩效，而不是有助于诊断企业内部问题的指标，例如其工作流程、生产力问题和特定部门的不满。

如何使用资产回报率

有几种实用的方法可以使用 ROA 数字。

在大多数情况下，它被用作判断单个公司业绩的简单指标。 当您的 ROA 随着时间的推移而上升时，表明您的公司在正确利用其资产方面做得很好。 您实际上是在从您的所有资产中榨取尽可能多的价值。 相反，ROA 下降可能表明您进行了糟糕的投资，您没有正确使用您的资产，或者您的员工没有得到足够好的培训来使用这些资产。

虽然 ROA 可以作为企业总体盈利能力和当前健康状况的有用指标，但它是一种非常笼统的表面检查。 例如，如果 ROA 计算显示您的企业没有充分利用其资产，那么您需要使用其他指标执行进一步调查以确定原因。

但是，如果您已经拥有这些指标，那么首先查看它们会更有帮助，因为它会更详细地显示您公司的情况。 因此，对于日常运营和优化，ROA 并不是很有帮助。

ROA 的亮点在于对企业的长期分析以及为投资者编制报告。 它也可以在公司进行重组或新的高级员工加入时使用，以查看他们是否有效地履行了预期的职责。 简而言之，公司的 ROA 很好地表明了长期变化如何影响其业绩。

ROA的局限性是什么？

虽然 ROA 可以很好地表明企业利用其资产的情况，但很难将其用作比较不同行业的两家公司的指标。 有些行业需要拥有无法产生相同利润的昂贵资产。 相比之下，其他行业的基础资产成本要低得多，这意味着它们的 ROA 可能要高得多。

此外，虽然 ROA 有助于衡量公司的资产利用率，但这并不意味着该公司总体上不太成功或利润较低。 由于这些限制，ROA 的实际用途很少。

某些类型的企业（例如银行）可以更好地利用 ROA 公式，因为它们的资产负债表很好地反映了其资产和负债的价值。

相反，拥有大量资产和员工的科技公司会发现很难衡量其总资产价值，从而难以计算出准确的资产回报率。

ROA 与 ROE

股本回报率是另一个类似于 ROA 的财务比率。 它们一起可以用来有效地衡量公司的绩效。

ROE 旨在衡量公司利用出售股票产生的资本的效率。 它是通过将公司在特定时期的净利润除以股东权益来计算的。 投资者通常使用 ROE 来查看其投资的有效性。 ROA 和 ROE 可以一起用于更好地了解公司的表现以及它利用所有可用资产和资源的情况。

结论

计算资产回报率是大致了解公司利用其资产的情况的好方法。 但是，重要的是要记住，最好在评估公司长期业绩时使用它，而不是将其用作识别和解决公司内部问题的指标。