什么是债务权益比率？

已发表: 2022-04-01

对任何公司来说，债务权益比率都是一个重要的财务考虑因素。该指标也称为债务权益比率或风险比率，用于确定企业的杠杆率并评估公司通过自有资金而非累积债务为运营提供资金的程度。

在本文中，我们将深入探讨该比率对公司的意义，解释如何使用债务权益比率公式，并了解更多关于公司认为什么是好的比率。

D / E比率是一种杠杆比率，它将总债务与股东权益进行比较。债务权益比计算提供了对公司如何为其运营融资的洞察力。该比率可以准确了解公司资本的加权方式。

要计算债务权益比率，您必须掌握总债务和当前股东权益的数据。债务权益比率公式提供了有关公司债务和股东权益之间关系的宝贵信息。

除了对股东有利外，这些信息对于分析企业财务状况的潜在投资者也至关重要。

简单来说，债务权益比率越高，企业就越依赖债务来融资运营，但更高的价值并不一定意味着每个组织都面临危险信号。

如何计算债务权益比率

债务权益比率公式的工作原理如下：

资产负债率=总负债/总股东权益

要计算它，您必须使用公司资产负债表中的数据。资产负债表将为您提供公司负债和股东权益的数据。然后，您可以使用该公式从总债务除以总权益得出总和。

资产负债表必须确保股东权益总额等于总资产减去负债。这表示为资产 = 负债 + 股东权益。

在某些情况下，有必要修改 D/E 比率，因为资产负债表可能包含可能被认为不明确的账户。通过调整比率以抵消可能扭曲数字的收益、损失和资产，计算变得更加准确和有用。

负债/权益比率示例：

为了更好地说明 D/E 比率，这里有一个示例计算。如果 A 公司的总债务为 5000 万美元，总股本为 1.5 亿美元，这意味着债务股本比为 0.33。这意味着公司每拥有 1 美元的股权；它有 0.33 美元的杠杆。

比率为 1 意味着债务和股权是平等的。较高的分数意味着公司更依赖债务而不是通过股权融资。

公司的 D/E 比率提供了与权益相比的债务衡量标准。这种计算最实际的目的是评估企业为利用资产而产生债务的程度。

较高的债务权益比率表明公司在通过债务为业务融资和为增长提供资金时更加激进。

虽然较高的数字可能代表较高的风险，但高于 1 的比率并不总是一个负数。需要考虑复杂性，这意味着必须单独分析每家公司的数据并评估其运营环境。

例如，如果一家公司使用债务来为增长融资，那么它有可能比不借贷时赚得更多。如果杠杆率增加超过利息和债务成本，股东将受益。

相反，如果债务成本超过扩张产生的收入价值，则股票价值可能会下降。市场条件的变化可能会影响债务成本，这意味着仅通过查看其 D/E 比率可能很难预测公司将如何发展。

长期债务和资产对资产负债率的影响可能比短期债务更大。如果投资者热衷于衡量短期杠杆率，他们可能更喜欢使用其他比率，包括现金比率。

这是一个非常难以回答的问题。这是因为在解释债务权益比率时需要考虑几个因素，包括业务类型和业务所在的行业。例如，银行和金融部门的债务权益比率较高是很常见的。

一般来说，较高的债务权益比率被认为是较高的风险。低于 1.0 的数字通常表示低风险，而高于 2.0 的数字将被视为高风险。

值得注意的是，无论是高位还是低位，投资者都可能会望而却步。如果债务/权益比率非常低，这可能表明公司未能利用杠杆来发展业务并促进增长。

如果一家公司的 D/E 比率为 1.5，这意味着该企业每 1 美元的股本就有 1.50 美元的债务。

如果一家公司的 D/E 比率为负，这意味着企业债务超过股东权益，负债多于资产。

在使用此指标进行分析时，需要注意的最重要的事情之一是公司经营所在的行业。在上下文中查看数据并尝试了解该比率与同一行业内的其他组织相比如何是至关重要的。

例如，在金融业和公用事业等行业，债务权益比率相对较高是很常见的。在评估数字时，缺乏上下文可能是一个限制。

另一个潜在的限制是在定义债务和负债时缺乏一致性。一些分析师可能将优先股视为股权，但在某些情况下，优先股股息看起来更像是债务。

在查看减少或增加的债务权益比率时，最好将这些数据与在同一行业中运营的公司进行比较。这将更准确地了解公司所处的位置。

与大多数其他公司截然不同的数字可能会引起潜在投资者的注意。

修改 D/E 比率以使分析师和投资者能够专注于关键风险是很常见的。一个问题是，在资产负债表上，股东权益等于资产总值减去负债。

这与资产减去与这些资产相关的债务的计算不同。采用长期的 D/E 比率通常是可取的。短期债务往往风险较小，因为它们的偿还速度更快。

这意味着短期债务较高和长期债务较低的公司可能比长期债务较高和短期债务较低的组织风险更低，即使它们的 D/E 比率相同。