Hisse Senetlerinde Dalgalanma Ne Anlama Geliyor?

Halka açık şirketler sınırlı sayıda hisse ihraç eder. Bazıları için bir milyon olabilir; diğerleri için, sadece bin. Her iki durumda da, yatırımcıların satın alabileceği toplam hisse sayısıdır.

Bunu anlamak, şu soruyu cevaplamamıza yardımcı olacaktır: "Hisse senetlerinde dalgalanma ne anlama geliyor?" Bu yazıda, dalgalı hisse senetlerinin ne olduğunu, nasıl çalıştıklarını ve yatırımcılar için neden önemli olduklarını öğreneceksiniz.

Hisse Senedi Anlamı

Peki, hisse senedi dalgalanması nedir? Bu terim, halka açık piyasalarda alım satım için mevcut olan toplam hisse senedi sayısını ifade eder. Bazı şirketler %100 kamuya aittir, bu da tüm özkaynaklarının satın alınabileceği anlamına gelir (teklif veren yeterince yüksek bir fiyat teklif ettiği sürece).

Diğerleri farklı sahiplik yapılarına sahiptir: Örneğin, yarı kamu hisseleri, yarı özel sermaye.

Durum ne olursa olsun, değişken hisse senedi terimi, henüz kimse tarafından satın alınmamış, kamu yatırımcılarının satın alabileceği hisse senetleri için geçerlidir. Bir Fortune 500 şirketinin 1.000 hissesi olduğunu varsayalım. Şirketin içindekiler 400'e sahipse, bu, genel piyasa katılımcıları tarafından satın alınmak üzere 600'lük değişken hisse bırakır.

Bazen, şirketin toplam öz sermayesinin bir yüzdesi olarak ifade edilen değişken hisseler görebilirsiniz. Yukarıdaki örnekte, ödenmemiş hisselerin %60'ı ticarete açıktır ve bu nispeten yüksektir. Bununla birlikte, eğer halk sadece 50 hisse satın alabilseydi, hisse senedi sadece %5'lik bir dalgalanmaya sahip olacaktı.

İşte bir hisse senedinin şamandırasından hariç tutulanların bir özeti:

• Şirketten kişiler tarafından tutulan hisse senedi (operatörler)
• Kısıtlı stok (kimlerin sahip olabileceği, satın alabileceği ve satabileceği konusunda özel kurallara bağlı hisse senedi)
• Şirketin defterlerinde tuttuğu hisse senetleri

Hisse Senedinin Önemi

Yatırımcılar bir şirkete para yatırdıklarında, uzun vadede karlı olmasını isterler. Gelecekteki karları ne kadar yüksek olursa, servetlerini o kadar hızlı büyütebilirler. Bununla birlikte, tüm firmalar uzun vadeli başarı elde edemez.

Operatör teşvikleri nedeniyle şamandıra önemlidir. Yöneticilerin işlettikleri şirketlerde hisseleri varsa, başarılı olmak için gereken çabayı gösterme olasılıkları çok daha yüksektir. Tıpkı geleneksel yatırımcılar gibi, gelecekteki karlar üzerinde kısmi mülkiyete sahiptirler, bu nedenle uzun vadeli performans onlar için önemlidir.

Bu nedenle, bir şirketin satış hacmi düşükse, içerdekilerin başarısına yüksek oranda yatırım yaptığını gösterir. Yöneticiler sadece maaş almak için orada değiller: Yatırımları da tehlikede.

Yatırımcıların dalgalanmayı önemsemelerinin nedeni likiditedir: Eğer hisse dalgalanması düşükse – örneğin, %40'tan az – o zaman piyasada yeterli hisse olmadığı zamanlar olabilir, bu da yüksek fiyat oynaklığına yol açabilir. Düşük dalgalı hisse fiyatları, geleneksel yüksek dalgalı hisse senetlerine kıyasla, talep yüksek olduğunda yükselir ve düşük olduğunda dip yapar.

Bu nedenle kurumsal yatırımcılar – hedge fonları, bankalar, emeklilik fonları vb. – düşük dalgalı hisse senetlerinden hoşlanmazlar. Düşük oynaklıkla yüksek getiri istiyorlar.

Olağanüstü Hisse Senedi vs Float

Ödenmemiş hisseler, hem kamu yatırımcıları (perakende yatırımcılar dahil) hem de şirket içindekiler tarafından tutulan hisseleri ifade eder. Bu sadece şirketin şimdiye kadar ihraç ettiği hisse sayısıdır. Örneğin Apple, genel yatırımcıların satın alması için 16 milyardan fazla hisse sunarken, içeriden öğrenenler için yalnızca küçük bir kısmı - yüzde birden az - elinde tutuyor.

Bir şirketin piyasa değerini - öz sermayesinin değerini - hesaplamak için, ödenmemiş hisseleri hisse fiyatıyla çarparsınız. Bu size mevcut piyasadaki firmanın değerini verir.

Dolayısıyla, halka arz ve ödenmemiş paylar aynı değildir. Peki, hisse senedi dalgalanması nedir? Bu, ticarete açık olan ödenmemiş hisselerin bir alt bölümüdür.

Hisse Senedi Dalgalanması Bireysel Yatırımcılar İçin Önemli mi?

Şimdi soruyu yanıtladık: "Yüzen hisse senedi nedir?" Yatırım yapan halkın büyük çoğunluğunun hisse senedi dalgalanmasını pek umursamadığını söyleyebiliriz. Çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyünüz varsa veya endekse bağlı bir ETF satın aldıysanız, herhangi bir hisse senedinin dalgalanmasının genel performansınız üzerinde fazla bir etkisi olmayacaktır.

Aynısı, tek bir hisse senedi satın alan ve onu uzun süre elinde tutmayı planlayan yatırımcılar için de geçerlidir. Float, kısa vadeli oynaklığı artırabilir, ancak şirket değerinin temel bir itici gücü değildir. Bu, şirketin kalitesine ve ürünün pazara uygunluğuna göre belirlenir.

Dalgalanmanın etkileyebileceği tek grup, hisse senetlerine düzenli olarak girip çıkmayı seven yatırımcılardır. Bir hisse senedinin şamandırası düşükse, daha kısa sürede yüksek volatiliteye sahip olabilir - tüccarların kendi avantajlarına kullanabileceği bir şey.

Bazı durumlarda, düşük işlem hacimleri daha büyük alış-satış marjlarına da yol açabilir: Bu, yatırımcıların hisseyi piyasaya satabilecekleri fiyat ile satın alabilecekleri fiyat arasındaki farktır.

Genel olarak, daha düşük dalgalanma, diğer piyasa katılımcılarının karşılaştığı riski karşılamak için daha düşük satmanız ve daha yüksek hisse senetleri almanız gerektiği anlamına gelir. Bu nedenle, alım ve satımların zamanlaması, hisse senedinin dalgalanma açısından ne kadar iyi olduğuna bağlıdır.

Son olarak, şamandıra aynı zamanda bir firmanın sermaye artırma yeteneğini de gösterir. Düşük paya sahip şirketler - içeriden daha fazla hisseye sahip olanlar - sermayeyi artırmak için piyasaya satmak için daha fazla hisseye sahiptir. Örneğin Elon Musk, Aralık 2021 itibariyle yaklaşık 200 milyar dolar değerinde olan Tesla Motors'un yüzde 17'sine sahip.

Firma için yeni yatırım projeleri için sermaye toplamak amacıyla teorik olarak bu hisseleri satabilirdi.

Hisse Geri Alımları ve Float

Şirketler bazen kendi hisselerini geri alırlar. Bu olduğunda, mülkiyeti genel yatırım kamuoyundan kendi içlerindekilere veya ilişkili şirketlere devrederler. Doğal olarak, bu işlem şamandırayı düşürür.

Şirketler bunu genellikle hisse fiyatlarını artırmak için yaparlar. Float piyasasında hisse arzını kısıtlamak, geriye kalanları çok daha değerli hale getirir.

Ocak 2021 Gamestop destanında hisse senedi geri alımları önemli bir faktördü. Şirket, hisse fiyatını artırmak için uzun yıllardır hisse senetlerini geri satın alıyordu. Sonunda, şamandıra düşük seviyelere düştü ve bazı piyasa katılımcılarının fiyatı manipüle etmesini kolaylaştırdı. Ödenmemiş hisselerin miktarı o kadar düştü ki Gamestop hissesi kısa bir süre için çok daha değerli hale geldi.

Çözüm

Bu yazımızda “Hisse senetlerinde dalgalanma ne anlama geliyor?” sorusunu yanıtladık. Float, esasen bir hisse senedinin likiditesinin bir ölçüsüdür. Halka açık piyasalarda işlem yapmak için mevcut olan hisse senedi miktarıdır.

Çoğunlukla, hisse senedi dalgalanması genel yatırım yapan halkı etkilemez. Bununla birlikte, yatırımcıların düzenli olarak hisse senedi pozisyonlarına girip çıkmaları veya bir şirketin geri alımlar yoluyla dalgalanmasını düşürmeye başlaması durumunda bunu dikkate alması gerekecektir.