Varlık Getirisi: Nedir ve Nasıl Hesaplanır

Varlıkların getirisi, bir şirketin kâr elde etmek için varlıklarını etkin bir şekilde kullanıp kullanmadığını gösteren temel bir ölçüdür. ROA, genellikle analistler ve şirket yöneticileri tarafından kullanılır, ancak yatırımcılar için de harika bir araç olabilir. Genellikle öz sermaye getirisi ile bağlantılıdır. ROA ve ROE, bir işletmenin nasıl performans gösterdiğinin daha net bir resmini elde etmek için birlikte kullanılabilir.

Varlık Getirisi Nedir?

Varlık getirisi veya ROA, bir şirketin toplam varlıklarıyla karşılaştırıldığında karlı olup olmadığını gösteren finansal oranı tanımlamak için kullanılan bir terimdir. ROA, genellikle bir şirketin kâr elde etmek için varlıklarını verimli kullanıp kullanmadığını belirlemek için kullanılır.

ROA Nasıl Hesaplanır

ROA basit bir formülle hesaplanır:

ROA = Net Gelir / Toplam Varlıklar

Örnek olarak, A Şirketinin işine 10.000 ABD Doları, B Şirketinin ise 25.000 ABD Doları harcadığını düşünelim. A Şirketi belirli bir dönemde 1.800 dolar kazanırken, B Şirketi 3.600 dolar kazanıyor.

A Şirketinin ROA'sı 1.800 ABD Doları / 10.000 ABD Doları = %18 olacaktır

B Şirketinin ROA'sı 3.600 $ / 25.000 $ = %14 olacaktır

Bu, A Şirketinin daha az değerli iş olacağı, ancak varlıklarını daha verimli kullandığı için daha yüksek bir ROA'ya sahip olacağı anlamına gelir. Karşılaştırıldığında, B Şirketi daha değerli bir iş olacaktır, ancak ROA'sı daha düşüktür, bu da varlıklarını en iyi şekilde kullanmadığı anlamına gelir.

Bu, şirketin veya içinde bulunduğu sektörün ihtiyaçlarına göre genişletilebilen temel bir ROA formülüdür. Örneğin, net gelir hesaplaması, bir şirketin ROA'sının daha doğru bir resmini çizmek için birçok başka rakam ve ölçü içerebilir.

Toplam varlık değerini ortalama bir varlık değeriyle değiştirerek daha doğru bir ROA numarası elde etmek de mümkündür. Bu, bir şirketin zaman içinde varlık değerinde görebileceği değişiklikleri hesaba katar. Çoğu durumda bu, yıl sonunda verilen değer yerine belirli bir yılda sahip olunan bir şirketin varlıklarının ortalama değerinin hesaplanması anlamına gelir. Bu, daha doğru bir ROA değeri vermeye yardımcı olur.

Bu Metriği Neden Kullanmalısınız?

Bir iş yürütürken en önemli husus verimliliktir. Her şirket, varlıklar, kaynaklar veya diğer maliyetler şeklinde bir miktar bakım gerektirir. Başarılı olmak için, bir işletmenin harcadığından daha fazla para kazanması gerekir. Verimlilik burada anahtardır, ancak bunu hesaplamanın birçok yolu vardır.

Bu nedenle, işleri basitleştirmek için, bir işletmenin ne kadar iyi performans gösterdiğine dair kısa bir genel bakış elde etmek için ROA gibi metrikler kullanılır. Genellikle aynı sektördeki birden fazla şirketi karşılaştırmak için kullanılır. Örneğin, bir yatırımcı iki rakibi karşılaştırmak isterse, her şirketin ne kadar iyi performans gösterdiğine dair kabaca bir fikir edinmek için bir ROA değeri kullanmak mümkündür. Genel değerleri aşağı yukarı aynı olsa da, bir şirketin varlıklarını verimli kullanmada diğerinden daha iyi olduğunu gösterebilir.

ROA, son derece spesifik bir metrik değildir, ancak aynı zamanda böyle bir metrik olarak tasarlanmamıştır. Bu, iş akışı, üretkenlik sorunları ve departmana özgü şikayetler gibi bir işletmedeki sorunları teşhis etmeye yardımcı olan bir ölçüm değil, performanslarını belirlemek için şirketlere göz atmak için kullanılan karşılaştırmalı bir ölçüdür.

Varlık Getirisi Nasıl Kullanılır?

ROA numaralarını kullanmanın birkaç pratik yolu vardır.

Çoğu durumda, tek bir şirketin performansını değerlendirmek için basit bir ölçüm olarak kullanılır. ROA'nız zamanla yükseldiğinde, şirketinizin varlıklarını doğru bir şekilde kullanmakta iyi bir iş çıkardığını gösterir. Esasen tüm varlıklarınızdan mümkün olduğunca fazla değer elde ediyorsunuz. Aksine, azalan bir ROA, kötü yatırımlar yaptığınızı, varlıklarınızı doğru kullanmadığınızı veya personelinizin bu varlıkları kullanmak için yeterince iyi eğitilmediğini gösterebilir.

ROA, bir işletmenin genel karlılığının ve mevcut durumunun yararlı bir göstergesi olabilse de, çok genel yüzey düzeyinde bir incelemedir. Örneğin, bir ROA hesaplaması, işletmenizin varlıklarını iyi kullanmadığını ortaya çıkarırsa, nedenini belirlemek için diğer metrikleri kullanarak daha fazla araştırma yapmanız gerekir.

Ancak bu metriklere zaten sahipseniz, şirketinizin durumunu daha ayrıntılı olarak göstereceğinden, önce bunlara bakmak çok daha yararlıdır. Bu nedenle, günlük çalışma ve optimizasyon için ROA pek yardımcı olmaz.

ROA'nın parladığı yer, bir işletmenin uzun vadeli analizinde ve yatırımcılar için raporların derlenmesindedir. Ayrıca, bir şirket yeniden yapılanma sürecinden geçtiğinde veya yeni üst düzey personel, amaçlanan rollerinde etkili olup olmadıklarını görmek için katıldığında da kullanılabilir. Kısacası, bir şirketin ROA'sı, uzun vadeli değişikliklerin performansını nasıl etkilediğinin harika bir göstergesidir.

ROA'nın Sınırlamaları Nelerdir?

ROA, bir işletmenin varlıklarını ne kadar iyi kullandığının iyi bir göstergesi olsa da, bunu farklı sektörlerdeki iki şirketi karşılaştırmak için bir ölçüm olarak kullanmak zordur. Bazı endüstrilerin, aynı miktarda kâr sağlamayan pahalı varlıklara sahip olması gerekir. Karşılaştırıldığında, diğer endüstriler çok daha düşük temel varlık maliyetlerine sahiptir, bu da ROA'larının çok daha yüksek olabileceği anlamına gelir.

Ayrıca, ROA bir şirketin varlık kullanımını ölçmek için yardımcı olsa da, şirketin genel olarak daha az başarılı veya daha az karlı olduğu anlamına gelmez. Bu sınırlamalar nedeniyle, ROA için birkaç pratik kullanım vardır.

Bankalar gibi bazı işletme türleri, bilançoları varlık ve borçlarının değerini iyi bir şekilde temsil ettiğinden, bir ROA formülünü çok daha iyi kullanabilir.

Aksine, çok sayıda varlığı ve çalışanı olan bir teknoloji şirketi, toplam varlık değerini ölçmekte zorlanacak ve bu da varlık getirisi oranını doğru bir şekilde hesaplamayı zorlaştıracaktır.

ROA ve ROE

Öz sermaye getirisi, ROA'ya benzer başka bir finansal orandır. Birlikte, bir şirketin performansını etkili bir şekilde ölçmek için kullanılabilirler.

ROE, bir şirketin hisse senedi satışından elde edilen sermayeden ne kadar etkili bir şekilde yararlandığını ölçmek için tasarlanmıştır. Bir şirketin belirli bir dönemdeki net karının özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanır. Yatırımcılar, yatırımlarının ne kadar etkili olduğunu görmek için genellikle ROE'yi kullanır. ROA ve ROE birlikte, bir şirketin ne kadar iyi performans gösterdiğini ve sahip olduğu tüm varlıkları ve kaynakları ne kadar iyi kullandığını daha iyi anlamak için kullanılabilir.

Çözüm

Varlıkların getirisini hesaplamak, bir şirketin varlıklarını ne kadar iyi kullandığına dair kabaca bir fikir edinmenin harika bir yoludur. Bununla birlikte, bir şirket içindeki sorunları belirlemek ve çözmek için bir metrik olarak kullanmak yerine, bir şirketin performansını uzun bir süre boyunca değerlendirirken en iyi şekilde kullanıldığını hatırlamak önemlidir.