การขายชอร์ตคืออะไร? ประโยชน์และความเสี่ยงอธิบาย

เผยแพร่แล้ว: 2022-03-21

เมื่อตลาดหุ้นไปได้ดี อาจเป็นเวลาที่ดีสำหรับนักลงทุนที่จะทำการซื้อขายที่อาจทำกำไรได้ คุณสามารถซื้อหุ้นและซื้อขายได้อย่างรวดเร็ว หรือจะถือไว้หลายปี โดยมองว่าพอร์ตการลงทุนของคุณเติบโตขึ้นตามมูลค่าของหุ้นที่เพิ่มขึ้น

แต่คุณควรทำอย่างไรเมื่อตลาดหุ้นตกต่ำลง? ทางเลือกหนึ่งคือการขายชอร์ตหุ้น ในบทความนี้ เราจะตอบคำถามว่า “การขายชอร์ตคืออะไร” เราจะอธิบายวิธีการทำงาน ประโยชน์ของมันคืออะไร และมีความเสี่ยงแค่ไหน

พื้นฐานของการขายชอร์ต

การขายชอร์ตเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้เมื่อนักลงทุนเชื่อว่าหุ้นจะมีมูลค่าลดลง

ในการขายหุ้นระยะสั้น ผู้ลงทุนยืมหุ้นของหุ้นจากอีกฝ่ายหนึ่ง ขายหุ้นที่ยืมมาในราคาตลาดปัจจุบัน และหวังที่จะซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำกว่า เพื่อจะได้คืนหุ้นให้ผู้ให้ยืมและพกส่วนต่าง .

วิธีนี้ทำให้นักลงทุนสามารถทำเงินได้แม้ว่าตลาดหุ้นจะตกต่ำ

การขายชอร์ตทำงานอย่างไร

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณคิดว่าบริษัทแห่งหนึ่ง (เราจะเรียกว่า ABC - ไม่เกี่ยวข้องกับผู้แพร่ภาพกระจายเสียง!) มีมูลค่าสูงเกินไปและเนื่องจากการปรับราคา คุณสามารถยืมหุ้น ABC จำนวน 100 หุ้นจากนายหน้าของคุณและขายได้ทันที สมมติว่าราคาตลาดปัจจุบันสำหรับ ABC อยู่ที่ 50 เหรียญต่อหุ้น

คุณจะได้รับ $5,000 สำหรับการขายนั้น ($50 x 100 หุ้น) สมมุติว่าในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ราคาของหุ้น ABC ตกลงมาอยู่ที่ 40 ดอลลาร์ต่อหุ้น คุณสามารถซื้อ 100 หุ้นของ ABC ในราคา $4,000 และคืนหุ้นให้กับนายหน้าของคุณ

เนื่องจากคุณขายหุ้นในราคา 5,000 ดอลลาร์ และซื้อคืนในราคา 4,000 ดอลลาร์ คุณจะทำกำไรได้ 1,000 ดอลลาร์

เมื่อคุณได้กำไรแล้ว คุณสามารถใช้เงินนั้นเพื่อลงทุนในหุ้นอื่นๆ ที่คุณเชื่อว่าจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ด้วยวิธีนี้ คุณสามารถทำเงินต่อไปได้แม้ว่าตลาดจะไม่ค่อยดี

ประโยชน์ของการขายชอร์ตคืออะไร?

มีประโยชน์มากมายสำหรับการลงทุนประเภทนี้ อย่างแรกเลย มันช่วยให้คุณทำเงินได้เมื่อตลาดกำลังตกต่ำ นี่เป็นวิธีที่ดีในการปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณจากการขาดทุน ประการที่สอง มันเปิดโอกาสให้คุณซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่า

เมื่อตลาดพัง มักจะมีข้อเสนอดีๆ ประการที่สาม ช่วยให้คุณสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการเดิมพันของคุณ หากคุณมีหุ้นที่ซื้อแล้ว คุณสามารถชอร์ตหุ้นเดิมพร้อมกันเพื่อชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นได้

สุดท้าย การขายชอร์ตเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ การชอร์ตหุ้นคุณสามารถเพิ่มการป้องกันอีกชั้นหนึ่งให้กับการลงทุนของคุณ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของคุณและสามารถนำไปสู่ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในระยะยาว

วิธีการชอร์ตหุ้น

หากคุณสนใจที่จะชอร์ตหุ้น มีบางสิ่งที่คุณต้องทำ อันดับแรก คุณต้องหาโบรกเกอร์ที่เสนอการลงทุนประเภทนี้ ไม่ใช่ทุกโบรกเกอร์เสนอความสามารถในการชอร์ตหุ้น ดังนั้นโปรดตรวจสอบกับคุณก่อน

เมื่อคุณพบนายหน้าแล้ว ขั้นตอนต่อไปคือการวิจัยหุ้นที่คุณต้องการชอร์ต นี่เป็นสิ่งสำคัญเพราะคุณต้องมีเหตุผลที่ดีที่จะเชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลง เมื่อคุณพบหุ้นที่คุณคิดว่าเหมาะสมสำหรับการชอร์ตแล้ว คุณต้องทำการสั่งซื้อกับนายหน้าของคุณ

อีกสิ่งที่คุณควรพิจารณาเมื่อพัฒนากลยุทธ์การขายชอร์ตของคุณคือการตั้งค่าคำสั่งหยุดการขาดทุน คำสั่งหยุดการขาดทุนคือคำสั่งซื้อหุ้นคืนหากถึงราคาที่กำหนด นี่เป็นสิ่งสำคัญเพราะจะช่วยจำกัดการขาดทุนของคุณหากราคาหุ้นเริ่มสูงขึ้นแทนที่จะลดลง

ต่อไปคุณต้องรอให้ราคาหุ้นเริ่มลดลง คุณสามารถเริ่มขายหุ้นและทำกำไรได้ เพียงแค่ต้องจับตาดูราคาหุ้นและอย่าให้ดีดตัวขึ้นมากเกินไป

หากคุณกำลังมองหาการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูง การขายชอร์ตอาจเหมาะกับคุณ เพียงให้แน่ใจว่าได้ทำวิจัยของคุณและเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขาย

ความเสี่ยงในการขายชอร์ต

แม้ว่าจะมีประโยชน์มากมาย แต่ก็มีความเสี่ยงบางประการในการขายชอร์ตที่คุณควรระวัง หากราคาหุ้นขึ้นแทนที่จะลง คุณอาจจะต้องสูญเสียเงินไป หากเกิดเหตุการณ์นี้ คุณจะต้องซื้อหุ้นคืนในราคาที่สูงขึ้นและส่งคืนให้กับผู้ให้กู้

สถานการณ์ดังกล่าวจะทำให้สูญเสียเงินทุนและอาจเป็นเรื่องใหญ่เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ขาย GameStop ในปี 2564 ถูกค้นพบ

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือคุณอาจต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหุ้นที่คุณยืม สิ่งนี้สามารถกินผลกำไรของคุณหรือแม้กระทั่งนำไปสู่การสูญเสีย นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงที่จะเกิดการบีบตัวในระยะสั้นเสมอ สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นเริ่มเพิ่มขึ้น และผู้ที่เริ่มต้นระยะสั้นจะซื้อหุ้นคืนเพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่งของตน

สิ่งนี้สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นไปอีก นำไปสู่การสูญเสียมากยิ่งขึ้น สิ่งที่คล้ายกันเกิดขึ้นกับ GameStop แม้ว่าในกรณีนี้จะเป็นนักลงทุนรายย่อยที่รวมตัวกันเพื่อผลักดันราคาหุ้นขึ้นและกำจัดแมวอ้วน

อย่างที่คุณเห็น การลงทุนประเภทนี้มีทั้งความเสี่ยงและผลตอบแทน การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการขายชอร์ตจะช่วยให้คุณมีข้อมูลมากขึ้นในการตัดสินใจว่าจะเข้าและออกจากตลาดเมื่อใด อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือการลงทุนทั้งหมดมาพร้อมกับความเสี่ยง และการขายชอร์ตมีความเสี่ยงตามที่ได้รับ

ดังนั้น คุณควรรวบรวมข้อมูลให้มากที่สุดและปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อรับคำแนะนำที่ถูกต้องที่สุด

ทางเลือกในการขายชอร์ต

หากคุณกำลังมองหาวิธีการทำเงินในตลาดหุ้นแต่ไม่อยากเสี่ยงกับการขายชอร์ต มีตัวเลือกอื่นให้เลือก เมื่อคุณทราบแล้วว่าการขายชอร์ตทำงานอย่างไร คุณสามารถสำรวจกลยุทธ์การลงทุนอื่นๆ ที่อาจเหมาะกับคุณมากกว่า

ตัวอย่างเช่น คุณสามารถลงทุนในพันธบัตรหรือหุ้นที่จ่ายเงินปันผล หุ้นที่จ่ายเงินปันผลมีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากขึ้นและให้กระแสรายได้ที่มั่นคง อีกทางเลือกหนึ่งคือการลงทุนในกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) การลงทุนประเภทนี้มีการกระจายความเสี่ยงและช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของคุณได้

ก่อนที่คุณจะเริ่มลงทุน คุณจำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงประเภทต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง การขายชอร์ตเป็นวิธีหนึ่งในการสร้างรายได้ในตลาดหุ้น แต่ไม่ใช่สำหรับทุกคน อย่าลืมทำวิจัยและทำความเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมดก่อนที่จะเริ่มลงทุน

การขายชอร์ตกับการลงทุนปกติ

เราได้กล่าวไปแล้วว่ามีกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันมากมายที่คุณสามารถดำเนินการได้ คุณได้อธิบายการขายชอร์ตแล้ว ตอนนี้เรามาดูกันว่าการขายชอร์ตเทียบกับการลงทุนปกติเป็นอย่างไร

การลงทุนแบบดั้งเดิมเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นโดยหวังว่าราคาจะสูงขึ้นเพื่อให้คุณสามารถขายได้กำไร ด้วยการขายชอร์ต คุณหวังว่าราคาหุ้นจะลดลง อย่างไรก็ตาม คุณยังยืมหุ้นจากคนอื่นด้วย ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องคืนหุ้นนั้นในบางครั้ง

ความแตกต่างอีกประการหนึ่งคือ ด้วยการลงทุนเป็นประจำ คุณสามารถถือครองหุ้นได้นานเท่าที่คุณต้องการ ด้วยการขายชอร์ตมีเวลาจำกัด นี่เป็นเพราะคุณกำลังยืมหุ้นจากคนอื่น และพวกเขาจะต้องการคืนในที่สุด

สุดท้ายนี้ การขายชอร์ตเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนกว่าการซื้อขายแบบดั้งเดิม ซึ่งหมายความว่าอาจมีความเสี่ยงมากกว่า เนื่องจากคุณกำลังเดิมพันว่าราคาหุ้นจะลดลง หากราคาหุ้นสูงขึ้นแทน คุณอาจสูญเสียไม่เพียงแค่มาก แต่ในทางเทคนิคแล้วจำนวนเงินไม่จำกัด

Naked Short Selling คืออะไร?

การขายชอร์ตเปล่าคือเวลาที่ผู้ค้าขายหลักทรัพย์ที่พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของและไม่ได้ยืม ซึ่งแตกต่างจากการขายชอร์ตปกติที่ผู้ค้ายืมหลักทรัพย์ก่อนขาย

การขายชอร์ตเปล่าเป็นสิ่งผิดกฎหมายในหลายประเทศ เนื่องจากสามารถใช้เพื่อควบคุมตลาดได้ ตัวอย่างเช่น หากมีการขายหุ้นชอร์ตเปล่าจำนวนมาก อาจทำให้ราคาลดลงได้ สิ่งนี้สามารถนำไปสู่นักลงทุนรายอื่นตื่นตระหนกและขายหุ้นของพวกเขาเช่นกัน ซึ่งสามารถสร้างผลกระทบจากก้อนหิมะและทำให้ราคาหุ้นตกต่ำ

เงื่อนไขการขายชอร์ตที่คุณควรทราบก่อนลงทุน

ตอนนี้คุณทราบคำจำกัดความของการขายชอร์ตและวิธีการทำงานแล้ว สิ่งเดียวที่ต้องทำคืออ่านคำศัพท์เฉพาะเจาะจงสำหรับการลงทุนประเภทนี้ วิธีนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจกระบวนการได้ดีขึ้นและตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น

  • ตำแหน่งสั้น

ตำแหน่งสั้นคือเมื่อคุณขายหลักทรัพย์ที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของ คุณหวังว่าจะซื้อหลักทรัพย์คืนในราคาที่ต่ำกว่าเพื่อที่คุณจะได้ทำกำไร อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องรู้ว่าคุณสามารถถูกบังคับให้ซื้อหลักทรัพย์คืนในราคาที่สูงขึ้นได้ หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ

  • ปกสั้น

Short Cover คือเมื่อคุณซื้อหลักทรัพย์เพื่อปิดสถานะ Short โดยปกติจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นและคุณต้องการจำกัดการขาดทุนของคุณ กระบวนการปิดการขายสั้นเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการขายชอร์ต ด้วยการขายชอร์ตที่ครอบคลุม คุณต้องยืมหลักทรัพย์ก่อน แล้วขาย จากนั้นซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า

  • ดอกเบี้ยระยะสั้น

ดอกเบี้ยระยะสั้นคือจำนวนหุ้นที่จำหน่ายแล้วแต่ยังไม่ได้ซื้อคืน ใช้เพื่อวัดความเชื่อมั่นของนักลงทุน เพราะมันแสดงให้เห็นว่ามีคนเดิมพันว่าราคาหุ้นจะลดลงกี่คน หากอัตราส่วนดอกเบี้ยสั้นสูงแสดงว่ามีคนจำนวนมากเดิมพันว่าราคาหุ้นจะลดลง

  • บีบสั้น

การบีบระยะสั้นคือเมื่อราคาหลักทรัพย์พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ผู้ขายชอร์ตซื้อหุ้นที่พวกเขาขายคืน สิ่งนี้สามารถสร้างเอฟเฟกต์ก้อนหิมะและทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้น การขายชอร์ตเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง และคุณควรตระหนักถึงความเสี่ยงทั้งหมดก่อนที่จะตัดสินใจเริ่มดำเนินการ

  • บัญชีหลักประกัน

นี่คือบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ชนิดหนึ่งที่ให้คุณยืมและลงทุนเงินจากนายหน้า สิ่งนี้มีประโยชน์หากคุณต้องการซื้อหุ้นมากกว่าที่คุณมีเงิน อย่างไรก็ตาม มันเพิ่มความเสี่ยงของคุณด้วย เนื่องจากคุณจะต้องชำระคืนเงินกู้พร้อมดอกเบี้ย

  • Margin Call

การเรียกหลักประกันคือเมื่อนายหน้าของคุณขอให้คุณฝากเงินเข้าบัญชีของคุณมากขึ้นเนื่องจากมูลค่าหุ้นของคุณลดลง สิ่งนี้ทำเพื่อปกป้องนายหน้าจากการขาดทุน

ความคิดสุดท้าย

การขายหุ้นชอร์ตเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่น่าสนใจซึ่งอาจมีความเสี่ยงสูง อย่างไรก็ตาม มันสามารถทำกำไรได้มากหากทำอย่างถูกต้อง ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมดก่อนที่จะเริ่มลงทุน วิธีนี้จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้นและหลีกเลี่ยงการทำผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูง

เมื่อการเดินทางของคุณเริ่มต้นขึ้น อย่าลืมเก็บอารมณ์ไว้และตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณมีแผนเสมอ ถ้าทุกอย่างเป็นไปด้วยดี คุณสามารถทำเงินได้นิดหน่อย!