รายงาน Meta ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น รายได้จากโฆษณาที่ลดลงในการอัปเดตประสิทธิภาพ Q3

ความมุ่งมั่นของ Mark Zuckerberg ที่มีต่อวิสัยทัศน์ metaverse ของเขากำลังเผชิญกับการทดสอบครั้งใหญ่ที่สุด โดยผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Meta แสดงให้เห็นต้นทุนที่สูงขึ้น รายได้จากโฆษณาที่ลดลง และการเติบโตที่ช้าลงในตลาดหลัก

อย่างแรก ในการใช้งาน – ปัจจุบัน Facebook มีผู้ใช้งานมากถึง 1.98 พันล้านคนต่อวัน เพิ่มขึ้น 16 ล้านคนจากรายงานล่าสุด

แต่อย่างที่คุณเห็น การขายอย่างหนักสำหรับ Facebook ที่นี่คือการเติบโตทั้งหมดมาจากตลาดเอเชียแปซิฟิกและ 'ส่วนที่เหลือของโลก' ซึ่งไม่สร้างกำไรให้กับบริษัทเท่ากับสหรัฐอเมริกาและยุโรป

Facebook เติบโตอย่างแข็งแกร่งในอินเดียและอินโดนีเซีย เนื่องจากการเชื่อมต่อและการเข้าถึงเพิ่มขึ้นในภูมิภาคเหล่านี้ แต่การใช้งานโดยรวมที่นี่ไม่ได้มีส่วนสำคัญต่อผลกำไรของบริษัทมากนัก หวังว่าพวกเขาจะเติบโตขึ้นเมื่อตลาดเหล่านี้เติบโตและ Facebook ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่อย่างที่คุณเห็น การเติบโตของ DAU ในสหรัฐอเมริกาและยุโรปนั้นตายไปแล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณที่น่าเป็นห่วงสำหรับแอปนี้

จำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานรายเดือนของ Facebook สะท้อนถึงเรื่องราวที่คล้ายคลึงกัน โดยการเติบโตเกือบทั้งหมดมาจากตลาดที่มีรายได้สูงสุด

แต่แล้วอีกครั้ง การใช้งาน Facebook ยังคงมั่นคง ผู้คนยังคงลงชื่อเข้าใช้แอปทุกวัน โดยมีจำนวนผู้ใช้ทั้งหมดยังคงพุ่งขึ้น 3 พันล้านคน ฉันจะถามว่าผู้ที่เข้าสู่ระบบใช้เวลามากที่สุดเท่าที่เคยในแอป (บางอย่างที่ Meta ไม่รายงาน) หรือไม่ แต่ตัวเลขโดยรวมเน้นย้ำถึงบทบาทสำคัญที่เครื่องมือของ Meta ยังคงเล่นในแนวการโต้ตอบที่กว้างขึ้นของเรา เช่นเดียวกับสถิติ Family Active People (เช่น ผู้ใช้ FB, WhatsApp, IG และ Messenger)

แอพของ Meta ยังคงได้รับความนิยมอย่างมาก แต่ถึงกระนั้นก็มีสัญญาณบางอย่างที่เกี่ยวข้อง

ความกังวลเหล่านี้รุนแรงขึ้นอีกเมื่อตรวจสอบตัวเลขรายได้ของ Meta Meta ทำเงินได้ 27.71 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่งยังคงเป็นผลลัพธ์ที่ยิ่งใหญ่ แต่ลดลง 4% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ประสิทธิภาพรายได้ที่ลดลงนั้นส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงความเป็นส่วนตัวของข้อมูล ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในวงกว้าง ในขณะที่ Meta ยังตั้งข้อสังเกตว่า:

“หากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคงที่ในไตรมาสที่สามของปี 2564 รายรับจะสูงขึ้น 1.79 พันล้านดอลลาร์”

กล่าวอีกนัยหนึ่ง มีปัจจัยหลายอย่างที่กำลังเล่นอยู่ ไม่ใช่สิ่งหนึ่งที่ส่งผลกระทบต่อตัวเลขรายได้ของ Meta แต่โดยรวมแล้ว พวกเขากำลังมีผลกระทบอย่างมาก ซึ่งไม่ดีเมื่อ Meta ยังคงลงทุนในวิสัยทัศน์ metaverse ที่มีราคาแพง ซึ่งได้เห็นต้นทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 19% YoY เป็น 22.05 พันล้านดอลลาร์

สิ่งที่แย่กว่านั้นคือ Reality Labs แผนก VR และศูนย์ต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดยังนำรายได้น้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากราคาชุดหูฟัง VR ที่เพิ่มสูงขึ้น และความสนใจใน metaverse ลดลง ทำให้ยอดขายและการรับรายได้ลดลง .

ดังที่คุณเห็นที่นี่ หลังจากพุ่งขึ้นสูงสุดในไตรมาสที่ 4 ของปีที่แล้ว ซึ่งน่าจะเป็นเพราะผู้คนได้รับชุดหูฟัง Quest สำหรับคริสต์มาส รายได้จาก Reality Labs ลดลงอย่างมาก ในขณะที่ความสูญเสียจากการดำเนินงานสำหรับแผนกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

และ Meta บอกว่าจะแย่ลงในระยะสั้นเท่านั้น:

“เราคาดการณ์ว่าผลขาดทุนจากการดำเนินงานของ Reality Labs ในปี 2023 จะเติบโตอย่างมากเมื่อเทียบเป็นรายปี เกินกว่าปี 2023 เราคาดว่าจะสามารถเร่งการลงทุนของ Reality Labs เพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการเพิ่มรายได้จากการดำเนินงานของบริษัทโดยรวมในระยะยาว”

และนี่ดูไม่ดีเลย:

ดูเหมือนว่าการผลักดัน metaverse จะมีค่าใช้จ่ายมากขึ้นในการพัฒนาก่อนที่เราจะไปถึงขั้นต่อไป

นี่เป็นช่วงเวลาที่ท้าทายที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Meta และแน่นอนว่าในอาชีพการงานของ Zuckerberg บริษัทได้สูญเสีย มูลค่าไปสองในสาม ตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว (และนั่นคือก่อนผลประกอบการนี้) ท่ามกลางความกังขาเกี่ยวกับวิสัยทัศน์ metaverse ที่เพิ่มขึ้น คำถามอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับผลกระทบด้านลบของแอป และความท้าทายที่เพิ่มขึ้นต่อธุรกิจโฆษณา

บน metaverse ดังที่กล่าวไว้ บริษัทยังคงทุ่มเงินเข้าสู่กลยุทธ์ที่มองอนาคต ซึ่งยังดูเหมือนว่าจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นอีกมาก ก่อนที่มันจะเป็นทางเลือกที่ใช้การได้ ใช้งานได้จริง และทำงานได้สำหรับการเชื่อมต่อทางดิจิทัล และการมีส่วนร่วม มุมมองของ Zuck คือวันหนึ่งเราทุกคนจะมีปฏิสัมพันธ์กันในพื้นที่ที่ขับเคลื่อนด้วย VR/AR ซึ่งจะช่วยเพิ่มความรู้สึกของการเชื่อมต่อได้ดีกว่าที่แอปโซเชียลมีเดียในปัจจุบันสามารถทำได้ และนั่นอาจเป็นจริง แต่ต้องใช้ ฮาร์ดแวร์ที่มีราคาแพงขึ้นเรื่อย ๆ และจริงๆแล้วแอพนักฆ่าหรือสองแอพที่จะทำให้อุปกรณ์ VR และ/หรือ AR ของมันเป็นสิ่งที่ต้องมีอย่างแท้จริง

Meta ได้กล่าวว่าต้องใช้เวลาหลายปีหรือ อาจถึงสิบปี ก่อนที่เราจะไปถึงขั้นต่อไป - แต่ Meta และนักลงทุนสามารถทนความเจ็บปวดสิบปีสำหรับความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้นต่อไปได้หรือไม่?

ซึ่งนำไปสู่ปัญหาการโฆษณา Meta ได้กล่าวไปแล้วว่า การแจ้งเตือนความเป็นส่วนตัวของข้อมูล ATT ของ Apple จะมีมูลค่า ราว 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ และยังคงชี้ไปที่ 'กระแสลม' ในอุตสาหกรรมโฆษณาซึ่งเป็นอุปสรรคต่อประสิทธิภาพของธุรกิจโฆษณาหลัก รวมการขาดความไว้วางใจในบริษัทกับทางเลือกของผู้บริโภคที่มากขึ้น จากนั้นจึงเพิ่มภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก และผลลัพธ์ก็คือธุรกิจโฆษณาของ Meta ไม่แข็งแกร่งอย่างที่เคยเป็นมา ยังคงดีอยู่ – รายได้ส่วนใหญ่ของ Meta ที่มีรายได้ 27 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้มาจากโฆษณา – แต่บริษัทจำเป็นต้องขยายธุรกิจโฆษณาอย่างต่อเนื่อง เพื่อที่จะให้เงินทุนสำหรับโครงการในอนาคต ซึ่งดูจะเป็นไปไม่ได้มากขึ้นเรื่อยๆ

คุณสามารถเพิ่มการแทงล่าสุดของ Apple ที่ บริษัท ได้ – ภาษี 30% สำหรับโพสต์ที่เพิ่มขึ้นในแอพโซเชีย ลที่ ประกาศในสัปดาห์นี้

แล้วเมต้าทำอะไร? มันสายเกินไปแล้วที่จะกลับไปในตอนนี้ มันจมดิ่งลงไปใน metaverse ไปแล้วหลายพันล้าน และสิ่งที่เห็นว่าเป็นขั้นตอนต่อไปสำหรับบริษัท

มันสามารถปรับขนาดการลงทุนกลับคืนตามที่ Brad Gerstner แห่ง Altimeter Capital แนะนำในจดหมายเปิดผนึกฉบับล่าสุด ซึ่ง Gerstner ซึ่งเป็นตัวแทนของการ แบ่งปัน Meta ประมาณ 2 ล้านหุ้น กล่าวว่า:

“เราคิดว่า Meta ควรจำกัดการลงทุน metaverse ให้ ไม่เกิน $5B ต่อปี โดยมีเป้าหมายและการวัดความสำเร็จที่ไม่ต่อเนื่องมากกว่า เมื่อเทียบกับกลยุทธ์ที่เปิดกว้างและทะเยอทะยานมากกว่าในปัจจุบัน”

สำหรับบริบท Metaverse ใช้จ่าย สองเท่าในโครงการ metaverse เมื่อปี ที่แล้ว และจะดีที่สุดอีกครั้งในปี 2022

บางทีนั่นอาจเป็นวิธีหาเหตุผลเข้าข้างตนเองในการลงทุน และรักษาโครงการของตนให้เป็นไปตามแผน – แต่น่าจะเป็นไปได้ว่านั่นจะขยายระยะเวลาสำหรับการพัฒนาเมตาเวิร์สด้วย และเวลาคือสิ่งที่ Meta อาจไม่มี

เนื่องจากแอปของ Meta ยังคงได้รับความนิยมอย่างล้นหลาม และตามที่ระบุไว้ เมื่อเห็นการเติบโตโดยรวมของผู้ใช้โดยรวม ก็กำลังประสบกับภาวะถดถอยในด้านสำคัญๆ เช่นกัน

ข้อพิจารณาหลักในที่นี้คือผู้ชมที่มีอายุน้อยกว่า ซึ่ง Meta ยอมรับ ว่าไม่ได้ใช้แอปเหมือนที่เคยเป็น

แนวโน้มในกลุ่มประชากรที่อายุน้อยกว่ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีเหตุมีผลเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งหมายความว่า Meta แม้จะยังคงเป็นยูทิลิตี้หลักในหลาย ๆ ด้าน กำลังค่อยๆ สูญเสียพื้นที่สำหรับแพลตฟอร์มอื่นๆ

มันไม่ได้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว มันเป็นการลดลงอย่างต่อเนื่อง และส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับเวลาที่ใช้ในแอพ ซึ่งต่างจากการเข้าสู่ระบบเพื่อตรวจสอบการอัปเดตล่าสุด จากนั้นออกจากระบบและใช้เวลามากขึ้นในที่อื่น (ซึ่งฉันขอเถียงว่าเป็นสาเหตุที่ผู้ใช้โดยรวมของ Meta ยังคงสูง) แต่มันกำลังเกิดขึ้นอย่างชัดเจน และในขณะที่ Meta ชอบที่จะใช้เวลาและความพยายามมากขึ้นในการแก้ไข Instagram และ Facebook และทำให้ธุรกิจหลักกลับมาเป็นเหมือนเดิม มันอาจไม่สามารถทำได้เนื่องจากการจำลองแอพที่กำลังมาแรงทุกแอป พร้อมดูเหมือนว่าจะแนะนำ

แล้วก็มีความกังวลเกี่ยวกับ อันตรายที่เกิดจาก Instagram ว่า Facebook ยังคงอำนวยความสะดวกในการเผยแพร่ข้อมูลที่ผิด ได้อย่างไร แผนของ Meta ใน การเข้ารหัสข้อความทั้งหมด จะป้องกันอาชญากรจากการตรวจพบได้อย่างไร

เมื่อคุณดูขอบเขตทั้งหมดของธุรกิจของ Meta จริงๆ แล้ว จำเป็นต้องเริ่มต้นใหม่ด้วย metaverse และจำเป็นต้องให้ metaverse กลายเป็นเรื่อง มิฉะนั้น แท้จริงแล้ว มันกำลังร่อนลงสู่พื้นโลกอย่างช้าๆและมั่นคง

อีกครั้ง นี้ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ฉันไม่ได้บอกว่า Facebook ตายหรือว่า Meta จะหายไปในเร็ว ๆ นี้ เพราะมันจะไม่แน่นอน แต่ Zuck and Co. กำลังมุ่งหน้าสู่อนาคตใหม่ของบริษัทอย่างมีเหตุผลด้วยเหตุผลที่ดี และตอนนี้ก็ต้องแข่งขันกันเพื่อดูว่าจะไปถึงจุดนั้นได้หรือไม่ โดยไม่ต้องจ่ายมากเกินไป และทำให้ผู้ถือหุ้นจำนวนมากไม่พอใจในกระบวนการนี้

ทั้งหมดที่กล่าวมา ฉันจะไม่นับ Meta ออกเร็วเกินไปเช่นกัน Zuckerberg มีแนวโน้มว่าจะถูกต้องมาก การโต้ตอบทางดิจิทัลในพื้นที่ที่ดื่มด่ำทั้งหมด ผ่านรูปแทนตัว สินค้าดิจิทัล และอื่นๆ ทั้งหมดนี้ดูสมเหตุสมผลมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณดูว่าเด็ก ๆ มีส่วนร่วมในโลกแห่งเกมเช่น Fortnite และ Roblox อย่างไร นี่คือผู้ใช้ที่ Zuck วางแผนไว้ ไม่ใช่นักวิจารณ์เกี่ยวกับสิ่งที่ metaverse ดูเหมือนตอนนี้

และถ้าเขาได้รับเวลาที่เหมาะสม Meta ก็ยังคงเป็น ตัว เชื่อมที่สำคัญในระยะต่อไป

แต่ตอนนี้ Zuck and Co. จะรู้สึกร้อนแรงมากกว่าที่เคย