Рентабельность активов: что это такое и как ее рассчитать

Рентабельность активов является ключевым показателем, который показывает, эффективно ли компания использует свои активы для получения прибыли. ROA обычно используется аналитиками и менеджерами компаний, но также может быть отличным инструментом для инвесторов. Это часто связано с рентабельностью собственного капитала. ROA и ROE можно использовать вместе, чтобы получить более четкое представление о том, как работает бизнес.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов или ROA — это термин, используемый для описания финансового коэффициента, который указывает, является ли компания прибыльной по сравнению с ее общими активами. ROA обычно используется для определения того, эффективно ли компания использует свои активы для получения прибыли.

Как рассчитать рентабельность инвестиций

ROA рассчитывается по простой формуле:

ROA = чистая прибыль / общие активы

В качестве примера давайте представим, что компания А потратила на свой бизнес 10 000 долларов, а компания Б — 25 000 долларов. Компания А зарабатывает 1800 долларов за определенный период, тогда как компания Б зарабатывает 3600 долларов.

ROA компании А составит 1800 долл. США / 10 000 долл. США = 18%.

ROA компании B будет составлять 3600 долл. США / 25 000 долл. США = 14%.

Это означает, что компания А будет менее ценным бизнесом, но у нее будет более высокая рентабельность инвестиций, поскольку она более эффективно использует свои активы. Для сравнения, компания B была бы более ценным бизнесом, но ее ROA ниже, что означает, что она не использует свои активы наиболее оптимальным образом.

Это базовая формула ROA, которую можно расширить в зависимости от потребностей компании или отрасли, в которой она работает. Например, расчет чистой прибыли может включать множество других цифр и показателей, чтобы составить более точную картину ROA компании.

Также можно получить более точное значение ROA, заменив общую стоимость активов средней стоимостью активов. При этом учитываются изменения, которые компания может увидеть в стоимости своих активов с течением времени. В большинстве случаев это означает расчет средней стоимости активов компании, находящихся в собственности в данном году, вместо заданной стоимости на конец года. Это помогает получить более точное значение ROA.

Зачем использовать этот показатель

Наиболее важным соображением при ведении бизнеса является эффективность. Каждая компания требует некоторого содержания в виде активов, ресурсов или других затрат. Чтобы быть успешным, бизнес должен зарабатывать больше денег, чем тратит. Ключевым моментом здесь является эффективность, но есть много способов ее расчета.

Таким образом, для упрощения используются такие показатели, как ROA, чтобы получить краткий обзор того, насколько хорошо работает бизнес. Его часто используют для сравнения нескольких компаний в одной отрасли. Например, если инвестор хочет сравнить двух конкурентов, можно использовать значение ROA, чтобы получить приблизительное представление о том, насколько хорошо работает каждая компания. Хотя их общая стоимость может быть примерно одинаковой, она может показать, что одна компания более эффективно использует свои активы, чем другая.

ROA не является узкоспециализированной метрикой, но и не предназначена для этого. Это сравнительная мера, используемая для оценки компаний с целью определения их эффективности, а не метрика, которая помогает диагностировать проблемы в бизнесе, такие как рабочий процесс, проблемы с производительностью и жалобы конкретных отделов.

Как использовать рентабельность активов

Есть несколько практических способов использования номеров ROA.

В большинстве случаев он используется как простая метрика для оценки эффективности отдельной компании. Когда ваш ROA растет с течением времени, это указывает на то, что ваша компания хорошо использует свои активы. По сути, вы выжимаете как можно больше ценности из всех своих активов. Напротив, снижение ROA может указывать на то, что вы делаете плохие инвестиции, что вы неправильно используете свои активы или что ваш персонал недостаточно хорошо обучен, чтобы использовать эти активы.

Хотя ROA может быть полезным индикатором общей прибыльности и текущего состояния бизнеса, это поверхностное исследование. Например, если расчет рентабельности инвестиций показывает, что ваш бизнес неэффективно использует свои активы, вам необходимо провести дополнительные исследования с использованием других показателей, чтобы определить, почему.

Но если у вас уже есть эти метрики, гораздо полезнее сначала изучить их, потому что это покажет ситуацию в вашей компании более подробно. Таким образом, для повседневной работы и оптимизации ROA не очень полезен.

Где ROA действительно проявляет себя, так это в долгосрочном анализе бизнеса и составлении отчетов для инвесторов. Его также можно использовать, когда компания переживает реструктуризацию или если к ней присоединяются новые старшие сотрудники, чтобы проверить, насколько они эффективны в своей предполагаемой роли. Короче говоря, ROA компании — отличный показатель того, как долгосрочные изменения влияют на ее производительность.

Каковы ограничения ROA?

Хотя ROA может быть хорошим показателем того, насколько хорошо бизнес использует свои активы, его трудно использовать в качестве показателя для сравнения двух компаний в разных отраслях. Некоторые отрасли должны иметь дорогие активы, которые не приносят такой же прибыли. Для сравнения, в других отраслях стоимость базовых активов намного ниже, а это означает, что их рентабельность инвестиций может быть намного выше.

Кроме того, хотя ROA полезен для измерения использования активов компании, это не означает, что компания менее успешна или менее прибыльна в целом. Из-за этих ограничений у ROA мало практических применений.

Некоторые виды бизнеса, такие как банки, могут гораздо лучше использовать формулу ROA, потому что их балансовые отчеты хорошо отражают стоимость их активов и пассивов.

Напротив, технологической компании с большим количеством активов и сотрудников будет трудно измерить общую стоимость активов, что затрудняет расчет точного коэффициента рентабельности активов.

ROA против ROE

Рентабельность собственного капитала — еще один финансовый коэффициент, аналогичный ROA. Вместе они могут быть использованы для эффективного измерения производительности компании.

ROE предназначен для измерения того, насколько эффективно компания использует капитал, полученный от продажи акций. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли компании за определенный период на собственный капитал акционеров. Инвесторы обычно используют ROE, чтобы увидеть, насколько эффективны их инвестиции. Вместе ROA и ROE можно использовать для лучшего понимания того, насколько хорошо работает компания и насколько хорошо она использует все имеющиеся у нее активы и ресурсы.

Вывод

Расчет рентабельности активов — отличный способ получить приблизительное представление о том, насколько хорошо компания использует свои активы. Однако важно помнить, что его лучше всего использовать при оценке эффективности компании за длительный период времени, а не использовать его в качестве показателя для выявления и решения проблем внутри компании.