Care a fost etalonul de aur și de ce s-a prăbușit?

Etalonul aur era un sistem monetar în care valoarea monedei unei țări era direct legată de o cantitate fixă ​​de aur. Aceasta însemna că guvernul va garanta schimbarea monedei sale cu o anumită cantitate de aur, la cerere.

Etalonul de aur a fost adoptat pe scară largă în secolul al XIX-lea și în prima jumătate a secolului al XX-lea. A fost văzută ca o modalitate de a stabiliza comerțul și investițiile internaționale prin asigurarea unui curs de schimb fix între țări.

Cu toate acestea, etalonul de aur s-a prăbușit în timpul Marii Depresiuni din anii 1930. Multe țări au abandonat standardul aur pentru a-și stimula economiile prin devalorizarea monedei și creșterea cheltuielilor guvernamentale. Statele Unite ale Americii au fost una dintre ultimele țări care au abandonat standardul aur în 1971, deoarece sistemul devenise din ce în ce mai nepractic și nesustenabil în fața provocărilor economice globale.

Astăzi, etalonul aur nu mai este folosit în finanțele internaționale, iar majoritatea țărilor se bazează pe un sistem de cursuri de schimb flotante, în care valoarea monedei lor este determinată de cererea și oferta de pe piețele valutare internaționale.

Care sunt avantajele sistemului standard de aur?

Sistemul standard de aur are mai multe avantaje, inclusiv stabilitatea valorilor valutare, presiunile inflaționiste reduse și credibilitatea sporită în politica monetară. În cadrul unui sistem standard de aur, valoarea unei monede este legată de valoarea unei cantități fixe de aur, care servește drept punct de referință stabil. Acest lucru creează un sentiment de certitudine în valorile valutare și reduce riscul fluctuațiilor bruște.

În plus, sistemul standard de aur poate ajuta la reducerea presiunilor inflaționiste, deoarece masa monetară este limitată de cantitatea de aur disponibilă. Acest lucru încurajează o politică monetară responsabilă și previne tipărirea excesivă a monedei, care poate duce la inflație.

În cele din urmă, sistemul standard de aur poate crește credibilitatea în politica monetară, deoarece oferă un standard transparent și obiectiv pentru măsurarea valorii unei monede. Acest lucru poate ajuta la construirea încrederii în sistemul monetar și la creșterea încrederii în rândul investitorilor și al consumatorilor deopotrivă.

Ce sistem a înlocuit standardul de aur?

Sistemul care a înlocuit standardul de aur este cunoscut sub numele de sistem de monedă fiat.

În cadrul sistemului monetar fiduciar, valoarea unei monede nu este susținută de o marfă fizică, cum ar fi aurul sau argintul. În schimb, valoarea monedei se bazează pe credința și creditul guvernului care o emite. Aceasta înseamnă că valoarea unei monede fiduciare este în mare măsură determinată de cererea și oferta de pe piață.

Unul dintre avantajele sistemului de monedă fiat este că oferă guvernelor mai multă flexibilitate pentru a-și gestiona politica monetară. Cu un etalon de aur, oferta de bani este legată de disponibilitatea rezervelor de aur, ceea ce poate limita capacitatea unui guvern de a răspunde la crizele economice. În schimb, cu moneda fiat, guvernele pot ajusta masa monetară pentru a gestiona inflația, a controla ratele dobânzilor și a sprijini creșterea economică.

În ciuda avantajelor sale, sistemul valutar fiduciar nu este lipsit de provocări. Una dintre principalele critici la adresa acestui sistem este că poate duce la inflație dacă un guvern tipărește prea mulți bani. Acest lucru poate eroda valoarea unei monede și poate reduce puterea de cumpărare a acesteia, ducând la prețuri mai mari pentru bunuri și servicii. În plus, lipsa unei mărfuri fizice care să susțină moneda poate eroda încrederea publicului în monedă și o poate face mai susceptibilă la fluctuațiile de pe piață.

De ce țările nu mai folosesc standardul aur?

Etalonul aur a fost utilizat pe scară largă în secolul al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea ca mijloc de stabilizare a monedelor și de promovare a comerțului internațional. Cu toate acestea, astăzi, nicio țară nu folosește standardul aur ca sistem monetar principal. Există mai multe motive pentru care țările nu mai folosesc standardul aur:

1. Flexibilitate: Unul dintre principalele dezavantaje ale etalonului aur a fost că limita capacitatea unei țări de a-și ajusta moneda la condițiile economice în schimbare. Conform standardului aur, politica monetară a unei țări era legată de cantitatea de aur pe care o deținea. Aceasta însemna că, dacă o țară avea nevoie să-și stimuleze economia prin scăderea ratelor dobânzilor, ar trebui mai întâi să achiziționeze mai mult aur. Acesta ar putea fi un proces lung și costisitor, limitând flexibilitatea unei țări de a răspunde la crizele economice.
2. Oferta limitată de aur: cantitatea de aur disponibilă în lume este limitată și nu se corelează neapărat cu creșterea economică a unei țări. Dacă economia unei țări a crescut mai repede decât oferta sa de aur, ea nu ar putea tipări mai mulți bani pentru a reflecta această creștere, ceea ce ar putea duce la deflație și stagnare economică.
3. Cost și logistică: Menținerea unui standard de aur este costisitoare și complexă din punct de vedere logistic. Este nevoie de o cantitate semnificativă de resurse pentru a extrage, rafina, stoca și transporta aurul, ceea ce poate fi o scurgere pentru economia unei țări. Mai mult, provocările logistice ale transportului de cantități mari de aur pot reprezenta un risc de securitate, deoarece fac o țară vulnerabilă la furturi și alte forme de atac.
4. Creșterea monedelor fiat: apariția monedelor fiat, care nu sunt susținute de aur sau de orice alt activ corporal, a făcut ca țările să își gestioneze mai ușor monedele. Cu monedele fiduciare, băncile centrale au mai mult control asupra masei monetare și pot ajusta mai ușor ratele dobânzilor și alte politici monetare.
5. Globalizarea: Globalizarea piețelor financiare a făcut mai dificilă menținerea unui standard de aur. Valoarea monedelor este influențată de o gamă largă de factori, inclusiv creșterea economică, stabilitatea politică și sentimentul investitorilor. Acești factori se pot schimba rapid, ceea ce face dificilă menținerea unui curs de schimb fix.

Sistemul Bretton Woods vs Standardul de Aur

Sistemul Bretton Woods și Gold Standard sunt două sisteme monetare internaționale diferite care au jucat un rol semnificativ în modelarea economiei globale. Gold Standard a fost introdus pentru prima dată la sfârșitul secolului al XIX-lea, în timp ce sistemul Bretton Woods a fost înființat după cel de-al Doilea Război Mondial. Ambele sisteme au asemănări și diferențe care le fac unice.

Gold Standard era un sistem monetar în care moneda unei țări era susținută de rezerve de aur deținute de banca centrală. Aceasta însemna că moneda unei țări avea un curs de schimb fix cu aurul. În acest sistem, valoarea monedei unei țări era determinată de cantitatea de aur deținută în rezervele sale. Gold Standard a fost conceput pentru a oferi stabilitate economiei globale prin limitarea capacității guvernelor de a tipări bani, ceea ce ar putea duce la inflație.

Sistemul Bretton Woods a fost creat în 1944 la o conferință ținută la Bretton Woods, New Hampshire, SUA. A fost conceput pentru a stabili un nou sistem monetar internațional care să promoveze creșterea economică și stabilitatea după devastarea celui de-al Doilea Război Mondial. Sistemul era bazat pe dolarul american, care a fost fixat pe aur la o rată de 35 de dolari pe uncie. Alte țări și-au legat monedele la dolarul american, care a devenit moneda de rezervă a lumii.

Principala diferență dintre standardul aur și sistemul Bretton Woods a fost că acesta din urmă permitea mai multă flexibilitate în cursurile de schimb ale diferitelor valute. Conform Gold Standard, țările trebuiau să mențină un curs de schimb fix cu aurul, ceea ce le limita capacitatea de a-și ajusta valoarea monedei pe baza forțelor pieței. În schimb, sistemul Bretton Woods a permis cursuri de schimb ajustabile, ceea ce a oferit țărilor mai multă libertate de a-și gestiona monedele ca răspuns la schimbarea condițiilor economice.

O altă diferență cheie a fost că sistemul Bretton Woods a fost susținut de guvernul SUA, care avea cele mai mari rezerve de aur din lume la acea vreme. Aceasta a însemnat că SUA au avut o influență semnificativă asupra economiei globale și și-ar putea folosi poziția pentru a promova creșterea economică și stabilitatea. În schimb, Gold Standard era un sistem descentralizat, în care valoarea monedei unei țări era determinată numai de cantitatea de aur pe care o deținea în rezerve.