Luigi Wewege sobre a indústria da nuvem: neutro na Cloudflare, atualizando a Microsoft

Luigi Wewege, presidente do Caye International Bank, é uma voz respeitada no setor de fintech com muitos seguidores nos círculos de investidores. Em um artigo recente , Wewege forneceu uma análise detalhada do setor de hospedagem e segurança em nuvem, com foco nos gigantes do setor Microsoft e Cloudflare. Suas perspectivas oferecem uma riqueza de insights sobre a dinâmica atual deste setor em rápida evolução.

Estratégia ousada da Microsoft: IA e nuvem CDN/segurança

O artigo de Wewege começa com uma avaliação dos movimentos estratégicos da Microsoft. Ele observa que os recentes anúncios da Microsoft nas áreas de CDN/segurança em nuvem e inteligência artificial criaram um rebuliço no mercado. Espera-se que o foco estratégico do gigante da tecnologia tenha implicações de longo alcance para concorrentes e clientes. A atenção de Wewege a esses desenvolvimentos destaca a influência significativa que os principais players da indústria podem exercer nas tendências do mercado.

O recente anúncio da Microsoft na terça-feira de que seu Azure AD agora se tornará “Microsoft Entra ID” causou uma onda no mercado de ações. A mudança de foco para o ID de confiança zero com o Entra Private Access e um gateway da Web seguro centrado na identidade com o Entra Internet Access – ambos em fase de pré-visualização – sinalizou a clara incursão da Microsoft no espaço da rede. Esse movimento foi percebido pelo analista da Jefferies, Brent Thill, como fornecedores potencialmente impactantes como Cloudflare Inc., Fortinet Inc., Check Point Software Technologies Ltd., Palo Alto Networks Inc. e Zscaler Inc., com a entrada da Microsoft potencialmente apresentando ramificações de longo prazo.

Consequentemente, o mercado de ações respondeu a esta notícia com uma reação mista. Enquanto as ações da Microsoft subiram 1,4%, encerrando a sessão em US$ 337,20, as ações de outras empresas de tecnologia sofreram um golpe. As ações da Cloudflare caíram 5,5%, para US$ 64,23, as ações da Fortinet caíram 2%, para US$ 76,72, a Check Point sofreu uma queda de 1,3%, fechando a US$ 126,19, a Palo Alto Networks caiu 7%, fechando a US$ 232,64, e as ações da Zscaler caíram 6,6%, para US$ 137,68. Além disso, embora não diretamente citado na nota de Thill, as ações da CrowdStrike Holdings Inc. caíram 3,1% para fechar em $ 146,13 e o ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF terminou em queda de 1,4%.

A Ascensão do Google e da Amazon no Setor de Segurança e Hospedagem em Nuvem

A Microsoft não está sozinha em seu esforço para remodelar o setor de hospedagem e segurança na nuvem. Google e Amazon também estão se preparando para fazer barulho neste domínio, de acordo com Wewege. A entrada desses titãs da indústria, com seus recursos e extensa base de usuários, poderia perturbar significativamente o status quo. O mercado agora está observando como sua promessa de soluções CDN mais fáceis de usar se concretizará.

A postura neutra no Cloudflare

Apesar da crescente concorrência, a Wewege adota uma postura neutra na Cloudflare, uma posição que reflete a forte presença de mercado da empresa e a vantagem de ser pioneira. Ele aponta que os clientes da Cloudflare enfrentariam altos custos de mudança se considerassem migrar para um provedor de serviços diferente. No entanto, a entrada de novos concorrentes, oferecendo soluções de CDN mais simples, pode testar essa resiliência.

Embora concorrentes como Microsoft, Google e Amazon estejam avançando para oferecer soluções CDN menos complexas, Wewege observa que a implementação de tal solução em escala pode não ser simples. Há um valor na confiabilidade que a Cloudflare demonstrou consistentemente, o que pode representar um desafio significativo para novos participantes. Apesar de uma queda temporária no preço das ações da Cloudflare, possivelmente devido à reação do mercado ao anúncio da Microsoft, Wewege vê isso como uma flutuação momentânea, e não como uma tendência de queda duradoura.

O cenário da indústria em evolução

O cenário do setor de hospedagem e segurança na nuvem está em constante mudança, com as empresas lutando constantemente por uma maior participação no mercado. O artigo de Wewege reflete sobre alguns provedores, como Siteground, optando por se afastar da Cloudflare para lançar suas próprias soluções de CDN. Essa mudança indica a natureza em rápida evolução do mercado e a necessidade de empresas como a Cloudflare inovarem continuamente para se manterem relevantes.

Desempenho Financeiro: Cloudflare vs. A Tríade

Examinando o desempenho financeiro da Cloudflare e da iminente tríade Microsoft, Google e Amazon, Wewege apresenta uma comparação detalhada. Apesar de um EPS negativo e uma alta relação P/L indicando espaço para melhoria da lucratividade, a Cloudflare demonstra fundamentos robustos e potencial de crescimento. Por outro lado, a tríade, com seus enormes recursos e base de usuários, está sendo cada vez mais vista como disruptora significativa no setor.

O promissor mercado Cloud Content Delivery Network (CDN)

O mercado global de CDN deve crescer exponencialmente, atingindo um valor projetado de US$ 30,5 bilhões até 2030. Wewege atribui essa trajetória ascendente à mudança de assinaturas de serviços CDN locais para alternativas baseadas em nuvem, impulsionadas em grande parte pela rápida transição para o trabalho remoto devido à pandemia de COVID-19. Esse crescimento, combinado com a demanda cada vez maior por soluções CDN eficientes em vários setores, mostra um cenário promissor para o mercado de CDN.

Tendências emergentes e impulsionadores de crescimento

Wewege destaca várias tendências que estão impulsionando o crescimento do mercado de CDN, incluindo a crescente demanda por serviços Over the Top (OTT) e Video-on-Demand (VOD), o aumento da adoção de soluções digitais baseadas em redes IoT e IA e a mudança global para o comércio eletrônico. Esses fatores exigem soluções CDN eficientes para melhorar o desempenho da rede e aprimorar a entrega de conteúdo. Além disso, espera-se que o próximo lançamento de redes 5G e os avanços tecnológicos impulsionem o crescimento.

Conclusão: O desafio de escolher vencedores em uma indústria dinâmica

Ele é muito positivo em Cloudflare, ou ele tem razão em apontar sua vantagem de pioneirismo conquistada nos últimos anos?

A vantagem significativa de pioneirismo da Cloudflare e os altos custos de troca inerentes poderiam protegê-la da crescente concorrência de gigantes da indústria como Microsoft e Amazon. Sendo um dos primeiros participantes na CDN e na esfera de segurança, a Cloudflare teve a oportunidade de estabelecer uma infraestrutura robusta, acumular valioso conhecimento do setor e construir uma base de clientes leal que confia em sua confiabilidade e qualidade de serviço. Além disso, os altos custos de mudança associados à migração para um novo provedor de serviços — abrangendo não apenas fatores financeiros, mas também considerações como tempo de inatividade, possível perda de dados e necessidade de retreinamento de pessoal — atuam como um impedimento natural para os clientes que consideram uma mudança. Esses elementos combinados conferem à Cloudflare um nível de imunidade contra novos participantes, mesmo aqueles tão ricos em recursos quanto a Microsoft e a Amazon.

Na opinião de Wewege, a tarefa de selecionar os melhores desempenhos na indústria de Cloud Hosting/WordPress e Segurança é repleta de incertezas. O cenário está mudando continuamente, com o líder de mercado de hoje potencialmente se tornando o azarão de amanhã. As vantagens temporárias costumam ser passageiras, e o ritmo implacável da mudança pode fazer com que as decisões de investimento pareçam mais suposições do que estratégias calculadas. No entanto, essa imprevisibilidade também dá uma sensação de empolgação e desafio ao mundo do investimento em tecnologia, lembrando-nos de que raramente há um momento de tédio. É interessante notar que no mês passado ele atualizou as metas de preço da BMW e da Hyundai com base em novas fábricas de lítio, bem como aumentou sua previsão do S&P500, em grande parte devido aos impactos positivos da IA.