As 5 principais dicas de investimento de Eugene Plotkin durante uma recessão

A maioria dos analistas econômicos espera que o mundo entre em recessão em 2023. Praticamente todos os mercados financeiros já estão em baixa em 2022 e não há recuperação à vista. Sentamos com Eugene Plotkin, o renomado banqueiro de investimentos de Wall Street e CEO da TechWallet, para descobrir como os investidores podem se manter à tona nesse ambiente difícil.

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“Há um ditado que diz que as fortunas são feitas no mercado em baixa e coletadas no mercado em alta”, explica Eugene Plotkin. “Alguns dos investidores mais bem-sucedidos do mundo, incluindo Warren Buffett, fizeram seus maiores investimentos em tempos de adversidade econômica.”

Bem, com o patrimônio líquido de Buffett de US$ 101 bilhões, isso nós sabemos. Para nós, meros mortais financeiros, os cálculos da cadeira Berkshire Hathaway realmente confundem a mente.

Eugene Plotkin: pense a longo prazo com fundos de índice

Buffett disse certa vez a um repórter da CNBC que US$ 10.000 investidos em um fundo de índice na década de 1940 valeriam mais de US$ 50 milhões hoje. Embora Buffett seja um selecionador de ações conhecido por fazer apostas ousadas e mantê-las por muitos anos, ele frequentemente recomenda que os investidores regulares simplesmente coloquem seu dinheiro em fundos de índice.

“Muitos investidores famosos dizem às pessoas para investir em fundos de índice, mas, curiosamente, eles não seguem seus próprios conselhos”, diz Eugene Plotkin. “O problema com os fundos de índice é que, durante as recessões do mercado de ações, eles produzem retornos negativos. Existe essa ideia de que a bolsa sempre sobe com o tempo, mas tudo depende do horizonte de tempo.”

Para quem não tem estoque, um horizonte de tempo, ou horizonte de planejamento, é o período de tempo durante o qual um investidor avalia o investimento. Por exemplo, quando um investidor compra uma nota do Tesouro de 2 anos, o horizonte de tempo do investidor é de dois anos. Por outro lado, quando um investidor compra ações de uma empresa o horizonte de tempo pode ser muito mais longo.

“Houve décadas inteiras em que o mercado de ações produziu retornos estáveis ​​ou negativos, como nas décadas de 1930 e 1970”, explica Plotkin. “Durante esses períodos, o último lugar que você gostaria de estar como investidor são os fundos de índice. Então, meu primeiro conselho é considerar o tempo. Quando uma recessão está chegando ou possivelmente já em andamento, pode fazer sentido abandonar completamente as ações e esperar por um ponto de entrada melhor.”

Sentindo-se otimista, vendo pessimista? Estude o mercado, diz Plotkin

O período de 2010 a 2021 foi um dos mercados de alta mais longos da história do mercado de ações. Todos os principais índices de ações subiram continuamente, registrando alta recorde após alta recorde. Mesmo após o crash da pandemia de 2020, os mercados se recuperaram rapidamente e atingiram novas máximas.

“Durante mercados de alta sustentada, as pessoas assumem que tudo continuará a se valorizar indefinidamente”, diz Eugene Plotkin. “Esta é uma miragem perigosa. O problema é que mesmo quando o mercado começa a sinalizar fraqueza, muitos investidores assumem que a fraqueza é transitória. Então, meu segundo conselho é olhar para os fundamentos econômicos. O mercado de ações reflete a saúde corporativa e as perspectivas de crescimento. Quando os consumidores tiverem menos dinheiro para gastar devido a uma recessão, as empresas venderão menos bens e serviços, suas taxas de crescimento diminuirão e possivelmente reverterão, e os preços de suas ações serão afetados.”

Nos últimos meses, houve vários exemplos de empresas projetando desaceleração do crescimento, redução de custos e demissão de funcionários. Mesmo empresas de tecnologia de alto nível fizeram cortes significativos em seu quadro de funcionários.

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Busca por rendimentos mais altos

“Também estamos lidando com a inflação agora, o que significa que os preços estão muito mais altos do que há um ano. O problema é que os salários não estão acompanhando”, explica Plotkin. “Quando as pessoas estão preocupadas em pagar pelo básico, como comida, gasolina e aluguel, elas têm menos dinheiro para gastar em todo o resto. Adicione a isso o aumento das taxas de juros e você terá a tempestade perfeita. Agora, todas essas dívidas de hipotecas, empréstimos para automóveis e dívidas de cartão de crédito são muito mais caras. Então, meu terceiro conselho é considerar as taxas de juros. Com altas taxas de juros, é mais difícil para as empresas tomar empréstimos e financiar o crescimento. Ao mesmo tempo, como investidor, agora posso encontrar retornos muito mais lucrativos nos mercados de renda fixa.

“Como resultado do aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve, muitos bancos agora estão oferecendo taxas mais atraentes para contas de poupança e CDs. Além disso, os títulos do governo recém-emitidos, há muito considerados um porto seguro para os investidores, agora oferecem rendimentos mais altos do que há muito tempo”.

Eugene Plotkin pede cautela com cripto

Talvez não haja mercado que tenha mostrado mais volatilidade do que a criptomoeda, que passou do vermelho ao colapso em questão de meses. “Nos últimos anos, muitos investidores entraram em mercados alternativos, como criptomoedas e NFTs”, diz Eugene Plotkin. “Recentemente, as avaliações nesses mercados foram reduzidas em 50% ou mais. Foi um banho de sangue. Portanto, meu quarto conselho é sempre ter cuidado com mercados emergentes ou não comprovados. Normalmente, são os primeiros investidores que obtêm retornos nesses mercados e a maioria dos outros fica segurando a bolsa. Se você leva a sério a conservação de capital, deve limitar a exposição de seu portfólio a esses mercados.”

Para isso, a criptomoeda mais conhecida, o bitcoin, teve uma queda de 70% em relação aos seus preços mais altos. Muitas criptomoedas menos conhecidas caíram por uma margem ainda maior, com algumas desaparecendo completamente. Como resultado das políticas de dinheiro fácil adotadas por muitos governos nos últimos dois anos, houve muitas bolhas de ativos”, conclui Plotkin. “Tudo, desde habitação a criptomoedas, ações públicas e startups de tecnologia, teve avaliações sem precedentes. Isso não é sustentável. E os investidores que já viram esses tipos de bolhas antes entendem isso pelo fenômeno transitório que é.”

Conselho de Plotkin para investidores de todos os níveis: 'Seja paciente'

“Meu quinto e último conselho é ser paciente. Os investidores mais bem-sucedidos do mundo, como Warren Buffett, fizeram suas fortunas ao longo de anos e décadas de investimentos pacientes em negócios fundamentalmente sólidos.”

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Eugene Plotkin aponta que muitos investidores novos e recreativos não pensam em termos de horizontes temporais plurianuais. Em vez disso, eles perseguem a vitória rápida e, no processo, muitos se veem lidando com uma perda rápida.

“Paciência é fundamental. Espere que o mercado lhe dê o ponto de entrada certo”, aconselha Plotkin. “Durante as recessões, há muita volatilidade e os investidores impacientes podem ser eliminados rapidamente. Em vez de tentar jogar com os altos e baixos, meu conselho geral é identificar negócios fortes, encontrar pontos de entrada atraentes e investir a longo prazo.”