Jaki jest właściwy sposób na zainwestowanie pieniędzy?

Wiele mówi się o tym , jak inwestować.

Jakie aktywa powinieneś posiadać? Jaki jest najlepszy sposób planowania swojej emerytury? A czy nieruchomość jest lepszym zakładem niż giełda? Wiele osób miało szansę odpowiedzieć na te pytania.

Ale co z po co inwestować ? Jak zobaczymy, gdy przyjrzymy się, co sześciu czołowych inwestorów robi ze swoimi pieniędzmi, to pytanie jest równie ważne.

Co chcesz osiągnąć? Odpowiedz na to pytanie, a kwestie praktyczne, jakie aktywa kupić lub jak zorganizować swój fundusz emerytalny, nagle stają się przedmiotem zainteresowania.

Innymi słowy, dlaczego inwestujesz, wiele mówi ci o tym, jak inwestować.

Nie ma uniwersalnych prawd, jeśli chodzi o inwestowanie

Sandy Gottesman jest miliarderem, który założył nowojorską firmę inwestycyjną First Manhattan. Zawsze zadaje rozmówcom to samo pytanie, mając nadzieję, że dołączy do jego zespołu. Nie wypytuje ich jednak o to, jakie akcje najlepiej kupić w tej chwili ani o to, która gospodarka zmierza w kierunku recesji – chce wiedzieć, jakie mają kandydaci i dlaczego.

Innymi słowy, co robią z własnymi pieniędzmi? Pisarz finansowy Morgan Housel, pierwszy inwestor, któremu przyjrzymy się w tym artykule, uwielbia to pytanie, ponieważ podkreśla, jak osobiste są pieniądze. To, jak wydajesz lub oszczędzasz pieniądze, mówi coś o tym, kim jesteś.

Według firmy świadczącej usługi finansowe Morningstar, tylko połowa wszystkich zarządzających portfelami funduszy inwestycyjnych w USA inwestuje we własne fundusze. Na pierwszy rzut oka może to wyglądać na hipokryzję. Gdyby te fundusze były tak wielkie, czy zarządzający nimi ludzie nie wkładaliby swoich pieniędzy tam, gdzie są ich usta i również w nie nie inwestowali? Niekoniecznie.

Możemy zobaczyć dlaczego, sięgając do artykułu „How Doctors Die” opublikowanego w 2011 roku przez amerykańskiego profesora medycyny Kena Murraya.

Murray pokazuje, że lekarze, u których zdiagnozowano nieuleczalne choroby, zazwyczaj wybierają znacznie bardziej minimalne metody leczenia u schyłku życia niż przepisywane pacjentom w tej samej pozycji. Czemu? Cóż, ich pacjenci nie są ekspertami medycznymi. W przeciwieństwie do lekarzy mogą nie w pełni rozumieć swojej sytuacji; niektórzy mogą nawet nadal mieć nadzieję na cudowne uzdrowienie. Krótko mówiąc, chcą więcej leczenia.

Okazuje się, że lekarze i nielekarze mają różne potrzeby w identycznych sytuacjach, dlatego otrzymują różne sposoby leczenia.

To tylko pokazuje, że nie zawsze jest źle, gdy ktoś mówi ci, abyś zrobił coś, czego sam nie zamierza zrobić. Eksperci finansowi są pod tym względem jak lekarze. Ich zadaniem jest pomoc w zaspokojeniu Twoich potrzeb – a nie wydawanie uniwersalnych recept, które również odpowiadają ich potrzebom.

Tak więc to, co robisz ze swoimi pieniędzmi, zależy od tego, co chcesz osiągnąć. Na przykład Housel i jego żona nie cenią sobie nic poza niezależnością, a to kształtuje ich decyzje finansowe.

Mimo że od ponad dekady cieszą się rosnącymi dochodami, utrzymywali swój styl życia na tym samym poziomie, na którym się pobrali. Od tego czasu każdy cent z każdej podwyżki trafiał do funduszu niezależności – bufora finansowego, który pozwoli im robić, co chcą, na własnych warunkach w późniejszym życiu.

Inwestycje wypłacające dywidendę zapewniają stabilny i rosnący dochód

Jenny Harrington jest nie tylko dyrektorem generalnym Gilman Hill Asset Management, ale także menedżerem portfela strategii dochodów kapitałowych firmy. Jeśli chodzi o jej ulubioną strategię inwestycyjną, okazuje się, że odkryła ją przypadkiem.

W 2001 roku zadzwonił do niej klient, aby powiedzieć, że przygotowuje się do przejścia na emeryturę. Potrzebował dochodu. Ale mając zaledwie 55 lat, potrzebował, aby z czasem ten dochód rósł.

Cele te nie zawsze są kompatybilne. Niektóre inwestycje, takie jak obligacje, zapewniają stabilny dochód bez wzrostu. W innych przypadkach uzyskanie dochodu wymaga okresowej sprzedaży aktywów, takich jak akcje, co stopniowo wyczerpuje ogólny fundusz inwestycyjny generujący dochód. To problem, jeśli odchodzisz na emeryturę stosunkowo wcześnie, jak klient Harringtona. Ale na szczęście istnieje alternatywa.

Inwestując w obligacje, pożyczasz pieniądze firmie. W zamian otrzymujesz IOU – tym zasadniczo jest obligacja – oraz regularne spłaty odsetek od tej pożyczki. Obligacje zapewniają stabilny dochód, ale ten dochód nie rośnie .

Tu właśnie wkraczają akcje dywidendowe . Inwestując w te akcje, kupujesz udziały w firmie, która następnie wypłaca dywidendy – regularne, stałe płatności – z zysków pozostałych po obsłudze zadłużenia i reinwestowaniu części swoich dochodów .

Firmy emitują akcje dywidendowe, gdy spodziewają się, że ich przychody i zyski wzrosną. Inwestorzy przekazują pieniądze tym firmom, ponieważ mają solidne plany biznesowe. W zamian otrzymują część swoich przepływów pieniężnych. Im bardziej firma się rozwija, tym większe dywidendy wypłacane inwestorom.

Harrington, która przeniosła inwestycje swojego klienta do portfela dochodów z dywidend, postrzega tę strategię jako jeden z najczystszych mechanizmów generowania zwrotu dla akcjonariuszy. Sztuką jest wybrać odpowiednią firmę.

Najlepsze zakłady to dojrzałe firmy z długą historią stałego generowania przychodów i zysków – pomyśl o korporacjach o ugruntowanej pozycji, takich jak AT&T, Verizon lub IBM. Ale są też inne, bardziej niszowe opcje. Weźmy na przykład Douglas Dynamics.

Douglas produkuje pługi śnieżne. Z roku na rok sprzedaż Douglasa jest niespójna. W niektórych latach firma sprzedaje więcej pługów, aw innych zmienia mniej jednostek. Oddal jednak, a szybko zauważysz, że jego rekord sprzedaży stale rośnie w ciągu ośmioletniego cyklu. Harrington powiązała swoją inwestycję w Douglasa z tymi ośmioletnimi cyklami. Wynik? Stała aprecjacja kapitału i dochód, który z czasem rośnie.

Inwestowanie to coś więcej niż zyski – chodzi o wartości

Dasarte Yarnway, założyciel i dyrektor zarządzający Berknell Financial Group, ceni czas ponad wszystkie inne aktywa.

Jest synem liberyjskich rodziców, którzy uciekli do Stanów Zjednoczonych po tym, jak pod koniec lat 80. ich kraj ogarnęła śmiertelna wojna domowa. Yarnway poniósł w swoim życiu wiele druzgocących strat, a te tragiczne wydarzenia ukształtowały jego sposób myślenia o świecie. Uważa, że ​​nic nie jest cenniejsze niż czas dany nam na tej planecie.

Rodzina Yarnwaya była uboga w dolary, ale – jak to ujął – „bogata w miłość”. Mieli niewiele do stracenia, ale byli wdzięczni, że znaleźli bezpieczeństwo w Stanach Zjednoczonych.

Mimo to kładzenie jedzenia na stole było trudem. Jego ojciec musiał pracować na wiele zmian na wielu stanowiskach, aby związać koniec z końcem. To pozostawiło niewiele czasu jego dzieciom. Kiedy nadchodziły ważne momenty, takie jak pierwszy mecz Yarnwaya z jego drużyną piłkarską, jego ojciec rzadko miał czas, aby tam być.

Po zdobyciu ostrogi w większych firmach świadczących usługi finansowe, Yarnway założył własną firmę w 2015 roku – Berknell Financial Group – i stał się jedynym właścicielem kapitału. Ta inwestycja pozwala mu na dwie rzeczy.

Po pierwsze, daje mu kontrolę nad własnym czasem. Jako właściciel firmy Yarnway jest swoim własnym szefem. Decyduje, kiedy musi być w biurze, a kiedy zamknąć sklep. Na czas nazywa to słusznością . Jest to forma bogactwa, która daje ci coś, czego same pieniądze nie mogą – zdolność do fizycznej obecności w cennych chwilach życia. Kiedy się żeni i ma dzieci, Yarnway chce być takim mężem i ojcem, który zawsze ma czas dla swojej rodziny.

Inwestowanie we własną firmę pozwala mu również pełnić rolę sługi-lidera . Według niego to czyny – a nie słowa – decydują o tym, kim naprawdę jesteśmy. Prowadzenie firmy polega na robieniu, a Yarnway stara się dawać przykład. Berknell to nie tylko przychody. Chodzi o pokazanie ludziom z jego społeczności, co to znaczy zaangażować się w coś i motywowanie ich, aby jak najlepiej wykorzystywali własne umiejętności i realizowali swoje prawdziwe powołanie. Widzenie, jak inni prosperują w wyniku tych działań, mówi Yarnway, jest największą stopą zwrotu, na jaką mógł kiedykolwiek liczyć.

Prostota może przynieść długoterminowe korzyści

Badania inwestycyjne opierają się na danych dotyczących przeszłości. To oczywiste – nie możemy generować danych o przyszłości, która nie istnieje. Jednak oczywiste prawdy mają często głębokie implikacje.

Wielu inwestorów stara się tworzyć portfele, które zawierają mieszankę aktywów idealnie dopasowanych do rynku. Inni inwestorzy natomiast twierdzą, że „optymalny” portfel to mrzonka. Ponieważ inwestujemy w przyszłość, która z definicji jest nieznana, dane, które wpływają na nasze decyzje, są zawsze nieaktualne. „Optymalną” strategię można zatem poznać tylko z perspektywy czasu, kiedy to i tak jest już za późno.

Dla niektórych może to brzmieć jak rada rozpaczy. Jeśli nie potrafimy podejmować świadomych decyzji, jak mamy racjonalnie zarządzać naszymi inwestycjami? Ashby Daniels, doradca w Shorebridge Wealth Management, nie widzi tego w ten sposób.

Daniels ma trzy główne cele finansowe: oszczędzanie na emeryturę, kształcenie dwójki dzieci w college'u i utrzymywanie funduszu awaryjnego. To wszystko są cele długoterminowe, a jego krótkoterminowe potrzeby pokrywane są z jego dochodów. Ten fakt kształtuje jego pogląd na inwestowanie.

Weźmy jego portfel, który składa się ze 100 procent akcji – akcji kupowanych w oczekiwaniu, że ich wartość wzrośnie, w którym to momencie inwestorzy otrzymują różnicę pieniężną między ich inwestycją a aktualną ceną.

Akcje są tematem dzielącym. Głównym zarzutem wobec nich jest ich zmienność. Ich wartość spada i rośnie. Rozsądne inwestycje w końcu oczywiście się opłacają, ale dotarcie do tego punktu może być nerwową podróżą. Inwestorzy siedzą z boku, obserwując, jak ich akcje zyskują na wartości i tracą na wartości, i nie dostają ani centa, dopóki rynek tak nie powie.

Ale, jak wskazuje Daniels, jest tu kompromis.

Wiele instrumentów inwestycyjnych, takich jak obligacje emitowane przez rząd, ma na celu zmniejszenie zmienności, ale wszystko, co obniża zmienność krótkoterminową, obniża również zyski długoterminowe. Jeśli masz żołądek do tego emocjonalnego rollercoastera i cierpliwość, aby przeczekać rynek, akcje mogą dać ci coś, co może dać niewiele innych inwestycji: ogromne gratki.

A co z ryzykiem wyginięcia? Rozwiązaniem Danielsa jest inwestowanie w zdywersyfikowaną mieszankę funduszy indeksowych. Portfele indeksów zapewniają szeroką ekspozycję rynkową i oznaczają, że nie pokładasz wszystkich nadziei w jednym zwycięzcy. Następny krok? Bądź cierpliwy i oprzyj się pokusie majstrowania przy swoich inwestycjach. Pamiętaj, że kiedy próbujesz pokonać rynek, ryzykujesz również, że rynek osiągnie gorsze wyniki.

Błędy są nieuniknione, ale mogą też otworzyć nowe drzwi

Konsultant finansowy Tyrone Ross jest powszechnie uważany za dobrze zapowiadającego się talentu, który ma zmienić oblicze zarządzania majątkiem, ale dowiedział się, czym była giełda, gdy miał 26 lat.

Po dorastaniu w biedzie w domu, który nazywa „finansowym analfabetyzmem”, Ross wykonywał szereg dziwnych prac, aż pewnego dnia znalazł się na rozmowie kwalifikacyjnej na stanowisko w firmie finansowej.

W jaki sposób, spytał go jego przyszły szef, jego doświadczenie jako kuratora sądowego pomogłoby mu na Wall Street? Ross nie pamięta, co powiedział, ale to musiało być przekonujące. Dostał pracę.

To był początek stromej krzywej uczenia się.

Jak działa plan emerytalny 401(k)? Ross nie miał pojęcia, kiedy zaczynał na Wall Street. Kiedy się dowiedział, założył jedną dla siebie, ale szybko ją opróżnił, aby sfinansować swój coraz bardziej rozrzutny styl życia.

Był to pierwszy z serii głupich ruchów finansowych. Kupił efektowną biżuterię i szybki samochód. Zarabiał więcej niż w jakimkolwiek innym momencie swojego życia, ale jego wypłata ledwo pokrywała jego wydatki. Jego zdolność kredytowa zaczęła spadać. Coś musiało dać.

Odpowiedź na problemy Rossa przyszła w postaci przeprowadzki do cukierni – starej szkoły na Wall Street, w której chrząkają, dzwoniąc do potencjalnych klientów i proponując spekulacyjne inwestycje. Nie było to efektowne, ale spędzenie dnia, próbując przekonać ludzi do kupowania akcji, nauczyło go, jak działa rynek. Praca miała być tymczasową prowizoryką, ale ostatecznie otworzyła drzwi.

Nowo odkryta wiedza Rossa na temat rynku akcji zapewniła mu stanowisko doradcy-stażysty w Merrill Lynch. Tam stał się pełnoprawnym inwestorem. Założył nowy 401(k) i kupił tonę akcji Bank of America. Pracował teraz z bogatymi rodzinami, którym doradzał w zakresie planowania finansowego, i stopniowo uczył się, jak najbogatsi ludzie w Ameryce zarabiają, pomnażają, przekazują i chronią swoje pieniądze.

W 2017 roku Ross odszedł z Merrill Lynch i stał się niezależnym inwestorem. Większość jego inwestycji dotyczy kryptowalut, takich jak Bitcoin, podczas gdy reszta jest dzielona między konta emerytalne i zdrowotne. To ryzykowne rozprzestrzenianie się, jak przyznaje sam Ross, ale wciąż jest młody i samotny, dlatego chętnie podejmuje ryzyko.

Czasami po prostu musisz nauczyć się odpuszczać

Inwestowanie to poważna sprawa. Niektórzy inwestorzy traktują to jednak zbyt poważnie. Martwią się o rynek i mają obsesję na punkcie tego, co robią ich pieniądze. Swoje portfele sprawdzają 10, 15, a nawet 20 razy dziennie.

W perspektywie krótko- i średnioterminowej ten rodzaj obsesji może przynieść przyzwoite rezultaty. Jednak na dłuższą metę często przynosi to efekt przeciwny do zamierzonego. Kiedy stajesz się emocjonalnie nadmiernie zainwestowany w wyniki swoich akcji, obligacji i aktywów, łatwo zapomnieć, że straty są nieuniknione. A kiedy coś pójdzie nie tak, tracisz spokój i pospiesznie dzwonisz.

Według Joshuy Rogersa, założyciela i dyrektora generalnego Arete Wealth, to przepis na katastrofę.

Jeśli chodzi o inwestowanie, Rogers wzoruje się na książce Deepaka Chopry z 1994 roku „Siedem duchowych praw sukcesu” . Drugie prawo Chopry, „Prawo dawania”, stwierdza, że ​​wszelkie formy bogactwa są darami, które należy zarówno przyjmować z wdzięcznością, jak i łaskawie dawać. Niezależnie od tego, czy jest to kwiat, komplement, czy pozytywna energia, Chopra zachęca nas wszystkich, abyśmy dawali coś wartościowego każdemu, kogo spotykamy każdego dnia.

Hojność pomaga w swobodnym przepływie bogactwa. Dlaczego to ma znaczenie? Weźmy za analogię ciało. Kiedy zawiązujesz opaskę uciskową wokół kończyny, hamujesz przepływ krwi, co w końcu prowadzi do konieczności amputacji, a nawet śmierci. Tak samo jest z pieniędzmi. Ścisłość, podejrzliwość i strach to mentalne blokady, które uniemożliwiają dotarcie bogactwa tam, gdzie musi. Rezultatem jest amputacja finansowa. Podobnie jak krew, pieniądze muszą krążyć.

Jak pomysły Chopry wpływają na strategię inwestycyjną Rogersa? Cóż, stara się być hojny i otwarty. Podejmuje ryzyko i nie martwi się, że inni ludzie zarabiają – w końcu jest ich aż nadto. Co ważniejsze, inwestuje w ludzi, których lubi i którym ufa. Sprzyja to otwartości i pozytywności, tworząc większy obieg i większą obfitość.

Ten sposób myślenia pomaga mu również radzić sobie ze stratami. Jednym z najczęstszych błędów popełnianych przez inwestorów jest podwajanie strat w inwestycjach. To nie tylko kwestia wyrzucania dobrych pieniędzy za złe – to także kwestia kosztów alternatywnych . Kiedy trzymasz się złej inwestycji, nie możesz ponownie skoncentrować się na dobrych inwestycjach. Dlatego najlepsi handlowcy zrywają więzi i szybko się rozwijają.

Straty są nieuniknione. Liczy się to, co robisz dalej.

Wniosek

Pieniądze są osobiste. Nie tylko to, jak je wydajesz i oszczędzasz, mówi światu coś o tym, kim jesteś – osobiste wymagania również mają znaczenie, jeśli chodzi o wybór strategii inwestycyjnych.

Na przykład ktoś, kto chce przejść na wcześniejszą emeryturę, potrzebuje dochodu, który z czasem rośnie. Ich najlepszy zakład? Inwestycje dywidendowe. Dla kogoś, kto chce spędzać więcej czasu z rodziną, może lepiej zainwestować we własny biznes. I to jest główny punkt: nie ma jednego właściwego sposobu inwestowania pieniędzy!