자산 수익률: 정의 및 계산 방법

자산 수익률은 회사가 자산을 효과적으로 사용하여 수익을 창출하고 있는지 여부를 나타내는 핵심 지표입니다. ROA는 일반적으로 분석가와 회사 관리자가 사용하지만 투자자에게도 훌륭한 도구가 될 수 있습니다. 자기자본이익률(ROE)과 연결되는 경우가 많습니다. ROA와 ROE는 함께 사용하여 비즈니스 성과를 보다 명확하게 파악할 수 있습니다.

자산 수익률이란 무엇입니까?

자산 수익률 또는 ROA는 총 자산과 비교할 때 회사가 수익성이 있는지 여부를 나타내는 재무 비율을 설명하는 데 사용되는 용어입니다. ROA는 일반적으로 회사가 자산을 효율적으로 사용하여 수익을 창출하고 있는지 판단하는 데 사용됩니다.

ROA를 계산하는 방법

ROA는 간단한 공식으로 계산됩니다.

ROA = 순이익 / 총 자산

예를 들어, 회사 A가 사업에 $10,000를 지출하고 회사 B가 $25,000를 지출했다고 가정해 봅시다. 회사 A는 주어진 기간에 $1,800를 벌고 회사 B는 $3,600를 벌었습니다.

회사 A의 ROA는 $1,800 / $10,000 = 18%입니다.

회사 B의 ROA는 $3,600 / $25,000 = 14%입니다.

이것은 회사 A가 덜 가치 있는 비즈니스가 되지만 자산을 보다 효율적으로 사용하기 때문에 ROA가 더 높다는 것을 의미합니다. 이에 비해 B사는 더 가치 있는 사업이지만 ROA가 낮아 자산을 최적으로 활용하지 못하고 있습니다.

이것은 회사 또는 해당 산업의 요구 사항에 따라 확장할 수 있는 기본 ROA 공식입니다. 예를 들어, 순이익 계산에는 회사의 ROA를 보다 정확하게 파악하기 위해 다른 많은 수치와 측정항목이 포함될 수 있습니다.

총 자산 가치를 평균 자산 가치로 대입하면 더 정확한 ROA 수치를 얻을 수도 있습니다. 이것은 회사가 시간이 지남에 따라 자산 가치에서 볼 수 있는 변화를 고려합니다. 대부분의 경우 연말에 주어진 가치가 아닌 해당 연도에 소유한 회사 자산의 평균 가치를 계산하는 것을 의미합니다. 이는 보다 정확한 ROA 값을 제공하는 데 도움이 됩니다.

이 측정항목을 사용하는 이유

사업을 운영할 때 가장 중요하게 생각하는 것은 효율성입니다. 모든 회사는 자산, 자원 또는 기타 비용의 형태로 유지 관리가 필요합니다. 비즈니스가 성공하려면 지출보다 더 많은 돈을 벌어야 합니다. 여기서 효율성이 핵심이지만 이를 계산하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

따라서 일을 단순화하기 위해 ROA와 같은 메트릭을 사용하여 비즈니스가 얼마나 잘 수행되고 있는지에 대한 간략한 개요를 얻습니다. 같은 업계의 여러 회사를 비교하는 데 자주 사용됩니다. 예를 들어 투자자가 두 경쟁업체를 비교하려는 경우 ROA 값을 사용하여 각 회사의 실적을 대략적으로 파악할 수 있습니다. 전체 가치는 거의 같을 수 있지만 한 회사가 다른 회사보다 자산을 효율적으로 사용하는 데 더 우수하다는 것을 보여줄 수 있습니다.

ROA는 매우 구체적인 메트릭은 아니지만 하나를 위해 설계되지도 않았습니다. 이는 기업의 성과를 결정하기 위해 회사를 한 눈에 보는 데 사용되는 비교 측정이며 워크플로, 생산성 문제 및 부서별 고충과 같은 비즈니스 내 문제를 진단하는 데 도움이 되는 측정항목이 아닙니다.

자산 수익률을 사용하는 방법

ROA 번호를 사용하는 몇 가지 실용적인 방법이 있습니다.

대부분의 경우 단일 회사의 성과를 판단하는 간단한 지표로 사용됩니다. ROA가 시간이 지남에 따라 증가하면 회사가 자산을 올바르게 활용하고 있음을 나타냅니다. 본질적으로 모든 자산에서 가능한 한 많은 가치를 짜내고 있습니다. 반대로 ROA가 감소한다는 것은 잘못된 투자를 하고 있거나 자산을 올바르게 사용하고 있지 않거나 직원이 자산을 사용할 만큼 충분히 훈련되지 않았음을 나타낼 수 있습니다.

ROA는 비즈니스의 일반적인 수익성과 현재 건전성을 나타내는 유용한 지표가 될 수 있지만 매우 일반적인 표면 수준 검사입니다. 예를 들어 ROA 계산에서 비즈니스가 자산을 잘 활용하지 못하고 있는 것으로 밝혀지면 다른 메트릭을 사용하여 추가 조사를 수행하여 이유를 확인해야 합니다.

그러나 이러한 메트릭을 이미 사용할 수 있는 경우 회사의 상황을 더 자세히 보여주기 때문에 먼저 살펴보는 것이 훨씬 더 도움이 됩니다. 따라서 일상적인 운영 및 최적화에 ROA는 그다지 도움이 되지 않습니다.

ROA가 빛나는 곳은 비즈니스의 장기 분석과 투자자를 위한 보고서 작성입니다. 회사가 구조조정을 진행 중이거나 새로운 고위 직원이 합류하여 자신이 의도한 역할을 제대로 수행하고 있는지 확인할 때도 사용할 수 있습니다. 요컨대, 회사의 ROA는 장기적인 변화가 성과에 미치는 영향을 잘 보여주는 지표입니다.

ROA의 한계는 무엇입니까?

ROA는 기업이 자산을 얼마나 잘 활용하고 있는지에 대한 좋은 지표가 될 수 있지만 다른 산업에 속한 두 회사를 비교하는 척도로 사용하기는 어렵습니다. 일부 산업은 동일한 수익을 내지 못하는 고가의 자산을 보유해야 합니다. 이에 비해 다른 산업은 기본 자산 비용이 훨씬 낮기 때문에 ROA가 훨씬 높을 수 있습니다.

또한 ROA는 회사의 자산 활용도를 측정하는 데 도움이 되지만 일반적으로 회사가 덜 성공하거나 수익성이 낮다는 의미는 아닙니다. 이러한 제한으로 인해 ROA의 실제 사용은 거의 없습니다.

은행과 같은 일부 유형의 비즈니스는 대차 대조표가 자산 및 부채의 가치를 잘 나타내기 때문에 ROA 공식을 훨씬 더 잘 사용할 수 있습니다.

반대로 자산과 직원이 많은 기술 회사는 총 자산 가치를 측정하기 어려워 정확한 자산 수익률을 계산하기 어렵습니다.

ROA 대 ROE

자기 자본 수익률은 ROA와 유사한 또 다른 재무 비율입니다. 함께 사용하여 회사의 성과를 효과적으로 측정할 수 있습니다.

ROE는 회사가 주식을 판매하여 생성된 자본을 얼마나 효과적으로 활용하고 있는지 측정하기 위한 것입니다. 일정 기간 동안 회사의 순이익을 자기 자본으로 나누어 계산합니다. 투자자는 일반적으로 ROE를 사용하여 투자가 얼마나 효과적인지 확인합니다. ROA와 ROE를 함께 사용하면 회사의 성과와 사용 가능한 모든 자산과 자원을 얼마나 잘 활용하고 있는지 더 잘 이해할 수 있습니다.

결론

자산 수익률 계산은 회사가 자산을 얼마나 잘 활용하고 있는지 대략적으로 알 수 있는 좋은 방법입니다. 그러나 회사 내 문제를 식별하고 해결하기 위한 지표로 사용하는 대신 장기간에 걸쳐 회사의 성과를 평가할 때 가장 잘 사용된다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.