부채 비율이란 무엇입니까?

게시 됨: 2022-04-01

부채 비율은 모든 회사에서 중요한 재정적 고려 사항입니다. 부채 비율 또는 위험 비율이라고도 하는 이 지표는 비즈니스의 레버리지를 결정하고 회사가 부채를 발생시키는 대신 자체 자금을 통해 운영 자금을 조달하는 정도를 평가하는 데 사용됩니다.

이 기사에서 우리는 이 비율이 회사에 무엇을 의미하는지 더 깊이 파고들고 부채 비율 공식이 어떻게 사용되는지 설명하고 회사에 좋은 것으로 간주되는 것이 무엇인지 알아볼 것입니다.

부채비율이란?

D/E 비율은 총 부채와 주주 자본을 비교하는 레버리지 비율입니다. 부채 대 자본 계산은 기업이 운영 자금을 조달하는 방법에 대한 통찰력을 제공합니다. 비율은 회사 자본이 어떻게 가중되는지에 대한 정확한 아이디어를 제공합니다.

부채 비율을 계산하려면 총 부채와 현재 주주 자본에 대한 수치가 있어야 합니다. 부채 비율 공식은 회사 부채와 주주 지분 간의 관계에 대한 귀중한 정보를 제공합니다.

이 정보는 주주에게 유익할 뿐만 아니라 비즈니스의 재무 건전성을 분석하는 잠재적 투자자에게도 중요합니다.

간단히 말해서 부채 비율이 높을수록 비즈니스가 재무 운영에 대해 부채에 더 의존하게 되지만 값이 높다고 해서 반드시 모든 조직에 위험 신호가 되는 것은 아닙니다.

부채 비율 공식은 다음과 같이 작동합니다.

부채비율= 부채총계 / 자기자본총계

이를 계산하려면 기업 대차대조표의 데이터를 사용해야 합니다. 대차 대조표는 회사 부채와 주주 자본에 대한 수치를 제공합니다. 그런 다음 공식을 사용하여 총 부채를 총 자본으로 나눈 합계를 생성할 수 있습니다.

대차 대조표는 총 주주 자본이 총 자산에서 부채를 뺀 것과 같아야 합니다. 이것은 자산 = 부채 + 주주 자본으로 표현됩니다.

어떤 경우에는 대차 대조표에 모호한 것으로 간주될 수 있는 계정이 포함될 수 있으므로 D/E 비율을 수정해야 합니다. 수치를 왜곡할 수 있는 이익, 손실 및 자산을 무효화하도록 비율을 조정함으로써 계산이 보다 정확하고 유용해집니다.

부채비율 예시:

D/E 비율을 더 잘 설명하기 위해 다음은 계산 예입니다. 회사 A의 총 부채가 5천만 달러이고 자기 자본이 1억 5천만 달러이면 부채 비율은 0.33입니다. 이것은 회사가 1달러마다 자기 자본을 보유하고 있음을 의미합니다. 레버리지는 $0.33입니다.

비율 1은 부채와 자본이 균형을 이루고 있음을 의미합니다. 점수가 높을수록 회사가 자본을 통한 자금 조달보다 부채에 더 의존한다는 것을 의미합니다.

회사의 D/E 비율은 자본과 비교한 부채의 척도를 제공합니다. 이 계산의 가장 실용적인 목적은 자산을 활용하기 위해 기업에서 부채가 발생하는 정도를 평가하는 것입니다.

부채비율이 높다는 것은 기업이 부채를 통해 사업 자금을 조달하고 성장 자금을 조달할 때 더 공격적임을 나타냅니다.

높은 숫자는 더 높은 위험을 나타낼 수 있지만 1 이상의 비율은 항상 음수 신호가 아닙니다. 고려해야 할 복잡성이 있으므로 각 회사의 수치를 개별적으로 분석하고 회사가 운영되는 맥락을 평가하는 것이 중요합니다.

예를 들어 회사가 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용하는 경우 차입 없이 벌었을 때보다 더 많은 수익을 올릴 수 있는 잠재력이 있습니다. 레버리지가 이자 및 부채 비용 이상으로 증가하면 주주에게 이익이 됩니다.

반면 부채 비용이 확장을 통해 창출된 소득 가치를 초과하면 주가는 하락할 가능성이 높다. 시장 상황의 변화는 부채 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 즉, D/E 비율만 보고 회사가 어떻게 될지 예측하기 어려울 수 있습니다.

장기 부채와 자산은 단기 부채보다 부채비율에 더 큰 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 투자자는 단기 레버리지를 측정하려는 경우 현금 비율을 포함한 다른 비율을 사용하는 것을 선호할 수 있습니다.

이것은 대답하기 매우 어려운 질문입니다. 부채 비율을 해석할 때 사업 유형 및 사업이 운영되는 산업을 포함하여 고려해야 할 몇 가지 요소가 있기 때문입니다. 예를 들어 은행 및 금융 부문에서는 부채 비율이 더 높은 것이 일반적입니다.

일반적으로 부채비율이 높을수록 위험도가 높은 것으로 간주됩니다. 1.0 미만의 숫자는 일반적으로 낮은 위험을 나타내며 2.0 이상의 숫자는 높은 위험으로 간주됩니다.

투자자들이 높은 수치와 낮은 수치로 인해 연기될 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 부채/자기자본 비율이 매우 낮으면 회사가 레버리지를 사용하여 비즈니스를 개발하고 성장을 촉진하는 데 실패하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

회사의 D/E 비율이 1.5인 경우 이는 기업이 자기 자본 $1당 $1.50 상당의 부채를 보유하고 있음을 의미합니다.

회사의 D/E 비율이 음수이면 사업 부채가 주주 자본을 초과하고 부채가 자산보다 많다는 것을 의미합니다.

이 지표로 분석할 때 알아야 할 가장 중요한 사항 중 하나는 회사가 운영되는 산업입니다. 맥락에서 수치를 보고 동일한 부문 내의 다른 조직과 비교하여 그 비율을 이해하는 것이 중요합니다.

예를 들어 금융 산업 및 유틸리티와 같은 부문에서는 부채 비율이 상대적으로 높은 것이 일반적입니다. 맥락의 부족은 수치를 평가할 때 제한이 될 수 있습니다.

또 다른 잠재적인 제한은 부채와 부채를 정의할 때 일관성이 없다는 것입니다. 일부 분석가는 우선주를 주식으로 볼 수 있지만 경우에 따라 우선 배당금이 부채처럼 보일 수 있습니다.

감소하거나 증가하는 부채비율을 볼 때 동일한 산업 내에서 운영되는 회사와 수치를 비교하는 것이 가장 좋습니다. 이것은 회사의 위치에 대한 더 정확한 아이디어를 제공합니다.

대부분의 다른 회사와 매우 다른 수치는 잠재적 투자자들 사이에서 눈살을 찌푸리게 할 것입니다.

분석가와 투자자가 주요 위험에 집중할 수 있도록 D/E 비율을 수정하는 것이 일반적입니다. 한 가지 문제는 대차 대조표에서 주주 자본이 자산의 총 가치에서 부채를 뺀 것과 같다는 것입니다.

이것은 자산에서 해당 자산과 연결된 부채를 뺀 것과 동일한 계산이 아닙니다. 장기 D/E 비율을 채택하는 것이 종종 바람직합니다. 단기 부채는 상환 속도가 빠르기 때문에 덜 위험한 경향이 있습니다.

이는 단기 부채가 더 많고 장기 부채가 더 낮은 회사가 D/E 비율이 동일하더라도 장기 부채가 더 많고 단기 부채가 더 낮은 조직보다 덜 위험할 수 있음을 의미합니다.