Eugene Plotkin の不況時の投資に関する 5 つのヒント
公開: 2022-11-19ほとんどの経済アナリストは、世界が 2023 年に不況に陥ると予想しています。2022 年には、事実上すべての金融市場が既に下落しており、好転の兆しは見えません。 著名なウォール街の投資銀行家で TechWallet の CEO である Eugene Plotkin に、この困難な環境で投資家が水上に留まる方法を探りました。
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「幸運は下落相場で作られ、上昇相場で集められるということわざがあります」と Eugene Plotkin は説明します。 「ウォーレン・バフェットを含む世界で最も成功した投資家の何人かは、経済的逆境の時代に最大の投資を行ってきました。」
まあ、バフェットの純資産が1010億ドルであることはわかっています。 私たち単なる金融人間にとって、バークシャー・ハサウェイの議長の計算は本当に頭がおかしくなります.
Eugene Plotkin: インデックス ファンドを長期的に考える
バフェットはかつて、CNBC の記者に、1940 年代にインデックス ファンドに投資した 1 万ドルは、今日では 5,000 万ドル以上の価値があると語っています。 バフェットは、大胆な賭けをして長年保有することで有名な株式ピッカーですが、通常の投資家は単純にインデックス ファンドに投資することを勧めています。
「多くの有名な投資家は人々にインデックス ファンドに投資するように言いますが、面白いことに、彼らは自分のアドバイスに従わないのです」と Eugene Plotkin は言います。 「インデックスファンドの問題は、株式市場の低迷時にマイナスのリターンを生み出すことです。 株式市場は常に時間の経過とともに上昇するという考えがありますが、それはすべて時間軸に依存します。」
在庫がない場合、タイム ホライズンまたはプランニング ホライズンは、投資家が投資を評価する期間です。 たとえば、投資家が 2 年物国債を購入する場合、投資家の期間は 2 年です。 一方、投資家が企業の株式を購入する場合、時間軸ははるかに長くなる可能性があります。
「1930 年代や 1970 年代のように、株式市場がフラットまたはマイナスのリターンを生み出した数十年がありました」と Plotkin は説明します。 「その期間中、投資家として最も行きたくない場所はインデックスファンドです。 したがって、私の最初のアドバイスは、タイミングを考慮することです。 不況が来ているか、すでに進行している可能性がある場合は、株式を完全に手放し、より良いエントリーポイントを待つことが理にかなっているかもしれません。」
強気を感じて弱気？ 市場を研究せよ、とプロトキンは言う
2010年から2021年までの期間は、株式市場の歴史の中で最も長い強気市場の1つでした. すべての主要な株価指数は継続的に上昇し、記録的な高値を次々と記録しました。 2020 年のパンデミックの暴落の後でも、市場は急速に回復し、新たな高値を更新しました。
「持続的な強気相場の間、人々はすべてが無期限に上昇し続けると思い込んでいます」と Eugene Plotkin は言います。 「これは危険な蜃気楼です。 問題は、市場が弱気を示し始めたときでさえ、多くの投資家がその弱さは一時的なものだと思い込んでいることです。 2 つ目のアドバイスは、経済のファンダメンタルズに注目することです。 株式市場は、企業の健全性と成長の見通しを反映しています。 不況のために消費者が使うお金が減ると、企業は商品やサービスの販売を減らし、成長率が鈍化して逆戻りする可能性があり、株価は影響を受けるでしょう。」
過去数か月間、企業が成長の鈍化、コストの削減、従業員の一時解雇を予測している例が複数ありました。 高飛車なテクノロジー企業でさえ、人員を大幅に削減しています。
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より高い収量を求めて
「私たちは現在、インフレにも対処しています。つまり、価格は1年前よりもはるかに高くなっています。 問題は、給与が追いついていないことです」と Plotkin は説明します。 「食費、ガス代、家賃などの基本的な支払いに不安を感じている人は、他のすべてに費やすお金が少なくなります。 それに金利の上昇を加えれば、完璧な嵐が訪れるでしょう。 現在、住宅ローン、自動車ローン、クレジットカードの負債はすべて、はるかに高価です。 3 つ目のアドバイスは、金利を考慮することです。 金利が高いと、企業は借り入れや成長資金の調達が難しくなります。 同時に、投資家として、債券市場でより有利なリターンを見つけることができるようになりました。
「連邦準備制度理事会による利上げの結果、多くの銀行は現在、貯蓄口座と CD に対してより魅力的な金利を提供しています。 さらに、投資家にとって安全な避難所と長い間考えられてきた、新しく発行された国債は、今では長い間よりも高い利回りを提供しています。」
ユージーン・プロトキンは暗号に注意を促します
おそらく、仮想通貨ほどボラティリティの高い市場は他にないだろう。仮想通貨は、数か月で猛烈な勢いで暴落した。 「ここ数年、多くの投資家が暗号通貨や NFT などの代替市場に参入してきました」と Eugene Plotkin 氏は言います。 「最近、これらの市場の評価額は 50% 以上引き下げられました。 それは流血でした。 4 つ目のアドバイスは、新興市場や実績のない市場には常に注意を払うことです。 通常、そのような市場でリターンを獲得するのはまさに最初の投資家であり、他のほとんどの投資家はバッグを持ったままになります。 資本保全に真剣に取り組んでいるのであれば、そのような市場へのポートフォリオのエクスポージャーを制限する必要があります。」
そのために、最もよく知られている暗号通貨であるビットコインは、最高価格から 70% 下落しました。 あまり知られていない多くの暗号通貨は、さらに大きなマージンで崩壊し、一部は完全に姿を消しました. 過去数年間に多くの政府が採用した金融緩和政策の結果、多くの資産バブルが発生しました」と Plotkin は結論付けています。 「住宅から仮想通貨、公開株、ハイテクスタートアップまで、あらゆるものが前例のないほどの評価を受けています。 これは持続可能ではありません。 こうしたタイプのバブルを以前に見たことのある投資家は、それが一時的な現象であることを理解しています。」
あらゆるレベルの投資家へのプロトキンのアドバイス: 「忍耐強くあれ」
「私の5番目で最後のアドバイスは、忍耐強くあり続けることです。 ウォーレン・バフェットのような世界で最も成功した投資家は、根本的に健全なビジネスへの忍耐強い投資を何年も何十年も続けて財産を築き上げました。」
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Eugene Plotkin は、多くの新しい投資家や気晴らしの投資家は、複数年の期間という観点から考えていないと指摘しています。 代わりに、彼らは手っ取り早い勝利を追い求め、その過程で多くの人が手っ取り早い損失に対処していることに気づきます。
「忍耐が鍵です。 市場があなたに正しいエントリーポイントを与えるのを待ってください」とPlotkinは助言します. 「景気後退期にはボラティリティが大きく、せっかちな投資家はすぐに一掃される可能性があります。 私の全体的なアドバイスは、浮き沈みに乗ろうとするのではなく、強力なビジネスを特定し、魅力的なエントリーポイントを見つけてから、長期的に投資することです。」