スタートアップのための株式共有: 公平性とインセンティブの間の適切なバランスを見つける

公開: 2023-09-12

自分のスタートアップを立ち上げるのはスリリングですが、株式の株式を分割すると、すぐに気分が沈んでしまうことがあります。共同創業者が株式が分散されていると感じれば、初期の高揚感は憤りに変わる可能性がある

不当に。一方で、株式に対して慎重すぎるとモチベーションが低下し、採用が難しくなります。では、どうすれば適切なバランスを取ることができるのでしょうか?

株式の共有は、スタートアップを立ち上げる際に最も注意が必要な側面の 1 つです。早い段階で設定した割合は、ビジネスが成長し規模を拡大するにつれて、永続的な影響を及ぼします。不十分な資本バランスは忌避剤として機能し、貢献を切実に必要としている才能ある人材を遠ざけてしまいます。賢明に構成された株式共有は最も優秀な人材を惹きつけ、チームを活性化して共通の成功ビジョンを実現させます。

この記事では、スタートアップ企業の株式共有の複雑さを探っていきます。株式がもたらすモチベーションの輝きを維持しながら、創業者や従業員にとって公平だと思われる方法で株式を分配するためのインサイダー戦略を学びます。

また、新たな資金調達ラウンド、チームの拡大、会社の成長に直面したときに、その微妙なバランスを維持する方法についても見ていきます。優秀な人材を惹きつけ、生産性を促進し、スタートアップチームの団結と意欲を維持したいのであれば、この詳細な内容をお見逃しなく。

TLDR; スタートアップ向けの株式共有

株式の共有は難しいものです。公平性と、人材を惹きつけてやる気を起こさせるインセンティブのバランスをとる必要があります。
株式の基本（権利確定、希薄化、優先順位）、および株式と給与のトレードオフを理解します。
創設者は貢献、コミットメント、スキルに基づいて分割します。 50/50 または 60/40/70/30 が一般的です。
初期の従業員は 0.5 ～ 2% の株式を取得し、重要な役割でより多くの株式を取得します。権利確定はリテンションの動機となります。
新しいラウンドと投資家は資本を希薄化します - 従業員プールとリフレッシュ補助金を計画します。
選択的株式、株式を超えたインセンティブにより過剰希薄化を抑制します。
公平な分割と透明性により、成長の中でバランスを維持します。

株式の基本を理解する

資本は会社の所有権を表します。スタートアップでは、創業者と従業員に株式やストックオプションなどの株式が与えられます。これにより、彼らに所有権の割合が与えられ、報酬の一部が単なる固定給ではなく将来の企業価値に結び付けられます。

スタートアップ資本に関しては、いくつかの重要な考慮事項があります。

権利確定 – 株式は前払いではなく、時間の経過とともに獲得されます。 4 年間の権利確定スケジュールが一般的です。これにより、人々は献身的な姿勢を維持することができます。

希薄化 – より多くの株式が発行されると、所有権の割合が希薄化します。新しい資金調達ラウンドは希薄化を引き起こし、既存の株式の価値を下げることがよくあります。

優先 – 一部の株式は、支配、配当、または清算に関して他の株式よりも優先されます。これは価値に影響を与えます。

株式はリスクと長期的な貢献を補います。給与は安定性と短期的な安心をもたらします。スタートアップ企業は、市場相場を下回る給与を支払う一方で、将来の成功に賭けて株式を付与する傾向があります。組み合わせはリスク許容度によって決まります。

創設者の株式分割の設定

創業者の株式分割は以下に基づいて行われます。

貢献 – 最初のアイデアと事業計画を作成したのは誰ですか? リソースと資本を投入したのは誰ですか?
コミットメント – フルタイムまたはパートタイムで働くのは誰ですか? 創業者はどれくらいの時間を費やしますか?
スキル – スタートアップが必要とする業界経験とスキルを持っているのは誰ですか? それぞれがどのようなユニークな能力をもたらしますか？

典型的な創業者分割の取り決め:

均等に貢献する 2 人の創設者に 50/50
アンバランスなパートナーシップの場合は 60/40 または 70/30

Capitalizeによると、初期のリスクを負担して協力する創業者にとって、平等な分割は公平であると感じます。それぞれが獲得するパーセンテージは、貢献度の違いを反映する必要があります。

初期の従業員への株式の分配

スタートアップとして最初のチームを構築するときは、株式報酬を通じて初期の従業員と所有権を共有する方法を決定する必要があります。これにより、彼らに上向きの可能性とビジョンへの関心を提供することで、有能な採用者を惹きつけることができます。

直接株式付与とストックオプションという 2 つの主なアプローチが存在します。株式付与では、株式が従業員に前払いで付与され、通常 4 年間のスケジュールで権利が付与されます。これにより、従業員は初日から直接株主になれるため、モチベーションがさらに高まります。

ただし、ストックオプションよりも柔軟性が劣ります。ストックオプションでは、従業員には指定された価格（通常は採用時の評価額）で株式を購入する権利が与えられます。これにより、スタートアップは株式の価値が上がる前に株式を事前に譲渡することを避けることができます。ストックオプションは株式プールに追加採用の余地を残し、希薄化を最小限に抑えます。

どちらのアプローチでも、重要な決定には、誰が株式を受け取るか、どの程度の所有権を付与するかが含まれます。リードエンジニア、幹部、その他の初期チームメンバーは、未知のスタートアップに対してリスクを負っており、株価上昇に値します。

一般的な最初の従業員への助成金は所有権の 0.5% から 2% の範囲であり、より重要な役割を果たす従業員ほど賭け金は高くなります。 1 年間のクリフを含めて 4 年間にわたる株式の権利確定が一般的であるため、従業員はスタートアップの成長に継続的に取り組むよう動機づけられます。

オプションの早期行使を許可することで、成功したスタートアップ企業の評価額や株価が急激に上昇する前に従業員が株式を購入できるようになります。思慮深い株式共有により、スタートアップ企業は集団の成功に投資する意欲的な人材チームを構築できます。

時間の経過とともにバランスを維持する

新しい資金調達ラウンドにより株式プールが増加し、既存の株式が希薄化します。創設者は比例所有権を維持するために追加の株式を取得することがよくあります。

株式の 20 ～ 25% を従業員ストックオプションプールとして確保すると、過度の希薄化を招くことなく将来の雇用の余地が残ります。

投資家は資金調達の増加と引き換えに、より大きな所有割合を要求する可能性があり、創業者のコントロールが制限されます。

創業者の権利確定は投資後も継続されます。双方の付加価値を反映した、創設者と投資家の公平な分割に向けて努力する必要があります。

株式の更新、マイルストーンベースの権利確定、明確なコミュニケーションにより、希薄化を通じてスタッフを維持し、インセンティブを与えることができます。バランスは時間の経過とともに変化しますが、維持する必要があります。

過度に希釈することなくチームのモチベーションを高める

スタートアップが進化するにつれて希薄化は避けられませんが、過度の希薄化は以前の株式付与の価値を低下させ、チームのやる気を失わせる可能性があります。従業員のエンゲージメントを維持する戦略の 1 つは、公平性を更新することです。チームメンバーは 4 年間のスケジュールに権利を確定するため、資金調達ラウンドごとに所有権が縮小していきます。

追加のストックオプションや助成金を将来的に提供すると、時計がリセットされ、従業員が会社の成功に投資し続けることができます。鍵となるのは、株式をあまりにも自由に配布して骨抜きにすることなく、人々が将来について興奮するのに十分な意味のある復習を行うことです。

誰が株式を受け取るかを選択することにより、過剰希薄化を抑制することもできます。初期の従業員が株式を取得するのは合理的ですが、すべての役割に公平性を提供すると価値が薄れます。貢献がスタートアップの方向性と評価に大きな影響を与える重要な採用者のために、有意義な株式パッケージを予約します。

他の従業員に対しては、自動的な株式報酬ではなく、競争力のある給与と業績に基づく現金ボーナスを重視します。

最後に、株式に加えて代替のインセンティブプログラムを検討します。利益分配ボーナス、従業員の株式購入計画、現金で支払われる架空の株式報酬は、株式ベースのモチベーションを補うことができます。

リモートワークのオプションや専門能力開発への投資などの特典もエンゲージメントを高めます。報酬アプローチと文化を適切に組み合わせることで、スタートアップ企業は過度の株式の希薄化を招くことなく従業員を活性化させることができます。

重要なポイント: スタートアップのための株式共有

大きな興奮には大きな責任が伴います。スタートアップを立ち上げるスリルは、株式の共有に関する重要な選択をもたらします。株式報酬を慎重に構築することは、優秀な人材を惹きつけ、生産性を高め、チームの団結を維持するために非常に重要です。

この記事のガイドラインに従って、創業者と従業員の公平性とモチベーションのバランスを保ちながら、最初から株式を賢く分配します。

スタートアップの進化に合わせて視点を維持しましょう。希薄化は避けられないものとして受け入れますが、透明性、新たな株式付与、代替報酬プログラムで対抗します。過度にケチまたは寛大な株式共有は、スタートアップの成功を左右する可能性があることを覚えておいてください。所有権を拡大しすぎずに、チームの活力を保つために慎重に作業してください。

初日からバランスの取れた株式共有を確立し、成長中もそのバランスを積極的に維持すれば、スタートアップは共通の目的を推進する優れたチームを構築できます。適切な株式報酬プランがあれば、スター選手を惹きつけ、彼らの最高の仕事にインセンティブを与え、成長し世界を変える企業の所有権という最終目標に向けて調整することができます。

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