Rendimento del patrimonio: cos'è e come calcolarlo

Il ritorno sulle attività è una metrica chiave che indica se un'azienda sta facendo un uso efficace delle proprie risorse per generare profitto. Il ROA è generalmente utilizzato da analisti e manager aziendali, ma può anche essere un ottimo strumento per gli investitori. È spesso collegato al ritorno sul capitale proprio. ROA e ROE possono essere utilizzati insieme per avere un quadro più chiaro delle prestazioni di un'azienda.

Che cos'è il ritorno sugli asset?

Il ritorno sulle attività o ROA è un termine utilizzato per descrivere il rapporto finanziario che indica se un'azienda è redditizia o meno rispetto alle sue attività totali. Il ROA viene in genere utilizzato per determinare se un'azienda sta facendo un uso efficiente delle proprie risorse per generare un profitto.

Come calcolare il ROA

Il ROA si calcola con una semplice formula:

ROA = reddito netto/attivo totale

Ad esempio, immaginiamo che l'azienda A abbia speso $ 10.000 per la sua attività mentre l'azienda B ha speso $ 25.000. La società A guadagna $ 1.800 in un determinato periodo, mentre la società B guadagna $ 3.600.

Il ROA dell'azienda A sarebbe $ 1.800 / $ 10.000 = 18%

Il ROA della società B sarebbe $ 3.600 / $ 25.000 = 14%

Ciò significa che la società A sarebbe l'attività meno preziosa, ma avrebbe un ROA più elevato perché utilizza in modo più efficiente le proprie risorse. In confronto, l'azienda B sarebbe l'attività più preziosa, ma il suo ROA è inferiore, il che significa che non sta facendo l'uso ottimale delle sue risorse.

Questa è una formula di base del ROA che può essere ampliata in base alle esigenze dell'azienda o del settore in cui opera. Ad esempio, il calcolo dell'utile netto potrebbe coinvolgere molte altre cifre e metriche per tracciare un quadro più accurato del ROA di un'azienda.

È anche possibile ottenere un numero di ROA più accurato sostituendo il valore totale dell'asset con un valore medio dell'asset. Ciò tiene conto dei cambiamenti che un'azienda potrebbe vedere nel suo valore patrimoniale nel tempo. Nella maggior parte dei casi, ciò significa calcolare il valore medio dei beni di una società posseduta in un determinato anno anziché il valore dato alla fine dell'anno. Questo aiuta a fornire un valore di ROA più accurato.

Perché usare questa metrica

La considerazione più importante quando si gestisce un'azienda è l'efficienza. Ogni azienda richiede un po' di manutenzione sotto forma di beni, risorse o altri costi. Per avere successo, un'azienda deve generare più soldi di quanti ne spende. L'efficienza è la chiave qui, ma ci sono molti modi per calcolarla.

Quindi, per semplificare le cose, metriche come il ROA vengono utilizzate per ottenere una breve panoramica delle prestazioni di un'azienda. Viene spesso utilizzato per confrontare più aziende nello stesso settore. Ad esempio, se un investitore desidera confrontare due concorrenti, è possibile utilizzare un valore ROA per avere un'idea approssimativa delle prestazioni di ciascuna azienda. Sebbene il loro valore complessivo possa essere più o meno lo stesso, può dimostrare che un'azienda è più brava a fare un uso efficiente delle proprie risorse rispetto all'altra.

Il ROA non è una metrica altamente specifica, ma non è nemmeno progettata per esserlo. È una misura comparativa utilizzata per dare un'occhiata alle aziende per determinarne le prestazioni e non una metrica che aiuta a diagnosticare problemi all'interno di un'azienda come il flusso di lavoro, i problemi di produttività e le lamentele specifiche del reparto.

Come utilizzare il ritorno sugli asset

Esistono diversi modi pratici per utilizzare i numeri ROA.

Nella maggior parte dei casi, viene utilizzato come una semplice metrica per giudicare le prestazioni di una singola azienda. Quando il tuo ROA aumenta nel tempo, indica che la tua azienda sta facendo un buon lavoro nell'utilizzo corretto delle sue risorse. Stai essenzialmente spremendo quanto più valore possibile da tutte le tue risorse. Al contrario, un ROA in calo potrebbe indicare che stai facendo investimenti sbagliati, che non stai utilizzando correttamente le tue risorse o che il tuo personale non è stato formato abbastanza bene per utilizzare tali risorse.

Sebbene il ROA possa essere un'utile indicazione della redditività generale e della salute attuale di un'azienda, è un esame molto generale a livello di superficie. Ad esempio, se un calcolo del ROA rivela che la tua azienda non sta facendo un buon uso delle sue risorse, devi eseguire ulteriori indagini utilizzando altre metriche per determinare il motivo.

Ma se disponi già di queste metriche, è molto più utile esaminarle prima perché mostrerà la situazione della tua azienda in modo più dettagliato. Pertanto, per il funzionamento e l'ottimizzazione quotidiani, il ROA non è molto utile.

Dove il ROA brilla è nell'analisi a lungo termine di un'azienda e per la compilazione di report per gli investitori. Può essere utilizzato anche quando un'azienda sta attraversando una ristrutturazione o se nuovi membri del personale senior si uniscono per vedere se sono efficaci nel ruolo previsto. In breve, il ROA di un'azienda è un'ottima indicazione di come i cambiamenti a lungo termine influenzino le sue prestazioni.

Quali sono i limiti del ROA?

Sebbene il ROA possa essere una buona indicazione di quanto bene un'azienda stia utilizzando le proprie risorse, è difficile utilizzarlo come metrica per confrontare due società in settori diversi. Alcuni settori sono tenuti ad avere risorse costose che non generano la stessa quantità di profitto. In confronto, altri settori hanno costi di base degli asset molto più bassi, il che significa che il loro ROA può essere molto più alto.

Inoltre, sebbene il ROA sia utile per misurare l'utilizzo delle risorse di un'azienda, non significa che l'azienda abbia meno successo o meno redditizia in generale. A causa di queste limitazioni, ci sono pochi usi pratici per il ROA.

Alcuni tipi di aziende, come le banche, possono utilizzare molto meglio una formula ROA perché i loro bilanci sono una buona rappresentazione del valore delle loro attività e passività.

Al contrario, un'azienda tecnologica con molte risorse e dipendenti avrà difficoltà a misurare il valore totale delle proprie attività, rendendo difficile calcolare un rapporto di ritorno sugli asset accurato.

ROA vs ROE

Il ritorno sul patrimonio netto è un altro rapporto finanziario simile al ROA. Insieme, possono essere utilizzati per misurare efficacemente le prestazioni di un'azienda.

Il ROE ha lo scopo di misurare l'efficacia con cui un'azienda sta sfruttando il capitale generato dalla vendita di azioni. Viene calcolato dividendo l'utile netto di una società in un determinato periodo per il patrimonio netto. Gli investitori in genere utilizzano il ROE per vedere quanto sono efficaci i loro investimenti. Insieme, ROA e ROE possono essere utilizzati per comprendere meglio le prestazioni di un'azienda e l'utilizzo di tutte le risorse e le risorse disponibili.

Conclusione

Calcolare il ritorno sugli asset è un ottimo modo per avere un'idea approssimativa di quanto bene un'azienda stia utilizzando i propri asset. Tuttavia, è importante ricordare che è meglio utilizzarlo quando si valutano le prestazioni di un'azienda per un lungo periodo di tempo invece di utilizzarlo come metrica per identificare e risolvere i problemi all'interno di un'azienda.