Pengembalian Aset: Apa Itu dan Bagaimana Menghitungnya

Pengembalian aset adalah metrik utama yang menunjukkan apakah perusahaan menggunakan asetnya secara efektif untuk menghasilkan laba. ROA biasanya digunakan oleh analis dan manajer perusahaan, tetapi juga bisa menjadi alat yang hebat bagi investor. Ini sering dikaitkan dengan laba atas ekuitas. ROA dan ROE dapat digunakan bersama untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang kinerja bisnis.

Apa itu Pengembalian Aset?

Return on assets atau ROA adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan rasio keuangan yang menunjukkan menguntungkan atau tidaknya suatu perusahaan jika dibandingkan dengan total asetnya. ROA biasanya digunakan untuk menentukan apakah perusahaan menggunakan asetnya secara efisien untuk menghasilkan laba.

Cara Menghitung ROA

ROA dihitung dengan rumus sederhana:

ROA = Laba Bersih / Total Aset

Sebagai contoh, mari kita bayangkan bahwa Perusahaan A telah menghabiskan $10.000 untuk bisnisnya sementara Perusahaan B telah menghabiskan $25.000. Perusahaan A menghasilkan $1.800 dalam periode tertentu, sedangkan Perusahaan B menghasilkan $3.600.

ROA Perusahaan A adalah $1.800 / $10.000 = 18%

ROA Perusahaan B adalah $3.600 / $25.000 = 14%

Ini berarti bahwa Perusahaan A akan menjadi bisnis yang kurang bernilai, tetapi akan memiliki ROA yang lebih tinggi karena membuat penggunaan asetnya lebih efisien. Sebagai perbandingan, Perusahaan B akan menjadi bisnis yang lebih bernilai, tetapi ROA-nya lebih rendah, yang berarti tidak memanfaatkan asetnya secara optimal.

Ini adalah rumus ROA dasar yang dapat diperluas berdasarkan kebutuhan perusahaan atau industri di mana ia berada. Misalnya, penghitungan laba bersih dapat melibatkan banyak angka dan metrik lain untuk memberikan gambaran yang lebih akurat tentang ROA perusahaan.

Anda juga dapat memperoleh angka ROA yang lebih akurat dengan mengganti nilai aset total dengan nilai aset rata-rata. Ini memperhitungkan perubahan yang mungkin dilihat perusahaan dalam nilai asetnya dari waktu ke waktu. Dalam kebanyakan kasus, ini berarti menghitung nilai rata-rata aset perusahaan yang dimiliki pada tahun tertentu, bukan nilai yang diberikan pada akhir tahun. Ini membantu memberikan nilai ROA yang lebih akurat.

Mengapa Menggunakan Metrik Ini

Pertimbangan terpenting dalam menjalankan bisnis adalah efisiensi. Setiap perusahaan memerlukan beberapa pemeliharaan dalam bentuk aset, sumber daya, atau biaya lainnya. Agar sukses, bisnis perlu menghasilkan lebih banyak uang daripada pengeluarannya. Efisiensi adalah kuncinya di sini, tetapi ada banyak cara untuk menghitungnya.

Jadi, untuk menyederhanakan, metrik seperti ROA digunakan untuk mendapatkan gambaran singkat tentang seberapa baik kinerja bisnis. Ini sering digunakan untuk membandingkan beberapa perusahaan dalam industri yang sama. Misalnya, jika seorang investor ingin membandingkan dua pesaing, nilai ROA dapat digunakan untuk mendapatkan gambaran kasar tentang seberapa baik kinerja masing-masing perusahaan. Meskipun nilai keseluruhannya mungkin kira-kira sama, ini dapat menunjukkan bahwa satu perusahaan lebih baik dalam menggunakan asetnya secara efisien daripada yang lain.

ROA bukanlah metrik yang sangat spesifik, tetapi juga tidak dirancang untuk menjadi metrik tersebut. Ini adalah ukuran komparatif yang digunakan untuk melirik perusahaan untuk menentukan kinerja mereka dan bukan metrik yang membantu mendiagnosis masalah dalam bisnis seperti alur kerjanya, masalah produktivitas, dan keluhan khusus departemen.

Cara Menggunakan Pengembalian Aset

Ada beberapa cara praktis untuk memanfaatkan angka ROA.

Dalam kebanyakan kasus, ini digunakan sebagai metrik sederhana untuk menilai kinerja satu perusahaan. Ketika ROA Anda meningkat dari waktu ke waktu, ini menunjukkan bahwa perusahaan Anda melakukan pekerjaan yang baik dalam memanfaatkan asetnya dengan benar. Anda pada dasarnya memeras nilai sebanyak mungkin dari semua aset Anda. Sebaliknya, ROA yang menurun dapat menunjukkan bahwa Anda melakukan investasi yang buruk, bahwa Anda tidak menggunakan aset Anda dengan benar, atau bahwa staf Anda tidak cukup terlatih untuk menggunakan aset tersebut.

Meskipun ROA dapat menjadi indikasi yang berguna tentang profitabilitas umum dan kesehatan bisnis saat ini, ini adalah pemeriksaan tingkat permukaan yang sangat umum. Misalnya, jika penghitungan ROA menunjukkan bahwa bisnis Anda tidak memanfaatkan asetnya dengan baik, maka Anda perlu melakukan penyelidikan lebih lanjut menggunakan metrik lain untuk menentukan alasannya.

Tetapi jika Anda sudah memiliki metrik ini, akan jauh lebih bermanfaat untuk melihatnya terlebih dahulu karena ini akan menunjukkan situasi perusahaan Anda secara lebih rinci. Dengan demikian, untuk operasi dan pengoptimalan sehari-hari, ROA tidak terlalu membantu.

Di mana ROA bersinar adalah dalam analisis bisnis jangka panjang dan untuk menyusun laporan bagi investor. Ini juga dapat digunakan ketika sebuah perusahaan sedang menjalani restrukturisasi atau jika anggota staf senior baru bergabung untuk melihat apakah mereka efektif dalam peran yang mereka inginkan. Singkatnya, ROA perusahaan merupakan indikasi yang bagus tentang bagaimana perubahan jangka panjang mempengaruhi kinerjanya.

Apa Batasan ROA?

Meskipun ROA dapat menjadi indikasi yang baik tentang seberapa baik bisnis memanfaatkan asetnya, sulit untuk menggunakannya sebagai metrik untuk membandingkan dua perusahaan di industri yang berbeda. Beberapa industri diharuskan memiliki aset mahal yang tidak menghasilkan jumlah keuntungan yang sama. Sebagai perbandingan, industri lain memiliki biaya aset dasar yang jauh lebih rendah, yang berarti ROA mereka bisa jauh lebih tinggi.

Selain itu, meskipun ROA berguna untuk mengukur utilisasi aset perusahaan, bukan berarti perusahaan tersebut kurang berhasil atau kurang menguntungkan secara umum. Karena keterbatasan ini, ada beberapa kegunaan praktis untuk ROA.

Beberapa jenis bisnis, seperti bank, dapat menggunakan rumus ROA dengan lebih baik karena neraca mereka merupakan representasi yang baik dari nilai aset dan kewajiban mereka.

Sebaliknya, perusahaan teknologi dengan banyak aset dan karyawan akan kesulitan mengukur total nilai asetnya, sehingga sulit untuk menghitung rasio pengembalian aset yang akurat.

ROA vs. ROE

Pengembalian ekuitas adalah rasio keuangan lain yang mirip dengan ROA. Bersama-sama, mereka dapat digunakan untuk mengukur kinerja perusahaan secara efektif.

ROE dimaksudkan untuk mengukur seberapa efektif perusahaan memanfaatkan modal yang dihasilkan dari penjualan saham. Ini dihitung dengan membagi laba bersih perusahaan dalam periode tertentu dengan ekuitas pemegang saham. Investor biasanya menggunakan ROE untuk melihat seberapa efektif investasi mereka. Bersama-sama, ROA dan ROE dapat digunakan untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang seberapa baik kinerja perusahaan dan seberapa baik pemanfaatan semua aset dan sumber daya yang tersedia.

Kesimpulan

Menghitung pengembalian aset adalah cara yang bagus untuk mendapatkan gambaran kasar tentang seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya. Namun, penting untuk diingat bahwa ini paling baik digunakan saat menilai kinerja perusahaan dalam jangka waktu yang lama daripada menggunakannya sebagai metrik untuk mengidentifikasi dan memecahkan masalah dalam perusahaan.