Apa itu Rasio Hutang Terhadap Ekuitas?

Rasio utang terhadap ekuitas merupakan pertimbangan keuangan yang penting bagi perusahaan mana pun. Juga dikenal sebagai rasio utang-ekuitas atau rasio risiko, metrik ini digunakan untuk menentukan leverage bisnis dan mengevaluasi sejauh mana perusahaan membiayai operasi melalui dananya sendiri daripada menambah utang.

Pada artikel ini, kita akan mempelajari lebih dalam apa arti rasio ini bagi sebuah perusahaan, menjelaskan bagaimana rumus rasio utang terhadap ekuitas digunakan dan mencari tahu lebih banyak tentang apa yang dianggap baik untuk dimiliki perusahaan.

Berapa Rasio Utang terhadap Ekuitas?

Rasio D/E adalah rasio leverage, yang membandingkan total hutang dengan ekuitas pemegang saham. Perhitungan hutang-ke-ekuitas memberikan wawasan tentang bagaimana perusahaan membiayai operasi mereka. Rasio memberikan gambaran yang akurat tentang bagaimana modal perusahaan ditimbang.

Untuk menghitung rasio utang terhadap ekuitas, Anda harus memiliki angka total utang dan ekuitas pemegang saham saat ini. Rumus rasio utang terhadap ekuitas memberikan informasi berharga tentang hubungan antara utang perusahaan dan ekuitas pemegang saham.

Selain bermanfaat bagi pemegang saham, informasi ini juga penting bagi calon investor yang menganalisis kesehatan keuangan bisnis.

Secara sederhana, semakin tinggi rasio hutang terhadap ekuitas, semakin bergantung bisnis pada hutang untuk membiayai operasi, tetapi nilai yang lebih tinggi tidak selalu berarti bendera merah untuk setiap organisasi.

Cara Menghitung Debt-to-Equity Ratio

Rumus rasio utang terhadap ekuitas bekerja sebagai berikut:

Rasio Hutang terhadap Ekuitas= Total Kewajiban / Total Ekuitas Pemegang Saham

Untuk menghitungnya, Anda harus menggunakan data dari neraca perusahaan. Neraca akan memberi Anda angka untuk kewajiban perusahaan dan ekuitas pemegang saham. Anda kemudian dapat menggunakan rumus untuk menghasilkan jumlah dari total hutang dibagi dengan total ekuitas.

Neraca harus memastikan bahwa total ekuitas pemegang saham sama dengan total aset dikurangi kewajiban. Ini dinyatakan sebagai Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham.

Dalam beberapa kasus, perlu untuk mengubah rasio D/E karena neraca dapat berisi akun-akun yang mungkin dianggap ambigu. Dengan menyesuaikan rasio untuk meniadakan pendapatan, kerugian dan aset yang dapat mendistorsi angka, perhitungan menjadi lebih akurat dan bermanfaat.

Contoh rasio utang/ekuitas:

Untuk menggambarkan rasio D/E dengan lebih baik, berikut adalah contoh perhitungannya. Jika perusahaan A memiliki total hutang $50 juta dan total ekuitas $150 juta, ini berarti rasio hutang-ekuitas adalah 0,33. Ini berarti bahwa untuk setiap $1 yang dimiliki perusahaan dalam ekuitas; ia memiliki $0,33 dalam leverage.

Rasio 1 berarti utang dan ekuitas seimbang. Skor yang lebih tinggi berarti bahwa perusahaan lebih bergantung pada utang daripada pembiayaan melalui ekuitas.

Mengapa Rasio Hutang terhadap Ekuitas Penting?

Rasio D/E perusahaan memberikan ukuran utang dibandingkan dengan ekuitas. Tujuan paling praktis dari perhitungan ini adalah untuk mengevaluasi sejauh mana bisnis memperoleh hutang untuk meningkatkan aset.

Rasio utang-ekuitas yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan lebih agresif dalam membiayai bisnis dan mendanai pertumbuhan melalui utang.

Sementara angka yang tinggi dapat mewakili risiko yang lebih tinggi, rasio di atas 1 tidak selalu merupakan tanda negatif. Ada kompleksitas yang perlu dipertimbangkan, yang berarti penting untuk menganalisis angka untuk setiap perusahaan secara individual dan mengevaluasi konteks di mana ia beroperasi.

Jika, misalnya, sebuah perusahaan menggunakan utang untuk membiayai pertumbuhan, ia memiliki potensi untuk menghasilkan lebih banyak daripada yang akan dilakukan tanpa pinjaman. Jika leverage meningkat melebihi biaya bunga dan utang, pemegang saham akan diuntungkan.

Sebaliknya, jika biaya utang melebihi nilai pendapatan yang dihasilkan melalui ekspansi, nilai saham kemungkinan akan turun. Perubahan kondisi pasar dapat berdampak pada biaya utang, yang berarti sulit untuk memprediksi bagaimana perusahaan akan berjalan hanya dengan melihat rasio D/E-nya.

Hutang dan aset jangka panjang cenderung memiliki dampak yang lebih besar pada rasio hutang-ekuitas daripada hutang jangka pendek. Investor mungkin lebih suka menggunakan rasio lain, termasuk rasio kas, jika mereka ingin mengukur leverage jangka pendek.

Berapa Rasio D/E yang Baik?

Ini adalah pertanyaan yang sangat sulit untuk dijawab. Itu karena ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan ketika menafsirkan rasio utang terhadap ekuitas, termasuk jenis bisnis dan industri di mana ia beroperasi. Adalah umum untuk memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang lebih tinggi di sektor perbankan dan keuangan, misalnya.

Secara umum, rasio utang terhadap ekuitas yang lebih tinggi dianggap berisiko lebih tinggi. Angka di bawah 1,0 biasanya menunjukkan risiko rendah, sedangkan angka di atas 2,0 akan dianggap berisiko tinggi.

Perlu dicatat bahwa investor dapat ditunda oleh angka tinggi dan rendah. Jika rasio utang/ekuitas sangat rendah, ini mungkin menunjukkan bahwa perusahaan gagal menggunakan leverage untuk mengembangkan bisnis dan memfasilitasi pertumbuhan.

Apa Arti Rasio D/E 1,5?

Jika sebuah perusahaan memiliki rasio D/E 1,5, ini berarti bisnis tersebut memiliki utang senilai $1,50 untuk setiap $1 ekuitas.

Apa Arti Rasio Hutang Terhadap Ekuitas Negatif?

Jika perusahaan memiliki rasio D/E negatif, ini berarti hutang bisnis melebihi ekuitas pemegang saham dan memiliki lebih banyak kewajiban daripada aset.

Apa Batasan Rasio D/E?

Salah satu hal terpenting yang harus diperhatikan ketika menganalisis dengan metrik ini adalah industri tempat perusahaan beroperasi. Sangat penting untuk melihat angka dalam konteks dan mencoba memahami bagaimana rasio tersebut dibandingkan dengan organisasi lain dalam sektor yang sama.

Dalam industri keuangan dan sektor-sektor seperti utilitas, misalnya, rasio utang terhadap ekuitas biasanya relatif tinggi. Kurangnya konteks dapat menjadi batasan ketika mengevaluasi gambar.

Batasan potensial lainnya adalah kurangnya konsistensi ketika mendefinisikan hutang dan kewajiban. Beberapa analis mungkin melihat saham preferen sebagai ekuitas, tetapi dalam beberapa kasus, dividen preferen dapat lebih terlihat seperti utang.

Saat melihat rasio utang-ekuitas yang menurun atau meningkat, yang terbaik adalah membandingkan angka tersebut dengan perusahaan yang beroperasi dalam industri yang sama. Ini akan memberikan gambaran yang lebih akurat tentang posisi perusahaan.

Sosok yang sangat berbeda dari kebanyakan perusahaan lain kemungkinan akan menaikkan alis di antara calon investor.

Modifikasi Rasio D/E

Adalah umum untuk memodifikasi rasio D/E untuk memungkinkan analis dan investor berkonsentrasi pada risiko utama. Satu masalah adalah bahwa pada neraca, ekuitas pemegang saham sama dengan nilai total aset dikurangi kewajiban.

Ini bukan perhitungan yang sama dengan aset dikurangi hutang yang terkait dengan aset tersebut. Mengadopsi rasio D/E jangka panjang seringkali lebih disukai. Hutang jangka pendek cenderung kurang berisiko karena dilunasi lebih cepat.

Ini berarti bahwa perusahaan dengan utang jangka pendek yang lebih tinggi dan utang jangka panjang yang lebih rendah mungkin kurang berisiko daripada organisasi dengan utang jangka panjang dan jangka pendek yang lebih tinggi dan lebih rendah, bahkan jika keduanya memiliki rasio D/E yang sama.