Que sont les contrats à terme et comment fonctionnent-ils ?

Les contrats à terme sont également appelés contrats à terme sur actions et contrats à terme. Il s'agit d'accords complexes qui impliquent des échanges rapides sur une variété de marchés. Alors, que sont exactement les contrats à terme ?

En un mot, ce sont des contrats financiers pour acheter des matières premières ou des actions à un certain prix à une date déterminée dans le futur.

Les contrats à terme sont juridiquement contraignants et les parties concernées doivent acheter ou vendre des instruments financiers à un prix convenu à une date prédéterminée. Le prix reste le même quelles que soient les fluctuations de la valeur marchande.

Le trading à terme est possible avec de nombreux types d'actifs différents, y compris les actions, les matières premières et les devises. Dans cet article, nous nous concentrons sur l'investissement à terme sur actions.

Que sont les contrats à terme sur actions et comment fonctionnent les contrats à terme ?

Investir dans des contrats à terme permet aux investisseurs de fixer un prix et une date spécifiques, ce qui peut offrir une protection et réduire les risques. L'accord entre acheteurs et vendeurs a une date d'expiration et le prix est prédéterminé.

L'acheteur est obligé de prendre l'actif au prix convenu à la date indiquée, mais il peut vendre sa position avant la date d'expiration.

Lorsque vous investissez dans des contrats à terme, vous pouvez bénéficier de l'effet de levier. En effet, vous n'êtes tenu de verser qu'un certain pourcentage de la valeur de la transaction (une marge) lorsque vous concluez un contrat à terme.

Le courtier demandera une partie de la valeur du contrat et déterminera la marge. Le montant demandé par le courtier dépendra de la valeur du contrat, des antécédents de crédit et de la notation de l'investisseur, ainsi que des conditions générales définies par le courtier.

La plupart des traders qui investissent dans des contrats à terme sur actions spéculent sur la direction du prix de l'actif. Ces contrats sont fermés et impliquent un règlement en espèces.

Les contrats à terme appartiennent à une classe de titres appelés dérivés car ils tirent leur valeur de la valeur de l'actif en question. En ce sens, les contrats à terme sont les mêmes que les options. Mais ces deux termes sont nettement différents à bien d'autres égards.

Avec les options, l'acheteur n'est pas légalement tenu d'exercer la clause d'achat ou de vente. Avec les contrats à terme, en revanche, ce n'est pas un droit, c'est une obligation, et les deux parties doivent respecter les termes de l'accord.

Comment les contrats à terme sont-ils utilisés ?

Les contrats à terme ont deux utilisations principales :

Couverture

La couverture est le plus souvent utilisée pour investir dans des matières premières. Les investisseurs utilisent des contrats à terme pour couvrir les mouvements de prix sur les actifs afin de réduire le risque de pertes.

La plupart des entreprises qui se couvrent produisent ou utilisent l'actif en question. Un exemple est un agriculteur qui produit du maïs. Les agriculteurs peuvent utiliser des contrats à terme pour verrouiller le prix de leurs produits, les protégeant contre les fluctuations des prix.

Spéculer

Les contrats à terme offrent aux investisseurs la possibilité de spéculer sur la direction du prix des matières premières, des devises et des actions. Les investisseurs peuvent gagner ou perdre de l'argent en fonction des variations du prix indiqué dans le contrat à terme et du prix de négociation.

Les contrats à terme permettent aux investisseurs de gagner de l'argent plus rapidement que le trading traditionnel.

Voici un exemple : Un investisseur veut investir 1 500 $ dans la société A. Il peut soit acheter 10 actions à un coût de 150 $ chacune, soit un contrat à terme couvrant 100 actions avec une marge de 10 %.

Si le cours de l'action de la société A augmente de 10 $, les investisseurs gagneront 100 $ s'ils achètent des actions, mais ils gagneraient 1 000 $ s'ils investissaient via le contrat à terme.

Un examen plus approfondi des contrats à terme

Les contrats à terme sont largement disponibles sur les bourses de matières premières. Ils sont standardisés et contiennent des informations détaillées sur l'accord. Un contrat à terme type contient les informations suivantes :

• L'unité de mesure
• Comment la transaction sera réglée : soit en espèces, soit par la livraison de biens physiques ou de produits
• La quantité de marchandises
• La devise utilisée

Trading à terme : le pour et le contre

Le trading à terme est populaire. Il y a de nombreux avantages pour les investisseurs, mais il y a aussi des inconvénients et des pièges dont il faut être conscient. Voici quelques avantages et inconvénients à considérer avant d'investir dans des contrats à terme :

Avantages

• Possibilité de spéculer sur les prix : Le trading à terme offre aux investisseurs la possibilité de spéculer sur la direction du prix des actifs. Cela signifie que les investisseurs peuvent toujours gagner de l'argent si les actifs perdent de la valeur au fil du temps, à condition que leurs prévisions soient exactes.
• Protection des entreprises : Les entreprises utilisent souvent des contrats à terme pour se protéger contre les pertes sur les actifs et les matières premières qu'elles produisent ou utilisent. En utilisant des contrats à terme, les entreprises peuvent couvrir les prix pour se protéger contre les mouvements négatifs.
• Négociez sans investir d'énormes sommes d'argent : L'une des raisons pour lesquelles l'investissement dans les contrats à terme sur actions est populaire est la possibilité de négocier sans avoir à investir d'énormes sommes d'argent. Les contrats à terme vous permettent généralement de déposer un acompte ou un certain pourcentage de la valeur de la transaction plutôt que la valeur totale du contrat.
• Liquidité : Les marchés à terme sont fluides, ce qui signifie que les investisseurs peuvent profiter de la liquidité pour ajuster leurs positions sans payer de frais de transaction coûteux.
• Diversification : Les contrats à terme donnent accès à de nouvelles opportunités pour les investisseurs. Avec les contrats à terme, les investisseurs peuvent accéder à une gamme d'actifs plus large qu'avec les actions et les ETF.

Les inconvénients

• Risque de pertes : Le risque de pertes est relativement élevé avec les contrats à terme car les actifs sont fortement endettés.
• La couverture peut faire perdre des bénéfices aux entreprises et aux organisations si le prix augmente entre-temps.
• L'utilisation des marges peut être une arme à double tranchant . Les profits peuvent être plus élevés, mais les pertes aussi.

Marché boursier à terme : quels sont les risques ?

Le principal risque associé au marché à terme concerne les emprunts des investisseurs. Si le marché évolue soudainement dans une direction à laquelle vous ne vous attendiez pas, vous risquez de perdre de l'argent.

Il est important de comprendre les règles d'effet de levier et de marge lors de la négociation de contrats à terme. Les investisseurs bénéficient souvent de règles d'effet de levier beaucoup plus généreuses dans les contrats à terme et les matières premières que dans le négoce de titres.

Les courtiers peuvent vous permettre de tirer parti jusqu'à 20:1. En obtenant autant d'effet de levier, les gains sont plus importants, mais les pertes le sont aussi. Un petit changement de prix peut faire perdre à un investisseur une somme d'argent substantielle.

Lorsqu'ils investissent dans des contrats à terme, il est essentiel que les investisseurs comprennent les risques et fassent preuve de prudence lorsqu'ils décident du montant à emprunter.

Comment commencer à négocier des contrats à terme

Il est de plus en plus facile de se lancer dans le trading à terme. Pour trader, vous devrez ouvrir un compte auprès d'une maison de courtage réputée qui offre un accès aux marchés sur lesquels vous souhaitez trader. Une fois que vous avez ouvert votre compte, vous pouvez commencer à trader.

Certains courtiers posent des questions sur votre expérience et offrent ensuite des conseils et des astuces. D'autres vous présenteront simplement un graphique et une cotation une fois que vous aurez fourni des informations sur votre historique et votre expérience de trading. Si on vous offre la possibilité de créer un compte papier, n'hésitez pas.

Il s'agit essentiellement d'une démo, qui vous permet de vous familiariser avec les contrats à terme et d'apprendre leur fonctionnement avant de risquer un capital.

Si vous sélectionnez un contrat à terme, votre courtier définira la marge. Si le contrat vaut 150 000 $, par exemple, et que votre courtier fixe la marge à 10 %, vous devrez payer 15 000 $.

Les contrats à terme sont-ils une bonne idée pour les investisseurs ?

Les contrats à terme offrent un éventail d'avantages aux investisseurs, mais ils ne sont peut-être pas la meilleure option pour tout le monde. Les contrats à terme ne sont pas recommandés pour les commerçants qui n'ont pas beaucoup d'expérience.

Les contrats à terme peuvent être risqués, même pour les investisseurs expérimentés, et les traders testeront souvent de nouvelles stratégies en utilisant des comptes papier même s'ils ont une longue histoire de trading à terme.

Les contrats à terme sont souvent avantageux pour les investisseurs qui cherchent à se diversifier et à tirer parti d'investissements à fort effet de levier et de faibles commissions et frais de transaction.

Ceux qui aiment spéculer peuvent également gagner de l'argent beaucoup plus rapidement grâce aux contrats à terme que par le biais de la négociation d'actions conventionnelles.