Intérêt court : qu'est-ce que c'est, formule et importance dans le trading

La vente à découvert d'une action est une manœuvre à haut risque qui peut entraîner des pertes substantielles si elle est laissée à des investisseurs inexpérimentés. Mais la vente à découvert peut aussi être très rentable et un excellent moyen de gagner de l'argent en bourse. Lorsqu'elle est effectuée correctement, elle peut fournir aux investisseurs un outil important pour se couvrir contre le risque de baisse.

Alors, qu'est-ce que l'intérêt court? En un mot, il s'agit du pourcentage d'actions vendues à découvert qui n'ont pas encore été liquidées. Dans ce guide complet, nous couvrirons tout ce que vous devez savoir sur la vente à découvert d'une action, y compris les risques et les avantages, ainsi que certaines stratégies essentielles pour réussir à vendre à découvert des actions.

Court-circuiter une action

En termes simples, vendre à découvert une action consiste à emprunter puis à vendre des actions que vous ne possédez pas dans l'espoir qu'elles perdent de la valeur. Ces actions peuvent ensuite être rachetées à moindre coût, permettant à l'investisseur de conserver le produit en espèces.

Par exemple, disons que vous êtes convaincu que la société X est surévaluée à son cours actuel de 100 $. Vous pouvez vendre l'action à découvert en empruntant 100 actions et en les revendant à 100 $ chacune.

Si vos prévisions sont exactes et que la valeur de l'action chute à 50 $ par action, vous pouvez couvrir votre position courte en rachetant les 100 actions à 50 $ chacune et en réalisant un bénéfice de 500 $.

Avant d'approfondir la signification de l'intérêt à découvert, il est important de souligner les deux principaux risques associés à la vente à découvert. Pour commencer, il y a le risque de perdre de l'argent si le cours de l'action commence à monter au lieu de baisser. De plus, cette stratégie a un potentiel de profit limité, mais il n'y a pas de limite aux pertes qu'un investisseur peut subir.

Qu'est-ce que l'intérêt court ?

L'intérêt à découvert est la représentation numérique des actions d'une action particulière qui ont été vendues à découvert mais pas encore rachetées. Il est calculé en divisant le nombre d'actions vendues à découvert par le flottant - le nombre total d'actions disponibles à la négociation. Il est utilisé pour indiquer le sentiment du marché et peut être trouvé sur la plupart des sites Web financiers.

La Financial Industry Regulatory Authority exige des entreprises qu'elles déclarent leurs positions courtes sur intérêts deux fois par mois, ce qui signifie que les données sont généralement retardées de huit jours de bourse. Les données sont faciles à suivre, et même les nouveaux arrivants peuvent le faire en utilisant certaines des plateformes de courtage en ligne adaptées aux débutants.

Importance des intérêts à court terme

L'intérêt court, par définition, sert d'indicateur de sentiment. Un pic d'intérêt est une indication d'un sentiment plus baissier des investisseurs, et une baisse signale un scepticisme à l'égard d'un titre particulier. Donc, s'il y a une augmentation soudaine de l'intérêt à court terme, cela peut être un signe que le cours de l'action est sur le point de baisser.

Lorsque l'intérêt à court terme atteint des niveaux bas, cela indique que le prix est en train de monter. Cela est souvent causé par les achats des investisseurs, qui incluent des vendeurs à découvert essayant de couvrir leurs positions pour minimiser les pertes.

Afin de montrer un sentiment positif, l'intérêt à découvert de l'entreprise doit être inférieur à 10 %, selon l'étude de marché.

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Formule d'intérêt court

Revenons à un point que nous avons abordé plus tôt : comment l'intérêt court est-il calculé ? Vous obtiendrez les chiffres exacts en prenant le nombre total d'actions vendues à découvert et en le divisant par le flottant de la société (le nombre total d'actions disponibles à la négociation). Il convient de noter que l'autre nom de l'intérêt court est le pourcentage flottant court.

Short Interest = nombre d'actions vendues à découvert / nombre d'actions négociables

Par exemple, si la société X a 50 millions d'actions en circulation et 500 000 actions vendues à découvert, son intérêt à découvert serait calculé comme suit :

500 000 / 50 000 000 = 0,01 % du flottant en cours

Si les calculs ne sont pas votre tasse de thé, vous pouvez vous appuyer sur l'un des nombreux courtiers en valeurs mobilières en ligne pour vous aider avec les calculs et vous offrir d'autres conseils et expertises.

Ratio d'intérêt court

Le ratio d'intérêt court ou SIR est l'une des mesures les plus importantes que les analystes examinent lorsqu'ils essaient de comprendre les perspectives du marché. Le ratio est souvent appelé "jours à couvrir", ce qui indique combien de temps il faut aux investisseurs pour clôturer une position ouverte sur le marché. Voici la formule pour le calculer :

SIR = taux d'intérêt court / volume de négociation quotidien moyen

Pour illustrer cela, supposons que les investisseurs ont vendu à découvert 2 000 actions de la société X. La société a un volume de transactions quotidiennes de 1 000. Si nous appliquons la formule de calcul du SIR, nous obtiendrons les résultats suivants :

Ratio d'intérêt court de X = 2 000 actions vendues à découvert / 1 000 volume quotidien moyen des transactions = 2 jours à couvrir

Maintenant que nous savons comment calculer le ratio d'intérêt à court terme, il convient de noter qu'un nombre élevé est considéré comme défavorable, tandis qu'un nombre faible est considéré comme positif. Cette mesure peut être utilisée pour aider à prédire les mouvements de prix sur le marché boursier : plus il y a de jours avant la clôture, plus le risque d'un short squeeze est grand.

Pression courte

Si vous êtes un investisseur débutant ou si vous apprenez les ficelles du métier avec des plateformes de conseillers robotiques alimentées par l'IA, il y a de fortes chances que vous n'ayez probablement pas entendu parler d'une courte compression.

Une courte compression se produit lorsque le prix d'une action augmente rapidement, ce qui oblige les vendeurs à découvert à fermer leurs positions et à acheter des actifs pour éviter de nouvelles pertes. Les actions avec l'intérêt court le plus élevé créent une pression d'achat qui peut pousser le prix de l'action encore plus haut, entraînant plus de gains pour les investisseurs qui sont longs sur une action.

De courtes compressions se produisent souvent lorsqu'une entreprise annonce des nouvelles positives ou dépasse ses estimations de bénéfices, ce qui entraîne une flambée du cours de l'action. Ces événements peuvent déclencher une cascade d'achats alors que les vendeurs à découvert se précipitent pour couvrir leurs positions.

Limites de l'utilisation des intérêts courts

Connaître tous les termes liés à la vente à découvert est une chose, mais avant d'aller mettre votre argent où votre bouche est, il y a certaines choses que vous devriez considérer. Premièrement, les données courtes sur les intérêts ne sont pas toujours exactes.

Cette mesure peut être faussée si un grand nombre d'actions sont vendues à découvert le dernier jour de la période de déclaration, ce qui entraîne un taux d'intérêt à découvert artificiellement élevé. Vous savez probablement déjà ce qu'est un taux d'intérêt court élevé et les perturbations qu'il peut engendrer sur le marché.

C'est pourquoi vous serez peut-être heureux d'apprendre que plus de 80 % du marché boursier est désormais automatisé, se concentrant sur les mouvements et les ventes à court terme plutôt que sur les perspectives à long terme.

De plus, les données ne reflètent que ce qui se passe sur le marché boursier à un moment donné. Il est possible que le sentiment à l'égard d'une action en particulier change rapidement, entraînant une compression à court terme même si le ratio d'intérêt à court terme est faible.

Conclusion

Nous avons commencé par nous demander : qu'est-ce que l'intérêt à découvert sur les actions ? Notre guide explique en détail la nature de cette mesure qui peut être utilisée pour évaluer le sentiment du marché et prédire les mouvements de prix. Il représente le pourcentage d'actions vendues à découvert et non encore couvertes.

Les chiffres peuvent vous aider à prendre des décisions d'investissement plus éclairées et à savoir quand acheter ou vendre une action. Cependant, il est essentiel d'être conscient des limites de ces données avant de les utiliser pour prendre des décisions d'investissement.

Enfin, vendre à découvert une action est risqué et ne doit être fait qu'après mûre réflexion. Si vous envisagez de faire ce mouvement financier, assurez-vous de faire vos recherches, découvrez ce qu'est un bon ratio d'intérêt court et comprenez les risques encourus.