Les 5 meilleurs conseils d'investissement d'Eugene Plotkin pendant une récession

La plupart des analystes économiques s'attendent à ce que le monde sombre dans une récession en 2023. Déjà, pratiquement tous les marchés financiers sont en baisse en 2022 et aucun retournement n'est en vue. Nous nous sommes entretenus avec Eugene Plotkin, le célèbre banquier d'investissement de Wall Street et PDG de TechWallet, pour découvrir comment les investisseurs peuvent rester au-dessus de l'eau dans cet environnement difficile.

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"Il y a un dicton qui dit que les fortunes se font dans le marché baissier et se collectent dans le marché haussier", explique Eugene Plotkin. "Certains des investisseurs les plus prospères au monde, dont Warren Buffett, ont réalisé leurs plus gros investissements en période d'adversité économique."

Eh bien, avec la valeur nette de Buffett de 101 milliards de dollars, nous le savons. Pour nous, simples mortels financiers, les calculs du président Berkshire Hathaway sont vraiment époustouflants.

Eugene Plotkin : pensez à long terme avec les fonds indiciels

Buffett a dit un jour à un journaliste de CNBC que 10 000 dollars investis dans un fonds indiciel dans les années 1940 valaient plus de 50 millions de dollars aujourd'hui. Bien que Buffett soit un sélectionneur d'actions réputé pour faire des paris audacieux et les conserver pendant de nombreuses années, il recommande souvent aux investisseurs réguliers de simplement placer leur argent dans des fonds indiciels.

«De nombreux investisseurs célèbres disent aux gens d'investir dans des fonds indiciels, mais, curieusement, ils ne suivent pas leurs propres conseils», déclare Eugene Plotkin. « Le problème avec les fonds indiciels, c'est qu'en période de baisse des marchés boursiers, ils produisent des rendements négatifs. Il y a cette idée que la bourse monte toujours avec le temps, mais tout dépend de l'horizon temporel.

Pour le non-stock-trinifié, un horizon temporel, ou horizon de planification, est la période de temps pendant laquelle un investisseur évalue l'investissement. Par exemple, lorsqu'un investisseur achète un bon du Trésor à 2 ans, l'horizon temporel de l'investisseur est de deux ans. En revanche, lorsqu'un investisseur achète des actions d'une entreprise, l'horizon temporel peut être beaucoup plus long.

"Il y a eu des décennies entières au cours desquelles le marché boursier a produit des rendements plats ou négatifs, comme les années 1930 et les années 1970", explique Plotkin. "Pendant ces périodes, le dernier endroit où vous voudriez être en tant qu'investisseur, ce sont les fonds indiciels. Donc, mon premier conseil est de considérer le timing. Lorsqu'une récession approche ou est peut-être déjà en cours, il peut être judicieux de sortir complètement des actions et d'attendre un meilleur point d'entrée.

Vous vous sentez haussier, vous voyez baissier ? Étudiez le marché, dit Plotkin

La période de 2010 à 2021 a été l'un des plus longs marchés haussiers de l'histoire boursière. Tous les principaux indices boursiers ont continuellement augmenté, affichant un record après un record. Même après le krach pandémique de 2020, les marchés ont rebondi rapidement et ont atteint de nouveaux sommets.

"Pendant les marchés haussiers soutenus, les gens supposent que tout continuera à s'apprécier indéfiniment", déclare Eugene Plotkin. "C'est un mirage dangereux. Le problème est que même lorsque le marché commence à signaler une faiblesse, de nombreux investisseurs supposent que la faiblesse est transitoire. Donc, mon deuxième conseil est de regarder les fondamentaux économiques. Le marché boursier reflète la santé des entreprises et les perspectives de croissance. Lorsque les consommateurs ont moins d'argent à dépenser en raison d'une récession, les entreprises vendront moins de biens et de services, leurs taux de croissance ralentiront et éventuellement s'inverseront, et le cours de leurs actions en sera affecté.

Au cours des derniers mois, il y a eu de nombreux exemples d'entreprises prévoyant un ralentissement de la croissance, une réduction des coûts et des licenciements. Même les entreprises technologiques de haut vol ont procédé à des réductions importantes de leurs effectifs.

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Cherchez des rendements plus élevés

"Nous sommes également confrontés à l'inflation en ce moment, ce qui signifie que les prix sont beaucoup plus élevés qu'ils ne l'étaient il y a même un an. Le problème est que les salaires ne suivent pas », explique Plotkin. "Lorsque les gens s'inquiètent de payer pour les choses de base, comme la nourriture, l'essence et le loyer, ils ont moins d'argent à dépenser pour tout le reste. Ajoutez à cela l'augmentation des taux d'intérêt et vous avez la tempête parfaite. Maintenant, toutes ces dettes hypothécaires, ces prêts automobiles et ces dettes de carte de crédit coûtent beaucoup plus cher. Donc, mon troisième conseil est de considérer les taux d'intérêt. Avec des taux d'intérêt élevés, il est plus difficile pour les entreprises d'emprunter et de financer leur croissance. En même temps, en tant qu'investisseur, je peux maintenant trouver des rendements beaucoup plus lucratifs sur les marchés des titres à revenu fixe.

« À la suite des hausses de taux d'intérêt par la Réserve fédérale, de nombreuses banques offrent désormais des taux plus attractifs pour les comptes d'épargne et les CD. De plus, les obligations d'État nouvellement émises, longtemps considérées comme un refuge sûr pour les investisseurs, offrent désormais des rendements plus élevés qu'ils ne l'ont fait depuis longtemps.

Eugene Plotkin appelle à la prudence avec la crypto

Il n'y a peut-être pas de marché qui ait affiché plus de volatilité que la crypto-monnaie, qui est passée de rouge à effondré en quelques mois. "Au cours des dernières années, de nombreux investisseurs se sont tournés vers des marchés alternatifs tels que les crypto-monnaies et les NFT", déclare Eugene Plotkin. «Récemment, les valorisations sur ces marchés ont été réduites de 50% ou plus. Cela a été un bain de sang. Donc, mon quatrième conseil est de toujours être prudent avec les marchés émergents ou non éprouvés. Habituellement, ce sont les tout premiers investisseurs qui captent les rendements sur ces marchés et la plupart des autres se retrouvent avec le sac. Si vous êtes sérieux au sujet de la conservation du capital, vous devriez limiter l'exposition de votre portefeuille à ces marchés.

À cette fin, la crypto-monnaie la plus connue, le bitcoin, a connu une baisse de 70 % par rapport à ses prix les plus élevés. De nombreuses crypto-monnaies moins connues se sont effondrées avec une marge encore plus grande, certaines ayant complètement disparu. En raison des politiques d'argent facile adoptées par de nombreux gouvernements au cours des deux dernières années, il y a eu de nombreuses bulles d'actifs », conclut Plotkin. «Tout, du logement à la cryptographie en passant par les actions publiques et les startups technologiques, a connu des valorisations sans précédent. Ce n'est pas durable. Et les investisseurs qui ont déjà vu ce type de bulles comprennent cela pour le phénomène transitoire qu'il s'agit.

Conseils de Plotkin pour les investisseurs de tous niveaux : "Soyez patient"

« Mon cinquième et dernier conseil est de rester patient. Les investisseurs les plus prospères au monde, tels que Warren Buffett, ont fait fortune au fil des années et des décennies d'investissement patient dans des entreprises fondamentalement saines.

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Eugene Plotkin souligne que de nombreux investisseurs nouveaux et récréatifs ne pensent pas en termes d'horizons temporels pluriannuels. Au lieu de cela, ils recherchent le gain rapide et, ce faisant, beaucoup se retrouvent plutôt confrontés à une perte rapide.

« La patience est la clé. Attendez que le marché vous donne le bon point d'entrée », conseille Plotkin. "Pendant les récessions, il y a beaucoup de volatilité et les investisseurs impatients peuvent être anéantis rapidement. Plutôt que d'essayer de jouer les hauts et les bas, mon conseil général est d'identifier des entreprises solides, de trouver des points d'entrée attrayants, puis d'investir à long terme.