Los 5 mejores consejos de inversión de Eugene Plotkin durante una recesión

La mayoría de los analistas económicos esperan que el mundo caiga en una recesión en 2023. Prácticamente todos los mercados financieros ya están caídos en 2022 y no hay un cambio a la vista. Nos sentamos con Eugene Plotkin, el renombrado banquero de inversiones de Wall Street y director ejecutivo de TechWallet, para descubrir cómo los inversores pueden mantenerse a flote en este difícil entorno.

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“Hay un dicho que dice que las fortunas se hacen en el mercado a la baja y se acumulan en el mercado al alza”, explica Eugene Plotkin. “Algunos de los inversores más exitosos del mundo, incluido Warren Buffett, han realizado sus mayores inversiones en tiempos de adversidad económica”.

Bueno, con el valor neto de Buffett de $ 101 mil millones, eso lo sabemos. Para nosotros, meros mortales financieros, los cálculos de la silla de Berkshire Hathaway realmente nos sorprenden.

Eugene Plotkin: Piense a largo plazo con los fondos indexados

Buffett le dijo una vez a un reportero de CNBC que $ 10,000 invertidos en un fondo indexado en la década de 1940 valdrían más de $ 50 millones en la actualidad. Si bien Buffett es un seleccionador de acciones conocido por hacer apuestas audaces y mantenerlas durante muchos años, a menudo recomienda que los inversores regulares simplemente pongan su dinero en fondos indexados.

“Muchos inversores famosos le dicen a la gente que invierta en fondos indexados, pero, curiosamente, no siguen sus propios consejos”, dice Eugene Plotkin. “El problema con los fondos indexados es que durante las caídas del mercado de valores producen rendimientos negativos. Existe esta idea de que el mercado de valores siempre sube con el tiempo, pero todo depende del horizonte temporal”.

Para los que no están en stock, un horizonte de tiempo, o horizonte de planificación, es el período de tiempo durante el cual un inversionista evalúa la inversión. Por ejemplo, cuando un inversionista compra una nota del Tesoro a 2 años, el horizonte de tiempo del inversionista es de dos años. Por otro lado, cuando un inversor compra acciones de una empresa, el horizonte temporal puede ser mucho más largo.

“Ha habido décadas enteras durante las cuales el mercado de valores ha producido rendimientos planos o negativos, como las décadas de 1930 y 1970”, explica Plotkin. “Durante esos períodos, el último lugar en el que te gustaría estar como inversor son los fondos indexados. Entonces, mi primer consejo es considerar el tiempo. Cuando se acerca una recesión o posiblemente ya está en marcha, puede tener sentido salir de las acciones por completo y esperar un mejor punto de entrada".

¿Se siente alcista, ve bajista? Estudie el mercado, dice Plotkin

El período de 2010 a 2021 fue uno de los mercados alcistas más largos en la historia del mercado de valores. Todos los principales índices bursátiles subieron continuamente, registrando récord tras récord. Incluso después del colapso de la pandemia de 2020, los mercados se recuperaron rápidamente y alcanzaron nuevos máximos.

“Durante los mercados alcistas sostenidos, la gente asume que todo continuará apreciándose indefinidamente”, dice Eugene Plotkin. “Este es un espejismo peligroso. El problema es que incluso cuando el mercado comienza a mostrar debilidad, muchos inversores asumen que la debilidad es transitoria. Entonces, mi segundo consejo es mirar los fundamentos económicos. El mercado de valores refleja la salud corporativa y las perspectivas de crecimiento. Cuando los consumidores tienen menos dinero para gastar debido a una recesión, las empresas venderán menos bienes y servicios, sus tasas de crecimiento se desacelerarán y posiblemente se revertirán, y los precios de sus acciones se verán afectados”.

En los últimos meses, ha habido múltiples ejemplos de empresas que proyectan una desaceleración del crecimiento, reducción de costos y despido de trabajadores. Incluso las empresas de tecnología de alto vuelo han hecho recortes significativos en sus plantillas.

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A la caza de mayores rendimientos

“También estamos lidiando con la inflación en este momento, lo que significa que los precios son mucho más altos que hace un año. El problema es que los salarios no se mantienen”, explica Plotkin. “Cuando la gente está preocupada por pagar lo básico, como comida, gasolina y alquiler, tienen menos dinero para gastar en todo lo demás. Agregue a eso el aumento en las tasas de interés y tendrá la tormenta perfecta. Ahora toda esa deuda hipotecaria, préstamos para automóviles y deuda de tarjetas de crédito es mucho más cara. Entonces, mi tercer consejo es considerar las tasas de interés. Con tasas de interés altas, es más difícil para las empresas pedir prestado y financiar el crecimiento. Al mismo tiempo, como inversor, ahora puedo encontrar rendimientos mucho más lucrativos en los mercados de renta fija.

“Como resultado de los aumentos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, muchos bancos ahora ofrecen tasas más atractivas para las cuentas de ahorro y los CD. Además, los bonos gubernamentales recién emitidos, considerados durante mucho tiempo un refugio seguro para los inversores, ahora ofrecen rendimientos más altos que en mucho tiempo”.

Eugene Plotkin insta a la precaución con las criptomonedas

Quizás no haya un mercado que haya mostrado más volatilidad que la criptomoneda, que pasó de estar al rojo vivo a reventar en cuestión de meses. “Durante los últimos años, muchos inversores se han adentrado en mercados alternativos como las criptomonedas y las NFT”, dice Eugene Plotkin. “Recientemente, las valoraciones en esos mercados se han reducido en un 50% o más. Ha sido un baño de sangre. Por lo tanto, mi cuarto consejo es que siempre tenga cuidado con los mercados emergentes o no probados. Por lo general, son los primeros inversores los que capturan los rendimientos en dichos mercados y la mayoría de los demás se quedan con la bolsa. Si se toma en serio la conservación del capital, debe limitar la exposición de su cartera a dichos mercados”.

Con ese fin, la criptomoneda más conocida, bitcoin, ha visto una caída del 70% desde sus precios más altos. Muchas criptomonedas menos conocidas se han derrumbado por un margen aún mayor, y algunas han desaparecido por completo. Como resultado de las políticas de dinero fácil adoptadas por muchos gobiernos en los últimos años, ha habido muchas burbujas de activos”, concluye Plotkin. “Todo, desde la vivienda hasta las criptomonedas, las acciones públicas y las nuevas empresas tecnológicas, ha visto valoraciones sin precedentes. Esto no es sostenible. Y los inversores que han visto este tipo de burbujas antes entienden esto por el fenómeno transitorio que es”.

El consejo de Plotkin para inversores de todos los niveles: 'Tenga paciencia'

“Mi quinto y último consejo es tener paciencia. Los inversores más exitosos del mundo, como Warren Buffett, hicieron sus fortunas durante años y décadas de inversión paciente en negocios fundamentalmente sólidos”.

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Eugene Plotkin señala que muchos inversores nuevos y recreativos no piensan en términos de horizontes temporales de varios años. En cambio, persiguen la ganancia rápida y, en el proceso, muchos se encuentran lidiando con una pérdida rápida.

“La paciencia es clave. Espere a que el mercado le dé el punto de entrada correcto”, aconseja Plotkin. “Durante las recesiones, hay mucha volatilidad y los inversores impacientes pueden desaparecer rápidamente. En lugar de tratar de jugar con los altibajos, mi consejo general es identificar negocios sólidos, encontrar puntos de entrada atractivos y luego invertir a largo plazo”.