自己勘定取引: それは何ですか? どのように機能しますか?

公開: 2022-09-07

自己勘定取引、またはプロップ取引は、人気が高まっている投資の一種です。しかし、それは何であり、どのように機能するのでしょうか?

この記事では、自己勘定取引とは何かについて説明し、この種の投資の長所と短所を見ていきます。また、それがどのように機能するかを説明するのに役立ついくつかの例も提供します。最後に、自己勘定取引は誰のためのもので、なぜ人気があるのかを探ります。

自己勘定取引とは？

自己勘定取引とは、会社の自己資金を使用して金融商品を取引することを含む種類の取引を指します。自己勘定取引の主な目的は、クライアントのお金を投資して会社が得るよりも高い利益を会社にもたらすことです。

トレーダーは、株式、オプション、およびその他のデリバティブの売買を含むさまざまな戦略を使用できます。自己勘定取引は、ハイリスク、ハイリターンの活動です。トレーダーは会社のお金を使用しているため、大きな利益を上げる可能性があります。ただし、取引がうまくいかない場合、彼らは多くのお金を失う可能性もあります。

その結果、自己勘定取引会社は通常、実績のある実績のある経験豊富なトレーダーのみを採用します。

自己勘定取引は、適切なスキルと経験を持つ人にとって、エキサイティングで有利なキャリアになる可能性があります。自己勘定取引のキャリアを追求する前に、関連するリスクと報酬を必ず調べてください。

独自の取引タイプと戦略

利益を上げるために使用できるいくつかの異なるオプションとプロップ取引戦略があります。それらは次のとおりです。

プリンシパル取引

プリンシパル取引は、自己勘定取引の最も一般的なタイプです。この戦略では、企業は利益を上げることを目的として、自己資本を使用して金融商品を取引します。トレーダーは、株式、オプション、およびその他のデリバティブの売買を含む、さまざまな戦略を使用できます。

プリンシパル取引は非常にリスクが高い可能性がありますが、非常に収益性の高いビジネスでもあります。企業が成功するためには、潤沢な資金と高いリスク許容度が必要です。また、彼らが取引する市場は非常に不安定になる可能性があるため、迅速に行動できる必要があります。

マーケットメイク

マーケットメイキングは、高度な自己勘定取引のもう 1 つのタイプです。この戦略では、企業は証券を売買することによって市場に流動性を提供します。マーケットメーカーは、価格が公正であることを保証することにより、金融市場で重要な役割を果たします。

彼らは、証券のビッド価格とアスク価格の間のスプレッドを獲得することによってお金を稼ぎます。

マーケットメーカーが 20.05 ドル/20.06 ドルで株を見積もっているとします。これは、マーケットメーカーがあなたから 20.05 ドルで株式を購入し、20.06 ドルで売却する意思があることを意味します。 2 つの価格の差、またはスプレッドは、マーケットメーカーがどのように利益を上げるかです。

成功するためには、マーケットメーカーは、取引する証券と、取引する市場について深く理解している必要があります。また、市場の変化に迅速かつ効率的に対応できる必要があります。

自動取引

自動取引は、自動化されたソフトウェアアルゴリズムを使用して取引を実行する自己勘定取引の一種です。この戦略では、企業は、特定の条件に基づいて証券を自動的に売買するコンピュータープログラムを開発します。

たとえば、自己勘定取引会社は、価格が特定のレベルを下回ったときに自動的に株式を購入するプログラムを開発する場合があります。自動取引は、迅速かつ効率的に実行できるため、非常に人気のある独自取引戦略です。

ただし、自動取引はリスクの高い活動でもあります。これは、コンピューターアルゴリズムが間違いを犯す可能性があり、間違いが発生した場合、会社に多額の費用がかかる可能性があるためです。

自己勘定取引の長所と短所

いくつかの異なる種類の自己勘定取引を見てきましたが、この投資方法の長所と短所を見てみましょう。

プロップ取引の主な利点の 1 つは、非常に収益性が高いことです。プロプライエタリトレーダーは自分の資本を使用しているため、成功すれば多くのお金を稼ぐ可能性があります.

自己勘定取引に従事する企業は、市場に関する知識が投資の際に有利になり、市場活動からより多くの利益を得ることができると信じています。

欠点は、非常にリスクが高く、大きな損失につながる可能性があることです。企業は自己資金を使用するため、損失が大きくなる傾向があります。これが、取引前にしっかりとしたリスク管理戦略を立てることが重要な理由です。

また、プロップ取引は、会社のコア事業活動を奪う可能性があります。トレーダーが小道具取引に専念している場合、その会社の他の顧客に多くの時間を割くことができない可能性があります。

プロップ取引とヘッジファンド

初心者にとっては、小道具取引とヘッジファンドは同じコインの裏表のように見えるかもしれません。結局のところ、どちらも利益を生み出すことを期待して他人のお金を投資することを含んでいます. ただし、これら 2 つのタイプの企業にはいくつかの重要な違いがあります。

自己勘定取引会社とも呼ばれる小道具取引会社は、自分のアカウントで取引します。つまり、彼らは自己資本を使用して証券を売買します。

対照的に、ヘッジファンドは外部投資家から資金を調達し、その資金をさまざまな資産に投資します。ヘッジファンドはまた、空売りやレバレッジなどの複雑な投資取引戦略を使用する可能性がはるかに高くなります.

その結果、自己勘定取引会社は、ヘッジファンドのカウンターパートよりも機敏で攻撃的な傾向にあります。金融市場で確実に儲ける方法はありませんが、プロップ取引とヘッジファンドの違いを理解することで、より多くの情報に基づいた投資判断を下すことができます。

自己勘定取引におけるボルカー・ルール

ボルカー・ルールは、銀行が別の金融危機につながる可能性のあるリスクを取ることを思いとどまらせるために 2009 年に実施された一連の規制です。ボルカールールの一部は、銀行が自己勘定取引を行うことを禁止しています。

また、ヘッジファンドやプライベートエクイティファンドに関連するものなど、リスクが高すぎると見なされる特定の種類の投資を銀行が行うことも禁じています。

この規則について理解しておくべき重要なことは、銀行があらゆる形態の取引を完全に禁止しているわけではないということです。

彼らは引き続き顧客のために証券を取引することが許可されており、特定の種類のマーケットメイク活動に従事することができます. 彼らが自分のお金を使って純粋に自分の利益のために取引をすることはもはや許可されていないというだけです。

ボルカールールの背後には、いくつかの異なる動機があります。第一に、それは別の金融危機の可能性を減らすことを意図しています. 第二に、小規模な銀行と大規模な銀行の間で競争条件を公平にすることを目的としています。小規模な銀行は、大規模な銀行と同じような豊富な資金を持っていないため、リスクを取るという点で不利です。

自己勘定取引は誰のためのものですか?

自己勘定取引は、より多くのリスクを負うことに慣れている経験豊富なトレーダー向けです。これは非常に有益な試みですが、万人向けではありません。市場をしっかりと理解し、より多くのお金を危険にさらすストレスに対処できる必要があります。

トップの自己勘定取引会社は通常、実績のあるトレーダーを探します。彼らは、資金を提供する前に、取引によって利益を上げられるかどうかを確認したいと考えています。これは、自分の取引口座と、収益性の高い取引の良好な履歴が必要であることを意味します。

あなたがトレーディングの世界に不慣れな場合、プロップトレーダーとして始めることはおそらく最善の考えではありません. しかし、あなたが経験豊富なトレーダーで、より多くのリスクを取り、潜在的により高い報酬を得たいと考えている場合は、プロップ取引が適しているかもしれません.

最終的な考え: 自己勘定取引はそれだけの価値がありますか?

自己勘定取引は、取引を行っている会社に利益をもたらすため、不公平だと考える人もいます。ただし、会社がそれを得意とする場合、自己勘定取引は非常に有利であることが判明し、その後株主に多くの利益をもたらす可能性があります。

最終的には、自己勘定取引を行う会社に投資するかどうかを決定するのは、個々の投資家次第です。

いくらかのリスクを負うことを厭わず、潜在的な損失にさらされることに抵抗がない場合は、自己勘定取引の仕事が適している可能性があります。開始する前に、必ず調査を行い、長所と短所を理解してください。