Proprietary Trading: Was ist das und wie funktioniert es?

Proprietary Trading oder Prop Trading ist eine Anlageform, die immer beliebter wird. Aber was ist das und wie funktioniert es?

In diesem Artikel gehen wir darauf ein, was Eigenhandel ist, und werfen einen Blick auf die Vor- und Nachteile dieser Anlageform. Wir werden auch einige Beispiele geben, um zu veranschaulichen, wie es funktioniert. Abschließend werden wir untersuchen, für wen der Eigenhandel gedacht ist und warum er so beliebt geworden ist.

Was ist Eigenhandel?

Eigenhandel bezieht sich auf eine Art des Handels, bei der das eigene Geld des Unternehmens zum Handel mit Finanzinstrumenten verwendet wird. Das Hauptziel des Eigenhandels ist es, einen Gewinn für das Unternehmen zu erzielen, der höher ist als das, was das Unternehmen durch die Anlage des Geldes seiner Kunden erzielen würde.

Händler können verschiedene Strategien anwenden, darunter den Kauf und Verkauf von Aktien, Optionen und anderen Derivaten. Proprietary Trading ist eine Aktivität mit hohem Risiko und hoher Belohnung. Da Händler das Geld des Unternehmens verwenden, haben sie das Potenzial, einen großen Gewinn zu erzielen. Sie können jedoch auch viel Geld verlieren, wenn ihre Trades nicht aufgehen.

Infolgedessen stellen Eigenhandelsunternehmen in der Regel nur erfahrene Händler mit nachgewiesener Erfolgsbilanz ein.

Proprietary Trading kann eine aufregende und lukrative Karriere für diejenigen sein, die über die richtigen Fähigkeiten und Erfahrungen verfügen. Bevor Sie eine Karriere im Eigenhandel anstreben, sollten Sie sich unbedingt über die damit verbundenen Risiken und Chancen informieren.

Proprietäre Handelsarten und -strategien

Es gibt ein paar verschiedene Optionen und Prop-Trading-Strategien, mit denen Sie Gewinne erzielen können. Das sind sie:

Prinzipalhandel

Der Eigenhandel ist die häufigste Art des Eigenhandels. Bei dieser Strategie handeln Unternehmen mit ihrem eigenen Kapital Finanzinstrumente mit dem Ziel, Gewinne zu erzielen. Händler können eine Vielzahl von Strategien anwenden, darunter den Kauf und Verkauf von Aktien, Optionen und anderen Derivaten.

Der Kapitalhandel kann sehr riskant sein, aber es ist auch ein sehr profitables Geschäft. Um erfolgreich zu sein, müssen Unternehmen über tiefe Taschen und eine hohe Risikobereitschaft verfügen. Sie müssen auch in der Lage sein, sich schnell zu bewegen, da die Märkte, auf denen sie handeln, sehr volatil sein können.

Market-Making

Market Making ist eine weitere Art des fortgeschrittenen Eigenhandels. Bei dieser Strategie versorgen Unternehmen den Markt mit Liquidität, indem sie Wertpapiere kaufen und verkaufen. Market Maker spielen eine wichtige Rolle auf den Finanzmärkten, indem sie sicherstellen, dass die Preise fair sind.

Sie verdienen Geld, indem sie die Spanne zwischen dem Geld- und Briefkurs eines Wertpapiers verdienen.

Angenommen, ein Market Maker notiert eine Aktie bei 20,05 $/20,06 $. Das bedeutet, dass der Market Maker bereit ist, die Aktie für 20,05 $ von Ihnen zu kaufen und für 20,06 $ an Sie zu verkaufen. Die Differenz zwischen den beiden Preisen oder der Spread ist, wie der Market Maker Geld verdient.

Um erfolgreich zu sein, müssen Market Maker über ein tiefes Verständnis der von ihnen gehandelten Wertpapiere und der Märkte, auf denen sie handeln, verfügen. Außerdem müssen sie in der Lage sein, zeitnah und effizient auf Marktveränderungen zu reagieren.

Automatisierter Handel

Automatisierter Handel ist eine Art Eigenhandel, der automatisierte Softwarealgorithmen für die Handelsausführung verwendet. Bei dieser Strategie entwickeln Firmen Computerprogramme, die Wertpapiere unter bestimmten Bedingungen automatisch kaufen und verkaufen.

Beispielsweise kann ein Eigenhandelsunternehmen ein Programm entwickeln, das automatisch Aktien einer Aktie kauft, wenn der Kurs unter ein bestimmtes Niveau fällt. Der automatisierte Handel ist eine sehr beliebte Eigenhandelsstrategie, da er schnell und effizient ausgeführt werden kann.

Der automatisierte Handel ist jedoch auch eine Aktivität mit hohem Risiko. Das liegt daran, dass Computeralgorithmen Fehler machen können, und wenn dies der Fall ist, kann dies das Unternehmen viel Geld kosten.

Vor- und Nachteile des Eigenhandels

Nachdem wir nun einige verschiedene Arten des Eigenhandels gesehen haben, werfen wir einen Blick auf die Vor- und Nachteile dieser Anlagemethode.

Einer der Hauptvorteile des Prop Trading ist, dass es sehr profitabel sein kann. Da Eigenhändler ihr eigenes Kapital einsetzen, haben sie das Potenzial, bei Erfolg viel Geld zu verdienen.

Firmen, die Eigenhandel betreiben, glauben, dass ihre Kenntnis der Märkte ihnen einen Vorteil bei der Investition verschafft und höhere Gewinne aus Marktaktivitäten ermöglicht.

Der Nachteil ist, dass es sehr riskant sein und zu erheblichen Verlusten führen kann. Da Unternehmen ihr eigenes Geld verwenden, müssen sie höhere Verluste erleiden. Aus diesem Grund ist es entscheidend, vor dem Handel eine solide Risikomanagementstrategie zu haben.

Außerdem kann Prop-Trading von den Kerngeschäftsaktivitäten der Firma ablenken. Wenn sich ein Trader auf Prop Trading konzentriert, kann er möglicherweise nicht so viel Zeit für die anderen Kunden der Firma aufwenden.

Prop-Trading vs. Hedgefonds

Für den Uneingeweihten mögen Prop Trading und Hedgefonds wie zwei Seiten derselben Medaille erscheinen. Schließlich geht es bei beiden darum, das Geld anderer Leute in der Hoffnung auf Gewinn zu investieren. Es gibt jedoch einige wesentliche Unterschiede zwischen diesen beiden Arten von Unternehmen.

Prop-Trading-Firmen, auch Eigenhandelsfirmen genannt, handeln auf eigene Rechnung. Das heißt, sie verwenden ihr eigenes Kapital, um Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen.

Im Gegensatz dazu beschaffen Hedgefonds Geld von externen Investoren und investieren dieses Kapital dann in eine Vielzahl von Vermögenswerten. Hedge-Fonds verwenden auch viel eher komplexe Investment-Trading-Strategien wie Leerverkäufe und Leverage.

Infolgedessen neigen Eigenhandelsfirmen dazu, flinker und aggressiver zu sein als ihre Hedgefonds-Pendants. Es gibt zwar keinen todsicheren Weg, um an den Finanzmärkten Geld zu verdienen, aber das Verständnis des Unterschieds zwischen Prop-Trading und Hedgefonds kann Ihnen helfen, fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen.

Die Volcker-Regel im Eigenhandel

Die Volcker-Regel ist eine Reihe von Vorschriften, die 2009 eingeführt wurden, um Banken davon abzuhalten, Risiken einzugehen, die zu einer weiteren Finanzkrise führen könnten. Ein Teil der Volcker Rule verbietet Banken den Eigenhandel.

Es verbietet den Banken auch, bestimmte Arten von Investitionen zu tätigen, die als zu riskant gelten, wie z. B. solche im Zusammenhang mit Hedge-Fonds oder Private-Equity-Fonds.

Es ist wichtig zu verstehen, dass diese Regel den Banken nicht alle Handelsformen verbietet.

Sie dürfen weiterhin Wertpapiere für ihre Kunden handeln und sich an bestimmten Arten von Market-Making-Aktivitäten beteiligen. Es ist ihnen nur nicht mehr erlaubt, ihr eigenes Geld zu verwenden, um Trades nur zu ihrem eigenen Profit zu tätigen.

Es gibt ein paar unterschiedliche Motivationen hinter der Volcker-Regel. Erstens soll es die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Finanzkrise verringern. Zweitens sollen die Wettbewerbsbedingungen zwischen kleinen und großen Banken angeglichen werden. Kleinere Banken haben nicht die gleichen tiefen Taschen wie größere Banken, daher sind sie bei der Übernahme von Risiken im Nachteil.

Für wen eignet sich Proprietary Trading?

Proprietary Trading ist für erfahrene Trader, die bereit sind, ein höheres Risiko einzugehen. Es kann ein sehr profitables Unterfangen sein, aber es ist nicht jedermanns Sache. Sie müssen ein solides Verständnis der Märkte haben und in der Lage sein, mit dem Stress umzugehen, mehr Geld zu riskieren.

Die besten Eigenhandelsfirmen suchen in der Regel nach Händlern, die eine nachgewiesene Erfolgsbilanz vorweisen können. Sie wollen sehen, dass Sie durch Handel Geld verdienen können, bevor sie Ihnen Kapital geben. Das bedeutet, dass Sie über ein eigenes Handelskonto und eine gute Historie profitabler Trades verfügen müssen.

Wenn Sie neu in der Welt des Handels sind, ist es wahrscheinlich nicht die beste Idee, als Prop-Trader anzufangen. Aber wenn Sie ein erfahrener Trader sind, der mehr Risiko eingehen und möglicherweise höhere Belohnungen verdienen möchte, ist Prop Trading möglicherweise eine gute Wahl für Sie.

Abschließende Gedanken: Lohnt sich Proprietary Trading?

Einige Leute glauben, dass Eigenhandel unfair ist, weil er der Firma, die den Handel durchführt, einen Vorteil verschafft. Wenn ein Unternehmen jedoch gut darin ist, kann sich der Eigenhandel als sehr lukrativ erweisen und anschließend eine Menge Geld für seine Aktionäre einbringen.

Letztlich bleibt es jedem einzelnen Anleger überlassen, ob er in ein Unternehmen investieren möchte, das Eigenhandel betreibt oder nicht.

Wenn Sie bereit sind, ein gewisses Risiko einzugehen, und sich damit wohlfühlen, potenziellen Verlusten ausgesetzt zu sein, könnten Eigenhandelsjobs gut zu Ihnen passen. Stellen Sie einfach sicher, dass Sie Ihre Nachforschungen anstellen und die Vor- und Nachteile verstehen, bevor Sie beginnen.