Short Interest: Was es ist, Formel und Bedeutung beim Trading

Das Leerverkaufen einer Aktie ist ein risikoreiches Manöver, das zu erheblichen Verlusten führen kann, wenn es unerfahrenen Anlegern überlassen wird. Aber Leerverkäufe können auch sehr profitabel sein und eine großartige Möglichkeit, an der Börse Geld zu verdienen. Wenn es richtig gemacht wird, kann es Anlegern ein wichtiges Instrument zur Absicherung gegen Abwärtsrisiken bieten.

Also, was ist Short Interest? Kurz gesagt ist dies der Prozentsatz der leerverkauften Aktien, die noch nicht glattgestellt wurden. In diesem umfassenden Leitfaden behandeln wir alles, was Sie über das Leerverkaufen einer Aktie wissen müssen, einschließlich der Risiken und Chancen, sowie einige wesentliche Strategien für ein erfolgreiches Leerverkaufen von Aktien.

Leerverkauf einer Aktie

Einfach ausgedrückt bedeutet das Leerverkaufen einer Aktie das Ausleihen und anschließende Verkaufen von Aktien, die Sie nicht besitzen, in der Hoffnung, dass sie an Wert verlieren. Diese Anteile können dann zu geringeren Kosten zurückgekauft werden, sodass der Anleger die Barerlöse behalten kann.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie sind überzeugt, dass Unternehmen X bei seinem aktuellen Aktienkurs von 100 $ überbewertet ist. Sie können die Aktie leerverkaufen, indem Sie 100 Aktien leihen und sie dann zu je 100 $ verkaufen.

Wenn Ihre Prognosen korrekt sind und der Wert der Aktie auf sagen wir 50 $ pro Aktie sinkt, können Sie Ihre Short-Position decken, indem Sie die 100 Aktien zu je 50 $ zurückkaufen und einen Gewinn von 500 $ erzielen.

Bevor wir uns eingehender mit der Bedeutung von Short Interest befassen, ist es wichtig, auf die beiden Hauptrisiken hinzuweisen, die mit Leerverkäufen verbunden sind. Zunächst besteht das Risiko, Geld zu verlieren, wenn der Aktienkurs zu steigen beginnt, anstatt zu fallen. Außerdem hat diese Strategie ein begrenztes Gewinnpotenzial, aber es gibt keine Begrenzung für die Verluste, die ein Anleger erleiden kann.

Was ist Short Interest?

Short Interest ist die numerische Darstellung der Aktien einer bestimmten Aktie, die leer verkauft, aber noch nicht zurückgekauft wurden. Er wird berechnet, indem die Anzahl der geshorteten Aktien durch den Float dividiert wird – die Gesamtzahl der zum Handel verfügbaren Aktien. Es wird verwendet, um die Marktstimmung anzuzeigen und ist auf den meisten Finanz-Websites zu finden.

Die Financial Industry Regulatory Authority verlangt von Unternehmen, dass sie Short-Zinspositionen zweimal im Monat melden, was bedeutet, dass die Daten in der Regel um acht Handelstage verzögert werden. Die Daten sind leicht nachzuverfolgen, und selbst Neulinge können dies über einige der anfängerfreundlichen Online-Brokerage-Plattformen tun.

Bedeutung von Short Interest

Short Interest dient per Definition als Stimmungsindikator. Ein Anstieg der Zinsen ist ein Hinweis auf eine rückläufigere Anlegerstimmung, und ein Rückgang signalisiert Skepsis gegenüber einer bestimmten Aktie. Wenn es also zu einem plötzlichen Anstieg der Short-Zinsen kommt, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass der Aktienkurs bald fallen wird.

Wenn Short-Zinsen niedrige Niveaus erreichen, ist dies ein Hinweis darauf, dass der Preis eine Aufwärtsbewegung macht. Dies wird häufig durch Anlegerkäufe verursacht, zu denen auch Leerverkäufer gehören, die versuchen, ihre Positionen abzudecken, um Verluste zu minimieren.

Um eine positive Stimmung zu zeigen, sollte das Short-Interesse des Unternehmens laut Marktforschung weniger als 10 % betragen.

Folgen Sie uns auf YouTube:

Short Interest-Formel

Lassen Sie uns zu einem Punkt zurückkehren, den wir zuvor berührt haben: Wie werden Short-Zinsen berechnet? Sie erhalten die genauen Zahlen, indem Sie die Gesamtzahl der leerverkauften Aktien durch den Float des Unternehmens (die Gesamtzahl der zum Handel verfügbaren Aktien) dividieren. Es ist erwähnenswert, dass der andere Name für Short-Zinsen Short-Float-Prozentsatz ist.

Short Interest = Anzahl der leer verkauften Aktien / Anzahl der handelbaren Aktien

Wenn zum Beispiel Unternehmen X 50 Millionen Aktien im Umlauf hat und 500.000 Aktien leer verkauft werden, würde sein Leerverkaufszins wie folgt berechnet:

500.000 / 50.000.000 = 0,01 % des ausstehenden Floats

Wenn Berechnungen nicht Ihr Ding sind, können Sie sich auf einen der vielen Online-Börsenmakler stützen, der Ihnen bei der Mathematik hilft und andere Ratschläge und Fachwissen bietet.

Short-Interest-Ratio

Die Short Interest Ratio oder SIR ist eine der wichtigsten Kennzahlen, die Analysten berücksichtigen, wenn sie versuchen, die Marktaussichten zu verstehen. Das Verhältnis wird oft als „days to cover“ bezeichnet, was angibt, wie lange Investoren brauchen, um eine offene Position auf dem Markt zu schließen. Hier ist die Formel zur Berechnung:

SIR = Short Interest / durchschnittliches tägliches Handelsvolumen

Nehmen wir zur Veranschaulichung an, dass Anleger 2.000 Aktien von Unternehmen X leerverkauft haben. Das Unternehmen hat ein tägliches Handelsvolumen von 1.000. Wenn wir die Formel zur Berechnung von SIR anwenden, erhalten wir die folgenden Ergebnisse:

Short Interest Ratio von X = 2.000 shorted Shares / 1.000 durchschnittliches tägliches Handelsvolumen = 2 Tage Deckung

Nachdem wir nun wissen, wie man das Short Interest Ratio berechnet, ist es erwähnenswert, dass eine hohe Zahl als ungünstig angesehen wird, während eine niedrige Zahl als positiv angesehen wird. Diese Kennzahl kann verwendet werden, um Kursbewegungen an der Börse vorherzusagen: Je mehr Tage bis zum Handelsschluss, desto größer die Chance auf einen Short Squeeze.

Kurzer Druck

Wenn Sie ein Anfänger-Investor sind oder sich mit KI-gestützten Robo-Advisor-Plattformen vertraut machen, haben Sie wahrscheinlich noch nie von einem Short Squeeze gehört.

Ein Short Squeeze tritt auf, wenn der Kurs einer Aktie schnell steigt und Leerverkäufer dazu veranlasst werden, ihre Positionen zu schließen und Vermögenswerte zu kaufen, um weitere Verluste zu vermeiden. Aktien mit dem höchsten Short-Interest erzeugen Kaufdruck, der den Aktienkurs noch weiter nach oben treiben kann, was zu mehr Gewinnen für Anleger führt, die eine Aktie long halten.

Short Squeezes treten häufig auf, wenn ein Unternehmen positive Nachrichten bekannt gibt oder Gewinnschätzungen übertrifft, was zu einem Anstieg des Aktienkurses führt. Diese Ereignisse können eine Kaskade von Käufen auslösen, wenn die Leerverkäufer sich beeilen, ihre Positionen zu decken.

Einschränkungen bei der Verwendung von Short Interest

Es ist eine Sache, alle Begriffe im Zusammenhang mit Leerverkäufen zu kennen, aber bevor Sie Ihr Geld in die Waagschale werfen, sollten Sie einige Dinge beachten. Erstens sind Short-Interest-Daten nicht immer genau.

Diese Kennzahl kann verzerrt werden, wenn am letzten Tag des Berichtszeitraums eine große Anzahl von Aktien leerverkauft wird, wodurch die Short-Zinsquote künstlich hoch wird. Sie wissen wahrscheinlich bereits, was als hohe Short-Zinsquote gilt und welche Störungen es auf dem Markt verursachen kann.

Deshalb wird es Sie vielleicht freuen zu hören, dass mehr als 80 % des Aktienmarktes jetzt automatisiert sind und sich eher auf kurzfristige Bewegungen und Ausverkäufe als auf langfristige Aussichten konzentrieren.

Darüber hinaus spiegeln die Daten nur wider, was zu einem bestimmten Zeitpunkt an der Börse passiert. Es ist möglich, dass sich die Stimmung gegenüber einer bestimmten Aktie schnell ändert, was zu einem Short Squeeze führt, selbst wenn das Short-Zinsverhältnis niedrig ist.

Endeffekt

Wir begannen mit der Frage: Was ist Short Interest bei Aktien? Unser Leitfaden erklärt ausführlich die Art dieser Kennzahl, die verwendet werden kann, um die Marktstimmung einzuschätzen und Preisbewegungen vorherzusagen. Er stellt den Prozentsatz der leer verkauften und noch nicht gedeckten Aktien dar.

Die Zahlen können Ihnen helfen, fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen und zu wissen, wann Sie eine Aktie kaufen oder verkaufen sollten. Es ist jedoch wichtig, sich der Einschränkungen dieser Daten bewusst zu sein, bevor sie für Anlageentscheidungen verwendet werden.

Schließlich ist das Leerverkaufen einer Aktie riskant und sollte nur nach sorgfältiger Überlegung erfolgen. Wenn Sie über diesen finanziellen Schritt nachdenken, stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Nachforschungen anstellen, finden Sie heraus, was eine gute kurzfristige Zinsquote ist, und verstehen Sie die damit verbundenen Risiken.