ما هو البيع على المكشوف؟ شرح الفوائد والمخاطر

عندما يكون أداء سوق الأسهم جيدًا ، فقد يكون هذا وقتًا رائعًا للمستثمر لإجراء بعض الصفقات المربحة. يمكنك شراء الأسهم وتداولها بسرعة ، أو يمكنك الاحتفاظ بها لسنوات ، ومشاهدة محفظتك تنمو مع زيادة قيمة الأسهم.

ولكن ماذا يجب أن تفعل عندما يتجه سوق الأسهم نحو الأسوأ؟ أحد الخيارات هو بيع الأسهم على المكشوف. في هذه المقالة سوف نجيب على السؤال "ما هو البيع على المكشوف؟" سنشرح كيف يعمل ، وما هي فوائده ، ومدى خطورة ذلك.

أساسيات البيع على المكشوف

البيع على المكشوف هو استراتيجية استثمار يتم استخدامها عندما يعتقد المستثمر أن قيمة السهم ستنخفض.

لبيع الأسهم على المكشوف ، يقترض المستثمر أسهم السهم من طرف آخر ، ويبيع الأسهم المقترضة بسعر السوق الحالي ، ويأمل في إعادة شراء الأسهم بسعر أقل حتى يتمكن من إعادة الأسهم إلى المقرض وجيب الفرق. .

بهذه الطريقة ، يمكن للمستثمر كسب المال حتى عندما تنخفض أسواق الأسهم.

كيف يعمل البيع على المكشوف؟

على سبيل المثال ، لنفترض أنك تعتقد أن الشركة (سنسميها ABC - لا علاقة لها بالجهة الإذاعية!) مبالغة في قيمتها وأنها مستحقة لتصحيح السعر. يمكنك اقتراض 100 سهم من ABC من وسيطك وبيعها على الفور. لنفترض أن سعر السوق الحالي لـ ABC هو 50 دولارًا لكل سهم.

ستتلقى 5000 دولار لهذا البيع (50 دولارًا × 100 سهم). الآن ، لنفترض أنه خلال الأسابيع القليلة المقبلة ، انخفض سعر سهم ABC إلى 40 دولارًا للسهم. يمكنك شراء 100 سهم من ABC مقابل 4000 دولار وإعادة الأسهم إلى الوسيط الخاص بك.

نظرًا لأنك قمت ببيع الأسهم مقابل 5000 دولار وإعادة شرائها مقابل 4000 دولار ، كنت ستحقق ربحًا قدره 1000 دولار.

الآن بعد أن حققت ربحًا ، يمكنك استخدام هذه الأموال لإعادة الاستثمار في الأسهم الأخرى التي تعتقد أنها سترتفع قيمتها. بهذه الطريقة ، يمكنك الاستمرار في جني الأموال حتى عندما لا يكون أداء السوق جيدًا.

ما هي فوائد البيع على المكشوف؟

هناك العديد من الفوائد لهذا النوع من الاستثمار. بادئ ذي بدء ، يتيح لك كسب المال عندما ينخفض ​​السوق. يمكن أن تكون هذه طريقة رائعة لحماية محفظتك من الخسائر. ثانيًا ، يمنحك فرصة شراء الأسهم بسعر أقل.

عندما ينهار السوق ، غالبًا ما تكون هناك بعض الصفقات الرائعة التي يجب عقدها. ثالثًا ، يسمح لك بالتحوط من رهاناتك. إذا كنت بالفعل في فترة طويلة على أحد الأسهم ، فيمكنك في الوقت نفسه بيع نفس السهم لتعويض أي خسائر محتملة.

أخيرًا ، يمكن أن يكون البيع على المكشوف طريقة رائعة لتنويع محفظتك. من خلال بيع الأسهم على المكشوف ، يمكنك إضافة طبقة أخرى من الحماية لاستثماراتك. يساعد هذا في تقليل المخاطر الإجمالية الخاصة بك ويمكن أن يؤدي إلى عوائد أعلى على المدى الطويل.

كيفية بيع الأسهم على المكشوف

إذا كنت مهتمًا ببيع الأسهم على المكشوف ، فهناك بعض الأشياء التي تحتاج إلى القيام بها. أولاً ، تحتاج إلى العثور على وسيط يقدم هذا النوع من الاستثمار. لا يقدم جميع الوسطاء القدرة على بيع الأسهم على المكشوف ، لذا تأكد من مراجعة وسطاءك أولاً.

بمجرد العثور على وسيط ، فإن الخطوة التالية هي البحث عن الأسهم التي تريد بيعها. هذا مهم لأنك تحتاج إلى سبب وجيه للاعتقاد بأن سعر السهم سينخفض. بمجرد العثور على سهم تعتقد أنه مرشح جيد للبيع على المكشوف ، فإنك تحتاج إلى تقديم طلبك مع الوسيط الخاص بك.

شيء آخر يجب مراعاته عند تطوير استراتيجية البيع على المكشوف الخاص بك هو تحديد أمر وقف الخسارة. أمر وقف الخسارة هو أمر لإعادة شراء السهم إذا وصل إلى سعر معين. هذا مهم لأنه يساعد في الحد من خسائرك إذا بدأ سعر السهم في الارتفاع بدلاً من الانخفاض.

بعد ذلك ، عليك الانتظار حتى يبدأ سعر السهم في الانخفاض. بمجرد القيام بذلك ، يمكنك البدء في بيع أسهمك وتحقيق ربح. فقط تأكد من مراقبة سعر السهم وتأكد من عدم ارتداده كثيرًا.

إذا كنت تبحث عن استثمار عالي المخاطر وعائد كبير ، فقد يكون البيع على المكشوف مناسبًا لك. فقط تأكد من إجراء البحث وفهم المخاطر التي تنطوي عليها قبل بدء التداول.

مخاطر البيع على المكشوف

في حين أن هناك العديد من الفوائد المحتملة ، إلا أن هناك أيضًا بعض مخاطر البيع على المكشوف التي يجب أن تكون على دراية بها. إذا ارتفع سعر السهم بدلاً من انخفاضه ، فقد ينتهي بك الأمر بخسارة أموالك. إذا حدث هذا ، فسيتعين عليك إعادة شراء الأسهم بسعر أعلى وإعادتها إلى المُقرض.

مثل هذا الموقف سيؤدي إلى خسارة رأس المال ، وربما خسارة كبيرة ، كما اكتشفت صناديق التحوط التي باعت GameStop على المكشوف في عام 2021.

هناك خطر آخر يتمثل في أنه قد تضطر إلى دفع فائدة على الأسهم التي تقترضها. يمكن أن يؤدي هذا إلى التهام أرباحك أو حتى خسارة. أيضًا ، هناك دائمًا خطر حدوث ضغط قصير. يحدث هذا عندما يبدأ سعر السهم في الارتفاع ، ويبدأ الأشخاص قصيرون في إعادة شراء الأسهم لتغطية مراكزهم.

يمكن أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع الأسعار أكثر ، مما يؤدي إلى المزيد من الخسائر. حدث شيء مماثل مع GameStop ، على الرغم من أنه في هذه الحالة كان المستثمرون الصغار يتكاتفون معًا لرفع سعر السهم للأعلى وإنزال القطط السمينة.

كما ترى ، هناك مخاطر ومكافآت لهذا النوع من الاستثمار. يمكن أن يساعدك فهم البيع على المكشوف في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن وقت الدخول إلى السوق والخروج منه. ومع ذلك ، من المهم أن تتذكر أن جميع الاستثمارات تأتي مع عنصر المخاطرة ، والبيع على المكشوف محفوف بالمخاطر بقدر ما يحصل.

لذلك ، يجب عليك جمع أكبر قدر ممكن من المعلومات واستشارة مستشار مالي للحصول على أكثر النصائح دقة.

بدائل البيع على المكشوف

إذا كنت تبحث عن طريقة لكسب المال في سوق الأسهم ولكنك لا ترغب في تحمل مخاطر البيع على المكشوف ، فهناك خيارات أخرى متاحة. الآن بعد أن عرفت كيف يعمل البيع على المكشوف ، يمكنك استكشاف استراتيجيات استثمار أخرى قد تكون مناسبة لك بشكل أفضل.

على سبيل المثال ، يمكنك الاستثمار في السندات أو الأسهم التي تدفع أرباحًا. تميل الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح إلى أن تكون أكثر استقرارًا وتوفر تدفقًا ثابتًا للدخل. خيار آخر هو الاستثمار في الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). توفر هذه الأنواع من الاستثمارات التنويع ويمكن أن تساعد في تقليل المخاطر الإجمالية.

قبل البدء في الاستثمار ، من الضروري فهم الأنواع المختلفة من المخاطر التي ينطوي عليها الأمر. البيع على المكشوف هو أحد طرق كسب المال في سوق الأسهم ، ولكنه ليس للجميع. تأكد من إجراء البحث وفهم جميع المخاطر والمكافآت المحتملة قبل البدء في الاستثمار.

البيع على المكشوف مقابل الاستثمار المنتظم

لقد ذكرنا بالفعل أن هناك العديد من استراتيجيات الاستثمار المختلفة التي يمكنك اتباعها. لقد سبق لك شرح البيع على المكشوف ؛ الآن دعونا نرى كيف يقارن البيع على المكشوف بالاستثمار العادي.

يتضمن الاستثمار التقليدي شراء الأسهم على أمل أن يرتفع السعر حتى تتمكن من بيعها بربح. مع البيع على المكشوف ، أنت تأمل أن ينخفض ​​سعر السهم. ومع ذلك ، فأنت تقترض أيضًا الأسهم من شخص آخر ، مما يعني أنه سيتعين عليك إعادتها في وقت ما.

الفرق الآخر هو أنه من خلال الاستثمار المنتظم ، يمكنك الاحتفاظ بالسهم للمدة التي تريدها. مع البيع على المكشوف ، هناك حد زمني. هذا لأنك تقترض الأسهم من شخص آخر ، وسيحتاجها في النهاية.

أخيرًا ، البيع على المكشوف هو استراتيجية استثمار أكثر تعقيدًا من التداول التقليدي ، مما يعني أنه يمكن أن يكون أكثر خطورة. هذا لأنك تراهن على أن سعر السهم سينخفض. إذا ارتفع سعر السهم بدلاً من ذلك ، فقد تخسر ليس فقط الكثير ، ولكن من الناحية الفنية قد تخسر مبلغًا غير محدود من المال.

ما هو البيع على المكشوف العاري؟

البيع على المكشوف العاري هو عندما يبيع المتداول ورقة مالية لا يمتلكها ولم يقترضها. هذا يختلف عن البيع على المكشوف العادي ، حيث يقترض المتداول الورقة المالية أولاً قبل بيعها.

البيع على المكشوف العاري غير قانوني في العديد من البلدان ، حيث يمكن استخدامه للتلاعب بالسوق. على سبيل المثال ، إذا كان هناك الكثير من عمليات البيع على المكشوف المجردة للسهم ، فيمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض السعر. يمكن أن يؤدي هذا إلى ذعر المستثمرين الآخرين وبيع أسهمهم أيضًا ، مما قد يؤدي إلى تأثير كرة الثلج ويسبب انهيار أسعار الأسهم.

شروط البيع على المكشوف التي يجب أن تعرفها قبل الاستثمار

أنت الآن تعرف تعريف البيع على المكشوف وطريقة عمله. الشيء الوحيد المتبقي هو مراجعة بعض المصطلحات الخاصة بهذا النوع من الاستثمار. سيساعدك هذا على فهم العملية بشكل أفضل واتخاذ قرارات أكثر استنارة.

• موضع قصير

المركز القصير هو عندما تبيع الأوراق المالية التي لا تملكها. كنت تأمل في إعادة شراء الورقة المالية بسعر أقل حتى تتمكن من تحقيق ربح. ومع ذلك ، من الضروري معرفة أنه يمكنك إجبارك على إعادة شراء الورقة المالية بسعر أعلى إذا تحرك السوق ضدك.

• تغطية قصيرة

تغطية البيع هو عندما تشتري ورقة مالية لإغلاق مركز قصير. يتم ذلك عادةً عندما يرتفع سعر الورقة المالية وتريد الحد من خسائرك. عملية التغطية القصيرة هي عكس البيع على المكشوف. مع البيع على المكشوف المغطى ، يمكنك أولاً استعارة الورقة المالية وبيعها ثم شرائها مرة أخرى بسعر أقل.

• مصلحة قصيرة

الفائدة القصيرة هي عدد الأسهم التي تم بيعها ولكن لم يتم إعادة شرائها بعد. يتم استخدامه لقياس معنويات المستثمرين ، حيث يظهر عدد الأشخاص الذين يراهنون على أن سعر السهم سينخفض. إذا كانت نسبة الفائدة على المكشوف عالية ، فهذا يعني أن هناك الكثير من الناس يراهنون على أن سعر السهم سينخفض.

• ضغط قصير

يحدث الضغط القصير عندما يرتفع سعر الورقة المالية بشكل حاد ، مما يتسبب في قيام البائعين على المكشوف بإعادة شراء الأسهم التي قاموا ببيعها. هذا يمكن أن يخلق تأثير كرة الثلج ويؤدي إلى ارتفاع سعر السهم أكثر من ذلك. يعد بيع الأسهم على المكشوف استثمارًا محفوفًا بالمخاطر ، ويجب أن تكون على دراية بجميع المخاطر قبل أن تقرر بدء العملية.

• حساب الهامش

هذا نوع من حسابات الوساطة التي تمكنك من الاقتراض ثم استثمار الأموال من الوسيط. يمكن أن يكون هذا مفيدًا إذا كنت ترغب في شراء أسهم أكثر مما تمتلك المال من أجله. ومع ذلك ، فإنه يزيد أيضًا من المخاطر ، حيث سيتعين عليك سداد القرض بالإضافة إلى الفائدة.

• نداء الهامش

نداء الهامش هو عندما يطلب منك وسيطك إيداع المزيد من الأموال في حسابك لأن قيمة أسهمك قد انخفضت. يتم ذلك لحماية الوسيط من الخسائر.

افكار اخيرة

بيع الأسهم على المكشوف هو استراتيجية استثمار مثيرة للاهتمام يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر للغاية. ومع ذلك ، يمكن أن تكون مربحة للغاية إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. تأكد من فهمك لجميع المخاطر والمكافآت المحتملة قبل أن تبدأ في الاستثمار. سيساعدك هذا على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وتجنب ارتكاب أي أخطاء مكلفة.

بمجرد أن تبدأ رحلتك ، تذكر أن تبقي عواطفك تحت السيطرة وتأكد دائمًا من أن لديك خطة. إذا سارت الأمور على ما يرام ، يمكنك كسب فلس واحد!