ماذا يعني التعويم في الأسهم؟

تصدر الشركات المتداولة علنًا عددًا محدودًا من الأسهم. بالنسبة للبعض ، قد يكون مليون ؛ للآخرين ، فقط ألف. في كلتا الحالتين ، هو إجمالي عدد الأسهم المتاحة للمستثمرين للشراء.

سيساعدنا فهم هذا في الإجابة على السؤال: "ماذا يعني التعويم في الأسهم؟" في هذا المنشور ، ستتعرف على ماهية الأسهم العائمة ، وكيف تعمل ، ولماذا تهم المستثمرين.

تعويم الأسهم المعنى

إذن ، ما هو تعويم الأسهم؟ حسنًا ، يشير المصطلح إلى العدد الإجمالي للأسهم القائمة المتاحة للتداول في الأسواق العامة. بعض الشركات مملوكة ملكية عامة بنسبة 100٪ ، مما يعني أن جميع حقوق الملكية متاحة للشراء (طالما أن العارض يقدم سعرًا مرتفعًا بدرجة كافية).

لدى البعض الآخر هياكل ملكية مختلفة: على سبيل المثال ، نصف الأسهم العامة ونصف الأسهم الخاصة.

مهما كان الأمر ، فإن مصطلح الأسهم العائمة ينطبق على الأسهم التي يمكن للمستثمرين العموميين شراؤها والتي لم يشتريها أي شخص بعد. لنفترض أن شركة Fortune 500 لديها 1000 سهم. إذا كان العاملون في الشركة يمتلكون 400 ، فإن ذلك يترك 600 سهم عائم للشراء من قبل المشاركين العامين في السوق.

قد ترى أحيانًا الأسهم القابلة للتداول معبرًا عنها كنسبة مئوية من إجمالي حقوق ملكية الشركة. في المثال أعلاه ، 60٪ من الأسهم القائمة متاحة للتداول ، وهي نسبة عالية نسبيًا. ومع ذلك ، إذا كان بإمكان الجمهور شراء 50 سهمًا فقط ، فسيكون للسهم تعويم بنسبة 5٪ فقط.

فيما يلي ملخص للاستثناءات من تعويم الأسهم:

• الأسهم المملوكة لأشخاص من الشركة (المشغلين)
• الأسهم المقيدة (الأسهم ملزمة بقواعد خاصة حول من يمكنه امتلاكها وشرائها وبيعها)
• الأسهم التي تحتفظ بها الشركة في دفاترها

أهمية تعويم الأسهم

عندما يضع المستثمرون أموالاً في شركة ما ، فإنهم يريدون أن تكون هذه الشركة مربحة على المدى الطويل. كلما زادت الأرباح في المستقبل ، زادت سرعة نمو ثروتهم. ومع ذلك ، لا تحقق جميع الشركات نجاحًا طويل الأمد.

تعويم مهم بسبب حوافز المشغل. إذا كان للمديرين التنفيذيين حصص في الشركات التي يديرونها ، فمن الأرجح أن يبذلوا الجهد المطلوب للنجاح. تمامًا مثل المستثمرين التقليديين ، لديهم ملكية جزئية للأرباح المستقبلية ، لذا فإن الأداء طويل الأجل مهم لهم.

لذلك ، إذا كانت الشركة لديها نسبة تعويم منخفضة ، فهذا يشير إلى أن المطلعين يستثمرون بشكل كبير في نجاحها. المدراء التنفيذيون ليسوا موجودين فقط للحصول على راتب: استثمارهم أيضًا على المحك.

السبب وراء اهتمام المستثمرين بالتعويم هو السيولة: إذا كان تعويم الأسهم منخفضًا - لنقل أقل من 40٪ - فقد تكون هناك أوقات لا توجد فيها حصص كافية في السوق ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع تقلبات الأسعار. ترتفع أسعار الأسهم منخفضة التعويم عندما يكون الطلب مرتفعًا ، وتنخفض عندما يكون منخفضًا ، مقارنةً بالأسهم التقليدية عالية التعويم.

لهذا السبب ، لا يحب المستثمرون المؤسسيون - صناديق التحوط والبنوك وصناديق التقاعد وما إلى ذلك - الأسهم منخفضة التعويم. يريدون عوائد عالية مع تقلبات منخفضة.

الأسهم المعلقة مقابل العائمة

تشير الأسهم المعلقة إلى الأسهم المملوكة لكل من المستثمرين العامين (بما في ذلك مستثمرو التجزئة) والمطلعين على الشركة. إنه ببساطة عدد الأسهم التي أصدرتها الشركة حتى الآن. تقدم Apple ، على سبيل المثال ، أكثر من 16 مليار سهم للمستثمرين العاديين لشرائها ، وتملك جزءًا صغيرًا فقط - أقل من واحد في المائة - للمطلعين.

لحساب القيمة السوقية لشركة ما - قيمة حقوق الملكية - تقوم بضرب الأسهم القائمة في سعر السهم. يمنحك هذا قيمة الشركة في السوق الحالية.

وبالتالي ، فإن الأسهم العائمة والقائمة ليست هي نفسها. إذن ، ما هو تعويم الأسهم؟ إنه قسم فرعي من الأسهم المعلقة المتاحة للتداول.

هل تعوم الأسهم مهمة للمستثمرين الأفراد؟

الآن بعد أن أجبنا على السؤال: "ما هي الأسهم العائمة؟" يمكننا إخبارك أن الغالبية العظمى من الجمهور المستثمر لا يهتم كثيرًا بتعويم الأسهم. إذا كان لديك محفظة استثمارية متنوعة أو كنت قد اشتريت ETF مرتبطًا بمؤشر ، فلن يكون لتعويم أي سهم فردي تأثير كبير على أدائك العام.

الأمر نفسه ينطبق على المستثمرين الذين يشترون سهمًا واحدًا ويخططون للاحتفاظ به لفترة طويلة. يمكن أن يؤدي التعويم إلى زيادة التقلبات على المدى القصير ، ولكنه ليس محركًا أساسيًا لقيمة الشركة. يتم تحديد ذلك من خلال جودة الشركة ومدى ملاءمة المنتج للسوق.

المجموعة الوحيدة التي قد تتأثر بالتعويم هي المستثمرين الذين يرغبون في الدخول والخروج من الأسهم بانتظام. إذا كان للسهم تعويم منخفض ، فقد يكون له تقلبات عالية على مدى فترة زمنية أقصر - وهو أمر يمكن للمتداولين استخدامه لصالحهم.

في بعض الحالات ، يمكن أن تؤدي أحجام التداول المنخفضة أيضًا إلى فروق أسعار بين العرض والطلب أكبر: هذا هو الفرق بين السعر الذي يمكن للمستثمرين بيع الحصة به في السوق والسعر الذي يمكنهم الشراء به.

بشكل عام ، يعني التعويم المنخفض أنه يتعين عليك البيع بسعر أقل وشراء الأسهم بسعر أعلى لتغطية المخاطر التي يواجهها المشاركون الآخرون في السوق. لذلك ، فإن توقيت عمليات الشراء والمبيعات يعتمد على مدى جودة المخزون من حيث التعويم.

أخيرًا ، يشير التعويم أيضًا إلى قدرة الشركة على زيادة رأس المال. الشركات ذات التعويم المنخفض - تلك التي يمتلك المطلعون من داخلها المزيد من الأسهم - لديها المزيد من الأسهم لبيعها في السوق لزيادة رأس المال. يمتلك Elon Musk ، على سبيل المثال ، 17٪ من Tesla Motors ، وهي حصة تبلغ قيمتها حوالي 200 مليار دولار اعتبارًا من ديسمبر 2021.

يمكنه نظريًا بيع هذه الأسهم لزيادة رأس المال لمشاريع استثمارية جديدة للشركة.

عمليات إعادة شراء الأسهم وتعويمها

تقوم الشركات في بعض الأحيان بإعادة شراء أسهمها. عندما يحدث هذا ، فإنهم ينقلون الملكية من عامة المستثمرين إلى المطلعين أو الشركات المرتبطة. وبطبيعة الحال ، فإن هذه العملية تقلل من نسبة التعويم.

عادة ما تفعل الشركات هذا لزيادة سعر سهمها. إن تقييد المعروض من الأسهم في السوق العائم يجعل كل ما يتبقى أكثر قيمة.

كانت عمليات إعادة شراء الأسهم عاملاً رئيسياً في ملحمة Gamestop في يناير 2021. كانت الشركة قد قامت بإعادة شراء الأسهم لسنوات عديدة في محاولة لزيادة سعر سهمها. في النهاية ، انخفض التعويم إلى مستويات قياسية منخفضة ، مما يسهل على بعض المشاركين في السوق التلاعب بالسعر. انخفضت كمية الأسهم المتداولة إلى درجة أن أسهم Gamestop أصبحت أكثر قيمة بعدة مرات لفترة وجيزة.

خاتمة

في هذا المنشور ، أجبنا على السؤال: "ماذا يعني التعويم في الأسهم؟" التعويم هو في الأساس مقياس لسيولة السهم. هو مقدار المخزون المتاح للتداول في الأسواق العامة.

في الغالب ، لن يؤثر تعويم الأسهم على جمهور الاستثمار العام. ومع ذلك ، سيحتاج المتداولون إلى التفكير في ذلك إذا كان يتحرك داخل وخارج مراكز الأسهم بانتظام ، أو إذا بدأت الشركة في خفض تعويمها من خلال عمليات إعادة الشراء.