الفائدة القصيرة: ما هي ، الصيغة وأهميتها في التداول

البيع على المكشوف للسهم هو مناورة عالية المخاطر يمكن أن تؤدي إلى خسائر فادحة إذا تُركت للمستثمرين عديمي الخبرة. ولكن يمكن أن يكون البيع على المكشوف أيضًا مربحًا جدًا وطريقة رائعة لكسب المال في سوق الأسهم. عندما يتم إجراؤه بشكل صحيح ، يمكن أن يوفر للمستثمرين أداة مهمة للتحوط من مخاطر الجانب السلبي.

إذن ، ما هو قصر الفائدة؟ باختصار ، هذه هي النسبة المئوية للأسهم المباعة على المكشوف والتي لم يتم إغلاقها بعد. في هذا الدليل الشامل ، سنغطي كل ما تحتاج لمعرفته حول بيع الأسهم على المكشوف ، بما في ذلك المخاطر والمكافآت ، بالإضافة إلى بعض الاستراتيجيات الأساسية لبيع الأسهم على المكشوف بنجاح.

بيع الأسهم على المكشوف

بعبارات بسيطة ، ينطوي بيع الأسهم على المكشوف على الاقتراض ثم بيع الأسهم التي لا تملكها على أمل أن تنخفض قيمتها. يمكن بعد ذلك إعادة شراء هذه الأسهم بتكلفة أقل ، مما يسمح للمستثمر بالاحتفاظ بالعائدات النقدية.

على سبيل المثال ، لنفترض أنك مقتنع بأن الشركة "س" مُبالغ فيها عند سعر سهمها الحالي البالغ 100 دولار. يمكنك بيع الأسهم عن طريق اقتراض 100 سهم ثم بيعها بسعر 100 دولار لكل سهم.

إذا كانت توقعاتك دقيقة وانخفضت قيمة السهم لتقول ، 50 دولارًا لكل سهم ، فيمكنك تغطية مركزك القصير عن طريق إعادة شراء 100 سهم بسعر 50 دولارًا لكل سهم وتحقيق ربح قدره 500 دولار.

قبل الخوض في عمق الاهتمام قصير المدى ، من المهم الإشارة إلى الخطرين الرئيسيين المرتبطين بالبيع على المكشوف. بالنسبة للمبتدئين ، هناك خطر خسارة الأموال إذا بدأ سعر السهم في الارتفاع بدلاً من الانخفاض. كما أن هذه الإستراتيجية لها إمكانات ربح محدودة ، ولكن لا يوجد حد للخسائر التي يمكن أن يتكبدها المستثمر.

ما هو قصر الفائدة؟

الفائدة القصيرة هي التمثيل العددي لأسهم سهم معين تم بيعه على المكشوف ولكن لم يتم إعادة شرائه بعد. يتم حسابها بقسمة عدد الأسهم التي تم بيعها على المكشوف بواسطة التعويم - إجمالي عدد الأسهم المتاحة للتداول. يتم استخدامه للإشارة إلى معنويات السوق ويمكن العثور عليها في معظم المواقع المالية.

تطلب هيئة تنظيم الصناعة المالية من الشركات الإبلاغ عن مراكز الفائدة القصيرة مرتين شهريًا ، مما يعني أن البيانات تتأخر عادةً لمدة ثمانية أيام تداول. من السهل تتبع البيانات ، ويمكن حتى للقادمين الجدد القيام بذلك باستخدام بعض منصات الوساطة عبر الإنترنت الصديقة للمبتدئين.

أهمية قصر الفائدة

الفائدة القصيرة ، بحكم تعريفها ، تعمل كمؤشر للمشاعر. يعتبر الارتفاع المفاجئ في الفائدة مؤشرًا على معنويات المستثمرين الأكثر هبوطًا ، ويشير الانخفاض إلى شكوك حول سهم معين. لذلك إذا كانت هناك زيادة مفاجئة في الفائدة على المكشوف ، فقد تكون علامة على أن سعر السهم على وشك الانخفاض.

عندما تصل الفائدة القصيرة إلى مستويات منخفضة ، فهذا مؤشر على أن السعر يتحرك صعودًا. غالبًا ما يحدث هذا بسبب شراء المستثمرين ، والذي يتضمن البائعين على المكشوف الذين يحاولون تغطية مراكزهم لتقليل الخسائر.

من أجل إظهار الشعور الإيجابي ، يجب أن تكون الفائدة القصيرة للشركة أقل من 10٪ ، وفقًا لأبحاث السوق.

تابعنا على يوتيوب:

صيغة الفائدة القصيرة

دعنا نعود إلى النقطة التي تطرقنا إليها سابقًا: كيف يتم حساب الفائدة القصيرة؟ ستحصل على الأرقام الدقيقة عن طريق أخذ العدد الإجمالي للأسهم المباعة على المكشوف وتقسيمها على تعويم الشركة (العدد الإجمالي للأسهم المتاحة للتداول). من الجدير بالذكر أن الاسم الآخر للفائدة القصيرة هو نسبة التعويم القصيرة.

الفائدة القصيرة = عدد الأسهم المباعة على المكشوف / عدد الأسهم القابلة للتداول

على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة "س" 50 مليون سهم قائم وتم بيع 500 ألف سهم على المكشوف ، فسيتم حساب الفائدة القصيرة على النحو التالي:

500،000 / 50،000،000 = 0.01٪ من التعويم المستحق

إذا لم تكن الحسابات هي فنجان الشاي الخاص بك ، فيمكنك الاعتماد على واحد من العديد من وسطاء الأسهم عبر الإنترنت لمساعدتك في الرياضيات وتقديم إرشادات وخبرات أخرى.

نسبة الفائدة القصيرة

تعد نسبة الفائدة القصيرة أو SIR أحد أهم المقاييس التي ينظر إليها المحللون عند محاولة فهم آفاق السوق. غالبًا ما يطلق على النسبة "أيام للتغطية" ، والتي تشير إلى المدة التي يستغرقها المستثمرون لإغلاق مركز مفتوح في السوق. إليك معادلة حسابها:

SIR = فائدة قصيرة / متوسط ​​حجم التداول اليومي

لتوضيح ذلك ، دعنا نفترض أن المستثمرين قاموا ببيع 2000 سهم من أسهم الشركة س. يبلغ حجم التداول اليومي للشركة 1،000. إذا طبقنا معادلة حساب SIR ، فسنحصل على النتائج التالية:

نسبة الفائدة القصيرة لـ X = 2000 سهم مختوم / 1،000 متوسط ​​حجم التداول اليومي = 2 يوم للتغطية

الآن بعد أن عرفنا كيفية حساب نسبة الفائدة القصيرة ، تجدر الإشارة إلى أن الرقم المرتفع يُنظر إليه على أنه غير موات ، بينما يُنظر إلى الرقم المنخفض على أنه إيجابي. يمكن استخدام هذا المقياس للمساعدة في التنبؤ بحركات الأسعار في سوق الأسهم: فكلما زاد عدد الأيام حتى الإغلاق ، زادت فرصة حدوث ضغط قصير.

ضغط قصير

إذا كنت مستثمرًا مبتدئًا أو كنت تتعلم كيفية التعامل مع منصات المستشار الآلي التي تعمل بالذكاء الاصطناعي ، فمن المحتمل أنك لم تسمع بضغوط قصيرة.

يحدث ضغط قصير عندما يرتفع سعر السهم بسرعة ، مما يتسبب في قيام البائعين على المكشوف بإغلاق مراكزهم وشراء الأصول لتجنب المزيد من الخسائر. تخلق الأسهم ذات الفائدة القصيرة الأعلى ضغوط شراء يمكن أن تدفع سعر السهم للأعلى ، مما يؤدي إلى المزيد من المكاسب للمستثمرين أصحاب الأسهم الطويلة.

غالبًا ما تحدث الضغوط القصيرة عندما تعلن الشركة عن أخبار إيجابية أو تتفوق على تقديرات الأرباح ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم. يمكن أن تؤدي هذه الأحداث إلى سلسلة من عمليات الشراء حيث يندفع البائعون على المكشوف لتغطية مراكزهم.

حدود استخدام الفائدة القصيرة

إن معرفة جميع المصطلحات المتعلقة بالبيع على المكشوف شيء واحد ، ولكن قبل أن تذهب وتضع أموالك في مكان ما ، هناك بعض الأشياء التي يجب عليك وضعها في الاعتبار. أولاً ، بيانات الاهتمام القصيرة ليست دقيقة دائمًا.

يمكن أن يكون هذا المقياس منحرفًا إذا تم بيع عدد كبير من الأسهم على المكشوف في اليوم الأخير من فترة التقرير ، مما يتسبب في ارتفاع نسبة الفائدة القصيرة بشكل مصطنع. ربما تعرف بالفعل ما يعتبر نسبة فائدة قصيرة عالية والاضطراب الذي يمكن أن يسببه في السوق.

لهذا السبب قد يسعدك أن تسمع أن أكثر من 80٪ من سوق الأسهم مؤتمت الآن ، مع التركيز على الحركات وعمليات البيع على المدى القصير بدلاً من التوقعات طويلة الأجل.

بالإضافة إلى ذلك ، تعكس البيانات فقط ما يحدث في سوق الأسهم في وقت معين. من الممكن أن تتغير المشاعر تجاه سهم معين بسرعة ، مما يؤدي إلى ضغط قصير حتى لو كانت نسبة الفائدة القصيرة منخفضة.

الحد الأدنى

بدأنا بالسؤال: ما هو قصر الفائدة على الأسهم؟ يشرح دليلنا بدقة طبيعة هذا المقياس الذي يمكن استخدامه لقياس معنويات السوق والتنبؤ بحركات الأسعار. يمثل النسبة المئوية للأسهم المباعة على المكشوف والتي لم تتم تغطيتها بعد.

يمكن أن تساعدك الأرقام في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة ومعرفة متى تشتري أو تبيع الأسهم. ومع ذلك ، من الضروري أن تكون على دراية بقيود هذه البيانات قبل استخدامها في اتخاذ قرارات الاستثمار.

أخيرًا ، يعد بيع الأسهم على المكشوف أمرًا محفوفًا بالمخاطر ويجب ألا يتم إلا بعد دراسة متأنية. إذا كنت تفكر في القيام بهذه الخطوة المالية ، فتأكد من إجراء البحث الخاص بك ، ومعرفة ما هي نسبة الفائدة القصيرة الجيدة ، وفهم المخاطر التي تنطوي عليها.