ما هي قيمة وول مارت وهل يجب أن تستثمر فيها؟

وول مارت هو أنجح متاجر التجزئة في التاريخ. افتتحت أول متاجر العلامة التجارية في عام 1962 ، ومنذ ذلك الحين ، انتقلت من قوة إلى قوة. اليوم ، تساعد الشركة المستهلكين في جميع أنحاء العالم على توفير المال على مشترياتهم من البقالة والخدمات المصرفية والتسوق عبر الإنترنت.

في هذا المنشور نسأل: ما هي قيمة وول مارت؟ ننتقل بعد ذلك إلى الحديث أكثر عن تاريخ الشركة ، وتوقعات النمو المستقبلي ، وما إذا كان الأمر يستحق الاستثمار فيه.

ما هي قيمة وول مارت في عام 2022؟

تتغير القيمة السوقية لشركة Walmart بانتظام مع تغير سعر السهم. في مارس 2022 ، بلغت القيمة الإجمالية لأسهم الشركة 403.18 مليار دولار ، بانخفاض من 410.35 مليار دولار في عام 2021 و 407.84 مليار دولار في عام 2020 ، لكنها ارتفعت بشكل كبير من 337.16 مليار دولار في عام 2019 و 270.62 مليار دولار في عام 2018.

قبل عشر سنوات ، كان إجمالي القيمة السوقية لشركة وول مارت 228.24 مليار دولار فقط - أقل من ثلثي ما هو عليه اليوم.

شهدت وول مارت نموًا هائلاً في سعر سهمها منذ أن بدأت تداول أسهم الشركة علنًا في عام 1970. وجاءت معظم الزيادات في القيمة السوقية للعلامة التجارية على مرحلتين: خلال طفرة الدوت كوم في أواخر التسعينيات ، وأثناء الثور الأخير ارتفاع السوق من عام 2017 فصاعدًا.

سعر السهم الحالي هو 145 دولارًا ، ارتفاعًا من أقل من دولار قبل 50 عامًا (عندما تأخذ في الاعتبار تقسيم الأسهم).

وول مارت المالية

أحدث البيانات المالية لوول مارت تجعل القراءة مثيرة للإعجاب. تعمل الشركة حاليًا على استعادة الأعمال التي فقدتها بسبب عمليات الإغلاق وطلبات الحماية في المكان خلال عامي 2020 و 2021.

بلغت إيرادات وأرباح وول مارت 152.87 مليار دولار و 5.89 مليار دولار ، على التوالي ، للربع المنتهي في يناير 2022. وحسّنت الشركة هامش ربحها الصافي إلى 2.33٪ ، ارتفاعًا من 2.21٪ في الربع السابق. ارتفع الدخل التشغيلي لشركة Walmart بشكل ملحوظ من عام هبوطي في عام 2021.

تحقق Walmart إيرادات سنوية تزيد عن 559 مليار دولار. يُقدر إجمالي ربح وول مارت السنوي بـ 143.75 مليار دولار هذا العام ، بزيادة قدرها 3.545٪ عن رقم 2021 البالغ 138.836 مليار دولار ، وهو بحد ذاته زيادة كبيرة عن رقم 2020 البالغ 129.35 مليار دولار الذي تم تسجيله خلال ذروة COVID-19- القيود ذات الصلة.

لماذا تعتبر وول مارت ذات قيمة كبيرة؟

على الرغم من كونها شركة كبيرة وراسخة بالفعل ، إلا أن وول مارت تظل ذات قيمة بسبب آفاق نموها. لا يزال يستكشف فرصًا جديدة لتحقيق إيرادات إضافية.

وول مارت هي أيضًا شركة متنوعة للغاية. لديها العديد من الأصول والأقسام والخدمات إلى جانب عروض البقالة الأساسية. اليوم ، يمكنك الذهاب إلى أحد متاجر العلامة التجارية والحصول على الملابس ومعدات البستنة والأدوات وحصائر السيارات والأدوات المنزلية وأقراص DVD وأجهزة التلفزيون وأي منتج استهلاكي آخر يمكن تخيله.

تقود وول مارت أيضًا خدماتها المالية. MoneyCard هي بطاقة خصم لا تتطلب حسابًا مصرفيًا ، Walmart-2-Walmart هي خدمة إرسال الأموال التي تسمح بالتحويلات السريعة ، وتقدم Walmart Financial Services أشياء مثل الحوالات المالية وطباعة الشيكات ودفع الفواتير.

يؤثر فتح عدد كبير من المتاجر في بلدان أخرى على سعر سهم العلامة التجارية أيضًا. تقوم حاليًا بشراء سلاسل البيع بالتجزئة المحلية ثم تقوم بتنفيذ نموذج الإدارة الخاص بها لتحسين الخدمة التي تقدمها للعملاء.

البصمة العالمية للشركة هائلة. في الربع الأول من عام 2022 ، كان لديها أكثر من 10500 متجر في جميع أنحاء العالم ، وعدد الأشخاص الذين توظفهم وول مارت أكثر من 2.3 مليون. غالبية رواتب الشركة - ما يقرب من 1.6 مليون - في الولايات المتحدة ، مما يجعلها أكبر صاحب عمل خاص في البلاد.

تاريخ وول مارت

بدأ صعود وول مارت في 2 يوليو 1962 ، عندما افتتح سام والتون أول متجر للعلامة التجارية في روجرز ، أركنساس. كان مهووسًا بمبدأ أساسي بسيط: تقديم أقل سعر للعملاء "في أي وقت وفي أي مكان".

بحلول عام 1967 ، امتلكت عائلة والتون 24 متجراً وحققت أكثر من 12.7 مليون دولار من المبيعات. تعال إلى عام 1969 ، وكانت الشركة كبيرة بما يكفي للتأسيس الرسمي باسم Wal-Mart Stores Inc.

خلال السبعينيات ، توسع وول مارت خارج أركنساس وأصبح وطنيًا. بدأت في بيع الأسهم المتداولة علنًا ، وفي عام 1972 ، كانت كبيرة بما يكفي ليتم تداولها علنًا في بورصة نيويورك ، مع مبيعات قياسية بلغت 78 مليون دولار .

في عام 1975 ، زار والتون منشأة تصنيع كورية ، مما ألهمه لتقديم "ابتهاج وول مارت" ، وهي ممارسة تتضمن موظفين يرددون أحرف كلمة WALMART ويعلنون عن توافقهم الشخصي مع قيم الشركة.

خلال الثمانينيات ، توسعت وول مارت أكثر ، وتجاوزت المبيعات مليار دولار. تمتلك الشركة الآن 276 متجرًا وأكثر من 21000 موظف. في عام 1987 ، أنشأت عائلة والتون مؤسسة عائلة والتون ، وهي منظمة تم تقديمها لدعم تعليم K-12 وحماية الأنهار والمحيطات في أمريكا.

في التسعينيات ، بلغت مبيعات وول مارت 1 مليار دولار في الأسبوع. كرر سام والتون مهمة الشركة لتحسين حياة الناس من خلال خفض أسعار السلع ولكنها ماتت في عام 1992 عن عمر يناهز 74 عامًا.

في عام 1997 ، بلغت مبيعات الشركة 100 مليار دولار في عام للمرة الأولى. في العام التالي ، اشترت شركة التجزئة البريطانية Asda ، محتفظة باسم العلامة التجارية.

في عام 2000 ، شهد وول مارت تغيير الرئيس التنفيذي. لي سكوت جونيور خلف ديفيد جلاس. في نفس العام ، أنشأت منصة التسوق عبر الإنترنت ، Walmart.com.

في عام 2002 ، تصدرت وول مارت قائمة Fortune 500 لأكبر الشركات الأمريكية من حيث القيمة السوقية لأول مرة ، مما عزز مكانتها في الاقتصاد الأمريكي. في نفس العام ، دخلت السوق اليابانية من خلال استثمارها في Seiyu.

في عام 2005 ، تولى وول مارت دورًا رائدًا في الإغاثة من الكوارث بعد إعصاري كاترينا وريتا. وأرسلت أكثر من 2،450 شاحنة محملة بالإمدادات بقيمة 18 مليون دولار للضحايا ولدعم المجتمع.

بدأت وول مارت أيضًا في تقييم الآثار البيئية لعملياتها. لقد التزمت بعدم التخلص من النفايات ، فقط باستخدام الطاقة المتجددة وبيع المنتجات المستدامة.

من عام 2010 فصاعدًا ، وضعت وول مارت أنظارها على التوسع الدولي. فتحت الشركة ، على سبيل المثال ، بهارتي وول مارت ، وهو مشروع مشترك مع شركة هندية. في عام 2011 ، ذهبت إلى جنوب إفريقيا ، واستحوذت على 51 ٪ من Massmart Holdings Limited ، مما منح الشركة أكثر من 10000 متجر في جميع أنحاء العالم.

في عام 2013 ، تعهد وول مارت بتوظيف قدامى المحاربين المفصولين بشرف في أول 12 شهرًا بعد الخدمة الفعلية. كما ذكرت أنها ستوظف أكثر من 100000 من قدامى المحاربين على مدى السنوات الخمس التالية.

في عام 2015 ، كان لدى الشركة أكثر من 2.3 مليون موظف حول العالم وكانت تخدم أكثر من 200 مليون عميل في الأسبوع.

في عام 2018 ، غيرت الشركة اسمها القانوني من Wal-Mart Stores ، Inc. إلى Walmart Inc. الآن تلتزم الشركة برفع الأجور والمزايا لأكثر من مليون موظف ، وزيادة معدلات الساعة ، وتحسين إجازة الأمومة والوالدية فوائد.

هل يجب أن تستثمر في أسهم وول مارت؟

كان تقرير يناير 2022 تقريرًا ربع سنويًا عن وول مارت. ارتفع صافي الدخل وهوامش الربح بنسبة 270٪ على أساس سنوي ، مما يؤكد التحول السريع للشركة من أدنى مستويات الوباء. ومع ذلك ، هذا لا يعني بالضرورة أنه يجب عليك الاستثمار في العلامة التجارية على المدى الطويل.

في هذا القسم ، نلقي نظرة على بعض الأسباب التقليدية التي تجعل الناس يشترون أسهم Walmart ولماذا قد ترغب في تجنبها.

إيجابيات امتلاك أسهم Walmart

فيما يلي بعض الأسباب التي قد تجعلك ترغب في امتلاك أسهم Walmart.

• إنها قوة ابتكار

وول مارت ، كشركة ، مهووس بالابتكار. منذ تأسيسها ، أرادت أن تفعل شيئًا مختلفًا عن المتاجر الأخرى ، مثل كروجر.

عندما جاءت التجارة الإلكترونية ، اعتقد العديد من المعلقين أنها ستكون ناقوس الموت لوول مارت. ومع ذلك ، أثبتت الشركة استجابتها ، حيث أنشأت متجرًا خاصًا بها للتجارة الإلكترونية في غضون أشهر وقدمت تقنيات أخرى صديقة للمستهلك ، مثل "امسح وانطلق" لنظامي التشغيل iOS و Android. زادت المبيعات عبر الإنترنت بنسبة 79٪ في عام 2020 ، مما يؤكد الجاهزية الرقمية لمتاجر التجزئة.

• إنه يوفر أرباحًا عالية واستراتيجية إعادة استثمار ذكية

Walmart هي شركة نادرة قادرة على زيادة الأرباح من خلال إستراتيجيتها لإعادة الاستثمار ، وفي الوقت نفسه ، رد الجميل للمساهمين. على سبيل المثال ، استثمرت الشركة أكثر من 10.7 مليار دولار في النفقات الرأسمالية في عام 2020 ، بينما وزعت أيضًا أكثر من 6 مليارات دولار للمساهمين في شكل توزيعات أرباح.

لا يوجد سبب لافتراض أن أداء Walmart العالي سيتدهور في أي وقت قريب. تعمل الشركة على زيادة أرباحها السنوية كل عام منذ عام 1974 (عندما بدأت في دفع واحد). في نهاية عام 2021 ، كانت تقدم أكثر من 1.55٪ ، وهو أمر معقول بالنسبة لأسهم توزيعات الأرباح ، لا سيما بالنظر إلى الارتفاع السريع في سعر سهم العلامة التجارية.

• لديها استقرار واسم علامة تجارية موثوق بها

وول مارت هي شركة موثوقة للغاية ، وتحقق أرباحًا في معظم السنوات ، إلا في ظروف استثنائية ، مثل الوباء ، أو لأسباب محاسبية لمرة واحدة. يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه أحد أقل الشركات الكبرى تقلبًا وخيارًا جيدًا لأي شخص يتطلع إلى الاستثمار لأكثر من عقد أو أكثر. حجم وول مارت اليومي مرتفع ، مما يعني أن المستثمرين يقتربون عادة من سعر السوق.

• لديها آفاق نمو جيدة

أخيرًا ، يعتقد العديد من المستثمرين أن Walmart لديها إمكانات نمو طويلة الأجل. تحاول الشركة حاليًا تنمية محفظتها الدولية في الأسواق الآسيوية من خلال دعم العلامات التجارية الحالية. بدلاً من محاولة نقل علامتها التجارية من الولايات المتحدة إلى الصين والهند وجنوب إفريقيا ، فإنها تشتري بدلاً من ذلك سلاسل محلية ثم تدفعها إلى تبني ممارساتها وأساليب إدارتها.

سلبيات شراء أسهم Walmart

بالطبع ، ليس كل شيء سهل الإبحار. فيما يلي بعض الجوانب السلبية لامتلاك أسهم Walmart:

• إنه ليس مخزون نمو

انفجر نمو وول مارت خلال الثمانينيات والتسعينيات والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، وذلك بفضل سوقها المتنامي. أينما فتحت متجرًا في الولايات المتحدة ، جاء العملاء.

ومع ذلك ، فإن الشركة ليست أسهم نمو. لن تكون قادرة على توفير عوائد من رقمين للمستثمرين إلى أجل غير مسمى. لذلك ، فهو ليس خيارًا رائعًا لأي شخص يتطلع إلى زيادة قيمة محفظته بسرعة.

• لا يزال يتصارع مع أمازون

لا أحد يعرف تمامًا الطريقة التي ستسير بها حرب البيع بالتجزئة عبر الإنترنت. في الوقت الحالي ، يبدو أن الأمازون لها اليد العليا ، على الرغم من أن وول مارت تقاوم بقوة في الفضاء الرقمي بعروض خاصة بها. قد تكون هناك مساحة في السوق لكلتا الشركتين ، لكن هذا ليس مضمونًا بأي حال من الأحوال.

• قد يؤدي ارتفاع الحد الأدنى للأجور إلى تآكل الأرباح

إذا تحركت الولايات المتحدة نحو اقتصاد عالي الأجور ، فقد يؤثر ذلك على أرباح الشركة. قد لا يكون من الممكن لـ Walmart الحفاظ على هوامش جيدة إذا ارتفع الحد الأدنى للأجور ، إما بسبب التفويضات الحكومية أو الضغط العام.

• قد يضر التباطؤ الاقتصادي العالمي بالإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة

وعلمًا بارتفاع التضخم والاضطراب السياسي ، فقد يتباطأ إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة. تمامًا مثل أي بائع تجزئة ، تعتمد وول مارت على حصول الأمريكيين على دخل مرتفع بما يكفي لشراء منتجاتها. إذا تغيرت أنماط الاستهلاك ، فمن المحتمل أن تجد وول مارت نفسها مضطرة إلى تقليص حجمها.

وول مارت في بلدان أخرى

تعمل وول مارت في 24 دولة خارج الولايات المتحدة ، تحت 48 لافتة. وول مارت الدولية لديها عمليات في:

• أمريكا الوسطى
• المكسيك
• كندا
• جنوب أفريقيا
• الصين
• الهند

في المكسيك وأمريكا الوسطى ، تُعرف العلامة التجارية باسم Walmart de Mexico y Centroamerica. في الهند ، يطلق عليها Flipkart Wholesale ، وفي البلدان الأخرى المدرجة في القائمة ، فهي مملوكة ومدارة بالكامل.

قيادة وول مارت

دوج ماكميلون هو الرئيس والمدير التنفيذي لشركة وول مارت منذ عام 2014. وهو مسؤول عن عمليات العلامة التجارية في كل من الولايات المتحدة وفي جميع أنحاء العالم. قبل ذلك ، كان الرئيس التنفيذي لشركة Walmart International بين عامي 2009 و 2014.

الرئيس والمدير التنفيذي لشركة Walmart US هو جون فورنر. شغل سابقًا منصب الرئيس والمدير التنفيذي لشركة Sam's Club وبدأ في Walmart كمساعد مبيعات في 1993.

الرئيس الحالي والمدير التنفيذي لشركة Walmart International هي جوديث ماكينا. إنها القائد الرئيسي لبصمة العلامة التجارية خارج الولايات المتحدة ، وهي مسؤولة عن فريق يضم أكثر من 550.000 موظف يعملون في 23 مقاطعة.

تشرف ماكينا على أعضاء فريق القيادة العليا الدولي. وتشمل هذه:

• كريس سيرين ، نائب الرئيس الأول ورئيس قسم الأخلاقيات والامتثال الدولي
• لي هوبكنز ، نائب الرئيس التنفيذي ، الاستراتيجية الدولية والتنمية ومنطقة آسيا
• ديبورا فون ، نائب الرئيس الأول والمستشار العام ، وول مارت الدولية
• أماندا والين ، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي لشركة وول مارت الدولية

توقعات النمو في المستقبل

أصدرت إدارة أبحاث Statista مؤخرًا توقعات لمعدل نمو Walmart حتى عام 2026. وفقًا للتقرير ، ستنمو مبيعات Walmart على أساس سنوي بنسبة 4.8٪ في 2022 و 4.7٪ في 2023 و 4.2٪ في 2024 و 3.9٪ في عام 2025 و 3.9٪ في عام 2026. وقد نقحت مؤخرًا توقعاتها لمعدلات النمو المستقبلية بالزيادة بناءً على انخفاض المبيعات بنسبة -2.4٪ المبلغ عنها في عام 2021.

استطلعت CNN Business 33 من المتنبئين لتحديد ما يمكن أن يحدث لسعر سهم Walmart خلال الـ 12 شهرًا القادمة. تشير الأرقام إلى أنه سيرتفع من 145 دولارًا للسهم اليوم إلى متوسط ​​165 دولارًا في غضون 12 شهرًا ، مما يعني زيادة بنسبة 16.5٪. نطاق الثقة 95٪ يبدأ من 136 دولارًا إلى 190 دولارًا.

تغليف

بينما لا يزال Walmart منخفضًا قليلاً عن ذروته في عام 2020 ، لا تزال الشركة ذات قيمة عالية وواحدة من أكبر الشركات الأمريكية. كم هي قيمة وول مارت؟ تحتل حاليًا المرتبة 12 في البلاد ، خلف أمثال Apple و Microsoft و Google و Amazon و Tesla و Berkshire Hathaway و Facebook و Nvidia و United Health.

يبقى أن نرى ما إذا كان وول مارت سيستمر في النمو بالمعدل الذي كان عليه في السنوات المقبلة. بينما تبتكر الشركة وتتوسع دوليًا ، يخشى العديد من المستثمرين من وجود حدود لنموها. يبلغ صافي ثروة وول مارت 429.337 مليار دولار ، لكنها قد لا ترتفع بنفس سرعة الشركات الأحدث والأكثر إبداعًا.