ما هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟

تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية أحد الاعتبارات المالية الهامة لأي شركة. يُعرف أيضًا باسم نسبة الديون إلى حقوق الملكية أو نسبة المخاطر ، ويستخدم هذا المقياس لتحديد الرافعة المالية للأعمال وتقييم المدى الذي تمول فيه الشركة العمليات من خلال أموالها الخاصة بدلاً من الديون المتراكمة.

في هذه المقالة ، سوف نتعمق في ما تعنيه هذه النسبة لشركة ما ، وشرح كيفية استخدام صيغة نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومعرفة المزيد حول ما يعتبر جيدًا للشركة.

ما هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟

نسبة D / E هي نسبة الرافعة المالية ، والتي تقارن إجمالي الديون بحقوق المساهمين. يوفر حساب الدين إلى حقوق الملكية نظرة ثاقبة حول كيفية تمويل الشركات لعملياتها. تعطي النسبة فكرة دقيقة عن كيفية ترجيح رأس مال الشركة.

لحساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، يجب أن يكون لديك أرقام لإجمالي الدين وحقوق المساهمين الحالية. توفر صيغة نسبة الدين إلى حقوق الملكية معلومات قيمة حول العلاقة بين ديون الشركة وحقوق المساهمين.

بالإضافة إلى كونها مفيدة للمساهمين ، فإن هذه المعلومات مهمة أيضًا للمستثمرين المحتملين الذين يقومون بتحليل الوضع المالي للشركة.

بعبارات بسيطة ، كلما ارتفعت نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، زاد اعتماد الشركة على الديون لتمويل العمليات ، لكن القيم الأعلى لا تعني بالضرورة علامة حمراء لكل مؤسسة.

كيفية حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعمل صيغة نسبة الدين إلى حقوق الملكية على النحو التالي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي المطلوبات / إجمالي حقوق المساهمين

لحسابها ، يجب عليك استخدام البيانات من الميزانيات العمومية للشركة. ستزودك الميزانية العمومية بأرقام لكل من مطلوبات الشركة وحقوق المساهمين. يمكنك بعد ذلك استخدام الصيغة لإنتاج مبلغ من إجمالي الدين مقسومًا على إجمالي حقوق الملكية.

يجب أن تضمن الميزانية العمومية أن إجمالي حقوق المساهمين يساوي إجمالي الأصول مطروحًا منه الخصوم. يتم التعبير عن هذا بالأصول = الخصوم + حقوق المساهمين.

في بعض الحالات ، من الضروري تعديل نسبة D / E لأن الميزانيات العمومية يمكن أن تحتوي على حسابات قد تعتبر غامضة. من خلال تعديل النسبة لإلغاء الأرباح والخسائر والأصول التي يمكن أن تشوه الرقم ، يصبح الحساب أكثر دقة وفائدة.

مثال على نسبة الدين / حقوق الملكية:

لتوضيح نسبة D / E بشكل أفضل ، إليك مثال على الحساب. إذا كان لدى الشركة "أ" دين إجمالي قدره 50 مليون دولار وإجمالي حقوق الملكية 150 مليون دولار ، فهذا يعني أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 0.33. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد تمتلكه الشركة في رأس المال ؛ الرافعة المالية 0.33 دولار.

النسبة 1 تعني أن الدين وحقوق الملكية على قدم المساواة. تعني الدرجة الأعلى أن الشركة تعتمد على الديون أكثر من التمويل من خلال حقوق الملكية.

لماذا تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مهمة؟

توفر نسبة D / E للشركة مقياسًا للديون مقارنة بحقوق الملكية. الغرض الأكثر عملية من هذا الحساب هو تقييم مدى تراكم الديون على الأعمال لزيادة الأصول.

تشير نسبة الديون إلى حقوق الملكية المرتفعة إلى أن الشركة تكون أكثر عدوانية عند تمويل الأعمال التجارية وتمويل النمو عن طريق الديون.

في حين أن الرقم المرتفع قد يمثل مخاطرة أكبر ، فإن النسبة فوق 1 ليست دائمًا علامة سلبية. هناك تعقيدات يجب مراعاتها ، مما يعني أنه من المهم تحليل الأرقام لكل شركة على حدة وتقييم السياق الذي تعمل فيه.

إذا استخدمت الشركة ، على سبيل المثال ، الديون لتمويل النمو ، فمن المحتمل أن تكسب أكثر مما كانت ستفعله بدون الاقتراض. إذا زادت الرافعة المالية بما يتجاوز تكلفة الفائدة والديون ، فسوف يستفيد المساهمون.

في المقابل ، إذا تجاوزت تكلفة الدين قيمة الدخل الناتج عن التوسع ، فمن المرجح أن تنخفض قيمة السهم. يمكن أن تؤثر التغييرات في ظروف السوق على تكاليف الديون ، مما يعني أنه قد يكون من الصعب التنبؤ بمدى نجاح الشركة بمجرد النظر إلى نسبة D / E.

من المرجح أن يكون للديون طويلة الأجل والأصول تأثير أكبر على نسبة الدين إلى حقوق الملكية من الديون قصيرة الأجل. قد يفضل المستثمرون استخدام نسب أخرى ، بما في ذلك النسب النقدية ، إذا كانوا حريصين على قياس الرافعة المالية قصيرة الأجل.

ما هي نسبة D / E جيدة؟

انه سؤال صعب جدا للإجابة. هذا بسبب وجود العديد من العوامل التي يجب مراعاتها عند تفسير نسب الديون إلى حقوق الملكية ، بما في ذلك نوع العمل والصناعة التي تعمل فيها. من الشائع وجود نسب أعلى للدين إلى حقوق الملكية في القطاع المصرفي والمالي ، على سبيل المثال.

بشكل عام ، تعتبر نسب الديون إلى حقوق المساهمين الأعلى مخاطرة أكبر. الرقم أقل من 1.0 يشير عادة إلى مخاطر منخفضة ، في حين أن الرقم أعلى من 2.0 يعتبر مخاطرة أعلى.

من الجدير بالذكر أن المستثمرين قد يتأثرون بالأرقام المرتفعة والمنخفضة. إذا كانت نسبة الدين / حقوق الملكية منخفضة جدًا ، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة فشلت في استخدام الرافعة المالية لتطوير الأعمال وتسهيل النمو.

ماذا تعني نسبة D / E 1.5؟

إذا كانت الشركة لديها نسبة D / E تبلغ 1.5 ، فهذا يعني أن الشركة لديها ديون بقيمة 1.50 دولار لكل 1 دولار من حقوق الملكية.

ماذا تعني نسبة الدين إلى حقوق الملكية السلبية؟

إذا كانت الشركة لديها نسبة D / E سلبية ، فهذا يعني أن ديون الأعمال تتجاوز حقوق المساهمين ولديها التزامات أكثر من الأصول.

ما هي حدود نسبة D / E؟

من أهم الأشياء التي يجب أن تكون على دراية بها عند التحليل باستخدام هذا المقياس هي الصناعة التي تعمل فيها الشركة. من الأهمية بمكان عرض الأرقام في السياق ومحاولة فهم كيفية مقارنة النسبة بالمنظمات الأخرى داخل نفس القطاع.

في صناعة التمويل وقطاعات مثل المرافق ، على سبيل المثال ، من الشائع أن تكون نسب الدين إلى حقوق الملكية مرتفعة نسبيًا. يمكن أن يكون عدم وجود سياق قيدًا عند تقييم الأرقام.

يتمثل أحد القيود المحتملة الأخرى في عدم الاتساق عند تحديد الديون والالتزامات. قد ينظر بعض المحللين إلى الأسهم المفضلة على أنها أسهم ، ولكن في بعض الحالات ، يمكن أن يبدو توزيع الأرباح المفضل أشبه بالديون.

عند النظر إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية المتناقصة أو المتزايدة ، فمن الأفضل مقارنة الأرقام مع الشركات التي تعمل في نفس الصناعة. سيعطي هذا فكرة أكثر دقة عن موقف الشركة.

من المرجح أن يثير رقم مختلف تمامًا عن معظم الشركات الأخرى دهشة المستثمرين المحتملين.

تعديلات نسبة D / E

من الشائع تعديل نسبة D / E لتمكين المحللين والمستثمرين من التركيز على المخاطر الرئيسية. تتمثل إحدى المشكلات في أنه في الميزانية العمومية ، تساوي حقوق المساهمين القيمة الإجمالية للأصول مطروحًا منها الخصوم.

هذه ليست نفس طريقة الحساب مثل الأصول مطروحًا منها الديون المرتبطة بتلك الأصول. غالبًا ما يكون اعتماد نسبة D / E طويلة الأجل هو الأفضل. تميل الديون قصيرة الأجل إلى أن تكون أقل خطورة لأنها تسدد بشكل أسرع.

هذا يعني أن الشركة التي لديها ديون قصيرة الأجل أعلى وديون طويلة الأجل أقل قد تكون أقل خطورة من منظمة ذات ديون طويلة الأجل وأقل قصيرة الأجل ، حتى لو كان كلاهما لديه نفس نسبة D / E.